2026年一季度，光伏行业并未迎来传统淡季，反而陷入一场全产业链的交付危机。多家经销商反馈，已签订的组件合同被单方面延期、涨价甚至作废，部分厂商要求“不接受涨价就不发货”。这场混乱源于2026年1月9日财政部、税务总局联合发布的公告：自4月1日起全面取消光伏产品增值税出口退税。政策窗口期仅剩不到三个月，企业为抢占退税末班车，不惜牺牲国内订单，将行业推向史上最大违约潮的边缘。
01 政策突变触发供应链连锁反应
出口退税政策调整并非突然之举。早在2024年底，光伏产品退税率已从13%降至9%，但未能扭转行业“量增价跌”的困局。2025年前三季度，全行业亏损额高达310.39亿元，主产业链毛利率仅3.64%。此次彻底取消退税，意味着企业每年将减少约153亿元的退税款。对于毛利率普遍低于5%的组件企业而言，这直接挤压其本就微薄的利润空间。
政策公告后，组件厂商迅速调整策略：优先保障出口订单，国内项目被迫让路。部分企业甚至将货物紧急运至海外仓库或保税区，以保留退税资格。这种集中抢出口行为已引发海运资源紧张，上海至欧洲航线运价在1月9日当周上涨1.7%。
02 违约潮背后的短期逐利逻辑
在退税窗口期缩短的压力下，组件厂商面临“保利润还是保信誉”的抉择。根据光伏行业协会数据，2025年1-10月组件出口量仅增长6.0%，但出口额下降13.2%，印证了低价竞争态势。
取消退税后，组件出口成本预计上升0.8美分/瓦（约合人民币0.06元/瓦），而当前海外均价仅9美分/瓦。企业若无法将成本全额转嫁给客户，只能通过压缩国内订单止损。此外，欧洲等市场库存高企，进一步削弱涨价接受度。短期来看，厂商通过违约、延期等方式将资源倾斜至出口端，虽能缓解现金流压力，但长期透支了供应链信任基础。
03 行业深层次矛盾加速暴露
本轮违约潮折射出光伏行业长期依赖政策红利的脆弱性。2025年前11个月，多晶硅价格同比上涨38.9%，但硅片、电池片、组件价格涨幅均不足3%，价格传导机制严重阻滞。与此同时，海外贸易壁垒持续加码：欧盟碳边境调节机制、巴西本土保护政策均削弱中国产品竞争力。
取消退税的本质是倒逼企业摆脱低价竞争，但转型阵痛远超预期。据调研，部分企业已计划春节不停工，全力赶工出口订单，而国内分布式光伏项目因组件断供面临停滞风险。这种结构性失衡可能引发新一轮产能过剩——政策窗口期后，海外需求被提前透支，国内市场却因交付缺口陷入停滞。
04 后退税时代的企业生存法则
政策调整后，行业将逐步回归市场化竞争机制。企业生存依赖三大核心能力：一是全球化产能布局，通过海外建厂规避贸易壁垒；二是技术差异化，如N型电池、钙钛矿等高效技术突破；三是供应链韧性，建立多源采购和库存管理体系。
值得注意的是，2025年头部企业毛利率已降至临界点（如隆基绿能1.21%、天合光能5.09%），未来缺乏技术壁垒的企业或将淘汰。此外，商业信誉成为重要资产。短期内违约行为虽可理解，但若持续损害客户关系，企业将在后续订单竞争中处于劣势。行业洗牌后，具备技术、资金和信誉优势的企业有望占据新一轮增长先机。
光伏退税政策的退出，标志着行业补贴时代正式终结。短期阵痛虽不可避免，但长期看有助于挤出低效产能、推动价值竞争。企业需从“追逐政策红利”转向“锻造市场竞争力”，通过技术创新与全球化布局构建新护城河。对于国内能源转型而言，此次调整亦提醒产业链需平衡内外市场，避免过度依赖单一政策驱动。未来半年，如何协调产能、修复供应链信任，将成为行业穿越周期的关键。
