投资者对量化普遍存在一种误区，认为依靠数量模型作为投资运作的基础，那么基金经理包括投资团队所发挥的作用就不大了。实际上，在市场出现转折或者小概率事件的时候，计算机无法代替基金经理的判断；此外，在一个波动剧烈的非单边市场环境下，量化模型对新数据的反应也并不完全令人满意。因此，在量化基金的运作中，仍需要经验丰富的基金经理和投资团队来把握一些更加宏观的和大的趋势，而计算机模型的作用是在市场正常的情况下，极大地减少基金经理的工作量，以及避免由于人的情绪带来的失误。
量化投资策略从本质上讲是寻找较大概率获胜的机会。那么量化投资必然会观察市场的规律，试图寻找各个因素与未来股票收益之间的关系，并寻找较为成功，即大概率成功的规律。
量化投资的投资过程体现为投资理念和策略的验证、实践和坚持，这其中包含三个主要的因素——人、投资理念和模型。投资理念才是量化投资的灵魂，只有建立在正确的投资理念基础上，将其优化验证，然后形成模型，人也是量化投资的关键，投资模型是最终形成的结果，对于模型参数的解读、优化都是人来完成的。模型只是一个载体，是量化投资的一个方面，更重要的是投资理念的验证、优化、实践和监测等。而量化模型的采用必须与投资理念密切结合，并不是越复杂的模型越好，与投资理念相匹配的模型才是最好的模型。同时，量化投资模型都必须经历不断地跟踪检验、优化、实证等过程。量化投资是一个不断改进的过程，最重要的就是投资者的投资思想，包括对投资的理解、理念、经验，所有模型都是建立在这些投资思想上的。
