本文主要关于港股牛熊证的交易模型。

交易模型有这样几个基本要素：

底层框架
交易策略
交易信号

这里主要说说交易模型的交易信号。

1 格兰威尔八大法则

这里的交易信号主要通过均线系统，也就是格兰威尔八大买卖原则进行判断。

八大法则中，四条是用来判断买入时机，四条是用来判断卖出时机。

1.1 买点1

移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，是买入信号。

1.2 买点2

价格在移动平均线上方运行，回档时未能跌破移动平均线，并且重新出现上升趋势，如果此时移动平均线呈上升趋势，仍然是买入信号。

1.3 买点3

价格在移动平均线上方运行，回档时跌破了移动平均线，但是又重新掉头向上，并且在均线上方运行，如果此时移动平均线呈上升趋势，仍然是买入信号。

1.4 买点4

价格在移动平均线下方运行，突然暴跌，和均线有了较大的偏离，此时价格极有可能向均线靠近，是买入信号。

但是需要注意的是，因为这个买点是逆趋势的，所以要快进快出。

这就对牛熊证的敏感度要求比较高。如果牛熊证价格不敏感，指数反弹了，牛熊证价格却没有怎么变化，不仅容易反弹没有吃掉，还可能造成亏损。

1.5 卖点1

均线从上升逐渐走平，甚至转为下降，价格从均线上方跌破均线时，是卖出信号。

1.6 卖点2

价格在移动平均线下方运行，出现反弹但是未能突破均线，并且重新出现下跌趋势，如果此时移动平均线呈下跌趋势，仍然是卖出信号。

1.7 卖点3

价格在移动平均线下方运行，出现反弹突破均线，但不久又重新跌破均线，如果此时移动平均线呈下跌趋势，仍然是卖出信号。

1.8 卖点4

价格在移动平均线上方运行，并急速上涨和均线产生了较大的偏离，这时候是卖出的信号。

突然暴涨的价格会带来丰厚的获利，此时投资人可能会产生落袋为安的想法，进而大量卖出，造成价格价格回落。

对比买入和卖出的信号，你应该可以发现，这其实是相互镜像的。

例如，买点1是牛证的买入信号，卖点1是牛证的卖出信号；卖点1是熊证的买入信号，买点1是熊证的卖出信号。

2 两个买入方法

这两个是牛证的买入方法，熊证正好是镜像操作。

2.1 均线“将死未死”买入法

标准型：在50分钟均线上方，10分钟均线勾头下行，和20分钟均线触碰，然后10分钟均线开口上行。

强势型：在50分钟均线上方，10分钟均线勾头下行，接近20分钟均线但未触碰，然后10分钟均线开口上行。

2.2 均线“二次握手”买入法

50分钟均线向上倾斜，在50分钟均线上方，10分钟、20分钟均线先死叉（第一次握手）后金叉（第二次握手）。

3 均线操作买卖点观察

为了确定多周期均线的相互关系，进而确认买卖点，我们可以同时观察一下几点：

3.1 价格的1分钟方向

价格本身都不上涨，怎么判断后市会上涨呢？

所以我们的买点要和价格1分钟线方向一致。

3.2 均线的方向

50分钟均线是参考线，20分钟均线是趋势线，10分钟均线是进攻线。

我们在判断买卖点的时候，应该综合考虑多个均线。

当然其中最重要的是20分钟均线，代表着价格的趋势。

但是20分钟均线相对比较迟钝，想要更加灵敏地发现交易信号，就需要结合10分钟均线的走势进行判断。

3.3 1分钟线和均线的光滑度

光滑度是指一根均线在运行的过程中，出现拐点的次数与规模。

出现拐点的次数越多，均线就越粗糙：

粗糙的曲线

出现拐点的次数越少，均线就越光滑：

从光滑度来看价格维持在同一个方向运行的时长，越光滑代表着价格趋势越稳定。

3.4 均线的形态

各种形态的组合代表着价格趋势的运行方向与速度。

短期均线与长期均线形态的组合，决定了价格的发展方向。

以上涨为例，最好短期均线和长期均线都是下凸上凹的形状。

如果形态有冲突，都会影响上涨的效果。

3.5 均线的斜率

均线的斜率代表着趋势运行的速度。

均线的斜率越大，价格的变化就越快，均线的斜率越小，价格的变化就越慢。

对于大斜率的均线，可以考虑多赚几个价位，对于小斜率的均线，赚1到2两个点就可以退出了。

均线斜率很小，几乎是水平状态时，特别是10分钟（绿色）、20分钟（紫色）、50分钟（蓝色）等多条均线互相缠绕时，由于趋势不明朗，最好不要入场：

3.6 均线的次序

代表不同资金的成本，影响着价格的方向。

例如多头排列，其实也是资金的成本排列：

10分钟均线 > 20分钟均线 > 50分钟均线

3.7 均线的拐点

代表着价格趋势的转向：

均线的弯曲半径越小，弯曲度就越大，趋势发展就越快；均线的弯曲半径越大，弯曲度就越小，趋势发展就越慢。

3.8 多均线的契合情况

均线的协同作用可以更加精确地确认趋势的走向：