在金融市场，年底的行为、策略和年初的行为、策略往往不一致。年末，交易量相对较低。这是很容易理解，因为较少的财务报告出来，许多工人去度假，这是对于人，同时也对和金融市场的一个休息时间。然而，1月份的市场状态于年底截然不同，通常一般认为1月份的回报高于其余时间，同时从平均来看也确实如此，虽然这在2016年并没有发生。有时，市场所采取的战略，特别是在1月初，可能被视为不合理，因为往往这些策略上的调整并没有直接的信息影响。那么为什么时间点会在没有非常具体的信息的情况下对金融市场上产生影响？
我认为在年底金融市场关闭之后的时期对市场产生了巨大的影响。当人们经常在系统内采取行动时，人们需要缩小他们的想法和视野，并专注于他们正在做的项目上。在他们的工作时间，他们有非常紧张的时间约束，他们必须更多地关注自己的项目，放弃一些关注整体环境的精力和时间。在某些极端情况下，他们收到的信息也受到非常大的限制，因为他们有一个特定的任务，相关性较低的信息将被忽略，也就是说他们把自己封闭起来，得不到外界的信息，也就是说他们对大环境的认知有所缺乏。一旦他们去度假，他们有更多的空闲时间，他们有时间看到整体环境，并收到更多的更广泛的信息，这些可能非常有帮助。此外，在节假日期间，他们会遇到更多的人，这些人不一定来自他们所工作的的工作系统，他们开始知道一些其他行业内部内部信息，例如其他行业的工资变化了多少，他们的工作时间有多长，他们对他们自己的行业感觉如何，他们认为是他们自己行业的主要挑战。在收到大量新信息并再次考察整体环境后，他们对未来一年的金融市场表现会出现有不同的期望，他们对新的一年可能更乐观或更悲观。然后在新年开始时，他们将根据他们的新期望改变他们原先的战略，这就是为什么在1月交易可能相对更积极，即使没有非常多的直接相关信息。
