原创 新一代经济学人
今天是周末，大家都需要休息，我也想多休息会，简单说两句就收工。
这两天炒得很热的事情就是宁德582亿定增，关于这个事情，昨天各大券商连夜开会讨论，券商工作的朋友给我云会议密码，我都没有挤进去，可见这个事情有多火。
今天我看了各大券商的解读，的确很全面，最起码比我想的全面，我就不凑热闹了，这里我就和大家探讨一点。
宁德为啥要进行天量定增？
估计你肯定会说，它要尽快扩大产能，占领市场，中游锂电池市场足够大，你不去占领，你的小弟就会去抢。
这种回答是非常正确的。
我们沿着这个思路继续分析，对于新能车产业链而言，由于未来新能车的景气度只会越来越高，尽管各大锂电池公司都在拼命扩大产能，最起码当下我们并未看到锂电池价格的下跌，我这种分析对吧？
那么我问你，对于锂电池产业链而言，其细分门类未来的增速重要，还是该门类产品未来的价格走势更重要？
或者这么说，如果新能车产业链中某产品价格一直在上涨，是否生产该产品的企业就值得投资呢？
估计你会说，产品涨价，企业利润变厚，当然值得投资！
其实，这种想法相当幼稚。
我们试想一下，如果某产品的价格暴涨，有这赚钱的买卖，后来者一定会纷纷设厂扩产能，随着大批产品生产出来，价格自然会下来。
还有一点，即使该产品价格短期大涨，短期内也没有新的产能进来，该产品价格的上涨，也不一定能够持续下去，这得看这家企业在产业链中的话语权。
我们以新能车产业链为例。
宁德是中游锂电池行业中的王者，而宁德不可能把锂电池所需的所有材料都生产出来，需要相关厂家的供货。
由于宁德时代锂电池装机量在全国占据半壁江山，如果你是它的供货商，你觉得自己议价的能力有多强呢？
所以说，我们一定不能像投资大宗商品那样投资股票，不能带着涨价的逻辑来思考股价。
我们举一个具体的例子。
我们就拿电解液来说，我们大家也看到了，最近一年来，无论是电解液，还是电解液的灵魂材料6F，甚至是电解液添加剂VC，价格都是蹭蹭往上涨。
就拿6F来说，去年我还其价格还在10几万/吨的时候，当时我壮着胆子说，明年其价格估计要到25万，现在其价格来到40万，我这老脸被打得啪啪响。
当然，我们要清楚，电解液、6F、VC的价格不可能无限涨下去，总会有个头。
如今其价格一直下不来，是由于产业链景气度太高，相关材料的确处于紧平衡状态。
再加上，相关产能也不是想扩就扩的，环评、安评这关的确不好过。
尽管自己产品价格一直在涨，公司还是选择低价与下游龙头企业签订长单，锁定产能，就是忌惮后续的产品降价。
如果站在投资的视角而言，我们去投资相关公司，就不能单纯看某家公司的产品是否会涨价，而要看该产品的需求增速。
同时要看，未来该产品的产能更多会集中在哪家公司，这才是投资要注意的方向。
简单说那么多吧。
