第一部分：现金流量

主要有下面三个指标：

比气长的三个指标总览

它们的权重分别是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。

其中A1的“100/100/10”的意思是

现金流量比率>100%

现金流量允当比率>100%

现金再投资比率>10%

今天我们要具体学习的就是第一个100，即“现金流量比率”>100%:

一、概念：

这个概念从生活上理解，我们挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

比如，小美今年年底能存下20w，外面一年之内要到期的车贷、房贷、信用卡等要还30w；

另一位主人公小丽，今年年底能存下10w，外面一年内的短期债务是5w。

各位看官，你觉得哪位美女的“现金流量比率”更好呢？

我们计算一下两位的指标：

生活案例

虽然小丽收入不高，但明显气要比小美长。

延伸到公司层面理解：

公司财报“现金流量比率”

分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司从利润表上的“净利”扎扎实实的转化为公司的现金。

分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年(含1年)内需要偿还的债务。

所以，这个指标是指各位投资的这家公司，他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。

因为公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可以偿还。

二、判断指标

现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！

三、计算

今天的指标：

分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”

分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”。

计算之后，和财报说数据做对比，以校核自己算的是否正确！

比如：鲁西化工

分母：2016年流动负债:12095.1（百万）

分母：流动负债

则2016年，它的“现金流量比率”=1082600000/12095100000=10.826亿/120.951亿=8.95%

与“财报说”指标核对

四、同行的该指标分析：

氮肥行业的同行们他们的气长不长呢，我们随便找几家对比分析一下：

同行指标对比

同行业都没有达到100%，甚至有些公司的现金流量比率为负数，但我们前面也说了，100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）”项目中占比只有10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个。

在“ 助教-郑 ”的帮助下，终于完成了一份作业，感谢“ 助教-郑 ”

作者：不读财报就出局

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來源：简书

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