学习一下会议精神

原创 新一代经济学人

股市收盘后，我照旧打开央行网站，看看领导有什么指示，我是一个老乖娃，领导让干啥咱就干啥。

我看到今天的新闻是下午三点发布的，这不明摆着让我看完盘接着学习吗，我急忙拿起小本本，穿上学习会议专用服，认真看起来……

会议是8月20日下午召开的，与金融相关的，主要说了2件事。

第一件事是以共同富裕为出发点，讲的比较碎。

会议提到，为了控制宏观杠杆率，坚持不搞“大水漫灌”，但又要保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长。

对这句话我是这么解读的：

下半年中国经济出现拐点已经是不争的事实，管理层在做未雨绸缪，下半年的货币流动性应该不差。

特别是7月份经济数据出台之后，我们看到社融、人民币贷款、PMI数据都比较难看，管理层一定会加强逆周期调整。

虽然管理层要保持市场流动性合理充裕，但是不要想着雨露均沾。

所以下半年降息的可能性不大，为了有差别释放流动性，管理层一定会充分利用LPR工具。

1年期LPR在维持16个月不变之后，下半年有掉头向下的趋势，至于5年期LPR，压根甭想下跌，看看央行这条新闻你就清楚咋回事了。

至于致富代码，央妈也暗示了一下。

它说要引导金融机构加大对小微企业、三农、制造业、绿色发展等领域的支持力度。

大家看到没有？

小微企业肯定不是指的街头卖煎饼的，很明显是专精特新的小巨人，这些小巨人普遍目前市值比较小，但是业务能力强、成长空间大，后期很容易成长为“隐形冠军”；三农肯定指的是种子农化，在这块我没啥研究；制造业与绿色发展指的是吉祥三宝。

总之，管理层说要共同富裕，那就是要富人不要太得瑟，富人不是人上人，不能富人整天吃香的、喝辣的，穷人整天喝西北风。

这样的话，下半年以白酒为代表的消费、以医美、医疗器械为代表医疗板块就要被按住，即使CXO这样大部分收入在海外的企业，也照样会被锤，更不用说互联网、教育培训啥的，这叫以大局为重。

还有一点：我认为下半年这种局势，对股市构成实质性利好。

大家也看到了，A股已经连续25个交易日成交量过亿，我估计A股下半年成交量破万亿将成为常态，一是挤压楼市获得的资金，二是货币政策宽松得到的资金。

会议提到，要处理好稳增长与防风险的关系，巩固经济恢复向好势头，以经济高质量发展化解系统性金融风险。

我们读文字一定要读出言外之意。

我从中读出的言外之意是，后期一定要维持股市的稳定，防止股市出现大起大落，只有这样才能更好发挥资本市场的融资功能，保证经济高质量发展。

我还从中读出一层意思，那就是要积极引导外资进入中国资本市场。

所以，我们看到管理层对于外资机构在中国从事金融活动的限制越来越宽松，前期由于相关改革政策的实施力度过大，把外资吓得够呛，管理层赶紧出来积极维稳，可见外资的重要性。

当然，我从第二件事中也嗅到一丝风险，那些活跃在抖音中的股评家、黑嘴，估计好日子该到头了。

最近简单回答一下昨天大家提出的问题。

昨天大家对于光伏产业链中的HJT技术存在争议，前期个人专门咨询过专业人士，甚至与上市公司高管进行过沟通，从他们那里得到的答复是，今年三、四季度HJT设备订单将迎来快速释放期，这是产业趋势发展的必然。

未来5年，HJT将最大限度的提高光伏电池的效率，同时最大限度降低光伏电池的成本，所以异质结一定是光伏升级的必然方向。

我不否认相关公司会雇佣水军把这个市场的认知搞浑浊，而对于大家来说，你一定要多学习，多钻研，不要人云亦云。

今天电解液龙头涨停，股价也创历史新高，对此我个人有感慨。

这个票我从去年就开始提，后来碍于政策监管不提了，今天重新提这只票不是鼓动大家去买，而是要告知大家，未来的A股市场，指数真的没有那么重要。

前几天指数不断往下打的时候，我在公众号努力为大家鼓劲，其实我这片好心得到的也不全是好报。

也许是亏了钱心中不爽，有2个混蛋跳出来对我热潮冷讽，并且满嘴喷粪，当然我也没有饶他们，不仅double骂回去，还把他们拉进黑名单。

这些人平时不好好研究，等到亏了钱就想找其他人当替罪羊，我就想不明白，有那个功夫骂人，为啥不去多看看研报呢？

如果一直跟踪新能车产业链的话，你会发现电解液是中游电池中格局最优的一个环节。

而电解液材料VC、6F的景气度非常高，并且是供应链中的短板，今年以来，VC、6F的价格一直处于高位，并且这种紧平衡状态将最起码持续到明年上半年。

该电解液龙头就是受益于6F、磷酸铁、以及其它添加剂扩产，使得公司电解液业务不断扩张，行业的集中度也越来越高。

所以，后期大家一定要多花时间做个股基本面研究，未来你的回报就会极大丰厚。