《聪明的投资者》--投资与投机:聪明投资者的预期收益

丨促销与跟风

双11时,妈妈兴奋地跟我说,某某品牌床上用品搞促销,她精心挑选了几款,让我从中选择一下。我问她,咱家缺少床上用品吗?你买了之后打算什么时候用?还是打算一直放在家里橱柜里?她很不悦地回复道,现在买划算,还送价值1000多元的***呢。我只能无奈地劝说道,每逢节日都是促销,难不成我们都买回家,暂时不需要的就不要买了吧。

今天,妈妈又打电话跟我说,村委说公安局要给村里每户人家安装监控摄像头,一个摄像头500元。我严肃地告诉她,第一,监控摄像头咱家已经有2个;第二,很大可能是村委假借公安名义装摄像头赚钱;第三,监控摄像头市场价200多元;第四,如果安装了监控摄像头还是失窃了,公安机关也不会让你失而复得,所以家里不要放大量现金和贵重物品就OK了。

反思:别人在怂恿我们做一件事情的时候,我们先不要听他们所描述的,而是要先推论一旦我们听从对方之后,他们所能得到的。

丨投资与投机

投资的概念

很多人都知道巴菲特是价值投资者,很多人都将“价值投资”挂在嘴边,可是做得却是投机之事。

什么是投资?

格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中,对投资的定义如下:

以深入分析为基础

确保本金的安全

获得适当的回报

对照上述三点,我们很多人都不是投资者,而只是爱听消息的跟风者。

丨防御型投资者与激进型投资者

格雷厄姆将投资者分成两类:

防御型投资者

激进型投资者

防御型投资者

防御型投资者指关心资金安全且不想多花时间和精力的人,这部分人群基数很大,涵盖了绝大多数投资者,比如上班族,这部分人群最适合的投资策略是定投指数基金。理由如下:

指数基金以特定指数为标的指数,并以该指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品,比如沪深300指数、中证500指数、标普500指数、纳斯达克100指数等,指数基金的收益体现的市场的平均收益;

如果看好中国经济未来发展,则定投A股指数基金;如果看好美国经济未来发展,则定投美股指数基金,以此类推;

如果资金比例根据股市低迷与否进行不定量投资,则投资收益率会更高一些;

激进型投资者

激进型投资者指那些想要能够持续并合理地获得优于平均业绩的人,这部分人群很少,需要有广博的知识和良好的心理素质,既会看财报看行业看公司又会克服人性的贪婪和恐惧。这部分人群要做的是以合理甚至低估的价格买入一家优质的公司,比如巴菲特。(关于如何看财报,可参看上周的《用生活常识就能看懂财务报表》——立体看财报)

丨警告

警告

作者格雷厄姆在书中第一章节给我们三个警告:

投机就是投机,千万不要自以为是在投资;

如果把投机看得太认真,它就会变得十分危险;

你必须严格限定你的赌注;

这些警告,翻译成白话文为:

不要成为那些火急火燎随大流的人;

如果一定要投机,想要赌一把,那么进赌场前,只携带少部分现金,记住小赌怡情,大赌伤身。

以上是格雷厄姆《聪明的投资者》一书中第一章的读书笔记,下图是本章节的思维导图:

思维导图
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