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存款保险制度是给金融市场发生惶慌时打的一针疫苗，而央妈则是在银行资金流动性严重不畅时提供贴现，于蓄户信心崩溃之时递上定心丸，是金融机构的最后一道屏障。

银行管理往往是在资金的流动性上出现问题，为什么流动性容易出现问题？由于金融市场是天然的信息不对称市场，银行的权威性信心非常重要。一般来说蓄户的存款期限都比较短，而金融机构贷出去的钱期限却较长，市场上若发生什么风吹草动，蓄户挤兑，银行资金枯竭，进而大量抛售资产，给市场释放压力和悲观的信号，接着引起更大的惶慌。这时央行给市场注入大量流动性资产，平定蓄户的恐慌心理，央行很好的履行了一个“最后贷款人”角色！

美国在1929年经济大萧条时期，股市下跌90%，30%的企业的企业倒闭，大量的工人失业，但美国当时捧行的是古典主义经典理论，任由金融市场自由化，接着席卷欧洲，受到冲击最大的是德国，银行成批倒闭，40%的工人失业，并引起民粹主义的抬头，后来希特勒成立纳粹政府，并发展了第二次世界大战。而在2017年的次贷危机，由于美国联邦政府联合世界上七个经济大国联合救市，虽然像雷曼兄弟倒闭，但更大的银行企业得以生存下来，这就是央行充当“最后贷款人”的积极作用！