一个上班族的定投系统：从"选基"到"设规则"
不荐股、不荐基，只讲一个上班族怎么给自己的家庭财务搭了一套"规则系统"。如果你也在找"定投到底该怎么管"，或许能少走点弯路。另：只在线交流框架和思路，不建群、不私信荐股、不见面。
我不是来告诉你买什么的
先说清楚定位：我不会告诉你买哪只基金、买多少、什么时候卖。我不是大V、不是投顾、不是机构。我是一个普通上班族，有自己的工作，没时间盯盘。我能分享的是：我怎么把自己的家庭财务从"凭感觉操作"变成"按规则执行"，以及这套规则跑回测的样子长什么样。
如果你在找"明天买什么能涨"——这篇帮不了你，可以划走。如果你在找"怎么让自己的定投不被情绪带跑"——我们可以聊聊。
上班族做定投，真正的难题不是选基
刚工作那几年，我也走过弯路：看哪个涨得好追哪个、跌了就停扣、涨了就加倍。后来想明白了一件事：选基只决定20%的收益，剩下80%是执行。
"执行"听起来朴素，但它包括了几个最折磨人的问题：
- 跌的时候加几手？什么时候不加？
- 涨多了要不要止盈？止盈后钱去哪？
- 溢价20%的QDII要不要追？
- 月底手头紧这周要不要跳一次？
这些问题，"凭感觉"的答案几乎总是错的——因为人本能就是追涨杀跌。所以我开始做一件事：把每个决策提前写成规则，实盘只是执行。
这套"规则系统"长什么样
简单说，分三层：
第一层：基本盘。这笔钱不进股市，只放存款和低波理财。它的任务不是增值，是"无论风险仓怎么跌，家庭正常运转不受影响"。比例根据个人风险承受力定，我的基本盘占比比多数人想象的高。
第二层：风险仓定投。用ETF做周定投，每周四固定金额买，规则管着"什么时候加倍、什么时候止盈、什么时候暂停"。核心是几个档位：回撤5%/10%/15%/20%分别加几手提前定死、PE历史分位到阈值止盈、QDII溢价超2%直接跳过。
第三层：弹药库。风险仓回撤到档位时，用预留的弹药加倍买入。弹药本身趴在货基/短债里，平时不动，只在档位触发时释放。
这三层加起来，就是一个"不用每天盯盘"的系统。我每周的操作时间加起来不超过10分钟。
它跑出来是什么样
我给这套规则做了7年回测（2019-2026），不吹不黑说几个数：
- 总资产年化4.5%——不高，但请看下一条
- 最大回撤-9.0%——同期沪深300最大回撤-30%以上
- 卡玛比率0.50——每承担1份回撤换0.5份收益，在7年窗口里不算差
- 205次跳过QDII高溢价——省下的钱趴在现金端，等溢价收敛回补
重点不是这几个数字本身（每个人窗口和参数不同），重点是：这些数字是规则自动跑出来的，不是我操作出来的。如果靠"凭感觉"，我大概率追涨杀跌、高买低卖，回测都跑不赢，更别说实盘。
一个反直觉的发现：跳过QDII，回测里"少赚了6.5万"
这是过去7年最让我犹豫的一条规则。QDII（跟踪标普500、纳指的场内ETF）过去几年长期有5%-15%溢价，因为外汇额度紧、资金抢着买。我设了条规则：溢价>2%就不买，省下的钱留现金等收敛。
回测告诉我：如果这7年无视溢价"硬买"，比跳过多赚6.5万。听起来跳过规则亏了？但同一次回测还告诉我：硬买的最大回撤从-9%升到-10.7%，卡玛比率从0.50降到0.47——也就是说，那6.5万是用更高的回撤换来的，单位风险收益反而更差。
更别说：6.5万是"溢价持续扩大"这个特殊窗口的运气。一旦未来溢价收敛甚至折价，跳过规则会反过来少亏。所以我给它打了一个比喻——这6.5万是主动交的保险费，保的是"溢价一朝抹平"时不挨那一刀。这个话题后面会单独写一篇细聊。
这一系列会写什么
如果这篇有人看，后面会陆续写：
- QDII溢价跳过的代价与保险——205次跳过、6.5万、卡玛反转
- 定投的"弹药库"设计——回撤怎么分档加倍
- 分层框架：基本盘和风险仓的比例怎么定
- XIRR vs CAGR：为什么我更看在险本金年化
- 当溢价长期不收敛：B计划怎么兜底
不定期更新，写完一篇就发，不追热点不抄作业。一个人闷头搞了两年，发现写出来能逼自己想清楚。顺便看看有没有同样在搭系统的人，聊聊方法。
最后说一句
定投最难的从来不是"选到最好的基金"——而是跌的时候你还在、涨的时候你没疯、高溢价的时候你没追。规则不是为了让你赚最多，是为了让你不在关键时刻犯错。共勉。
