注：我的股票实盘完全在抄老唐的作业，周记是学习本周唐书房和自己思考的记录。

本周交易

无

当前持仓

目前持有腾讯控股42%，贵州茅台17%，洋河股份17%，古井B7%，陕西煤业8%，分众传媒9%。

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值；

②持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

附：上期数据

收益

本周实盘净值上涨约2%，2022年年内收益从上周-8%涨至本周的-6%（四舍五入）。

注：①实盘年度收益率及年化收益，按照且慢小账本数据。

②沪深300指数收益未包含每年2%左右的分红，数据略有低估。

重要事项

1.疫情的相关影响

疫情发展到今天这个样子，整体经济信心无疑是巨幅下挫的。13日晚间，央行发布的4月金融数据清楚地展现了这一点。简单说就是货币总量高速增长，但企业贷款和个人贷款断崖式萎缩。

背后的原理也简单，国家为了抗疫需要，大量投入资源，无论是财政的、货币的、还是地方基建债券等，都扩大了货币总量。

而企业和个人经济活动受阻，对未来缺乏信心，无论金融机构资金如何充沛，企业总体偏收缩，暂不考虑增加贷款和投资。个人房贷和消费贷需求一律推后。

不仅企业、个人压力山大，地方政府同样承担着不小的压力。

2.国务院明令决不允许拉闸限电

“决不允许”四个字是死命令，支持煤电企业加强煤炭采购是火烧眉毛的救急事件，容不得慢慢来。

全国煤炭交易中心也于近期发布通知，要求煤炭供求双方“进一步做好进口煤应急保障中长期合同补签录入工作”，在成交价格要求上也有放松。

不过，这和我们下属陕西煤业子公司关系不大，陕煤只有约50%自产煤炭是长协煤，远低于发改委要求的80%。但原因不是我们陕煤不听话，而是受火车运力的客观条件限制，没有办法实现80%长协。

而且，根据公司最新回复，2022年长协价格较2021年价格上涨20%左右，目前陕煤的坑口价基本在发改委规定的坑口价上限附近运行。

所以，陕煤目前的轮廓情况就是：长协价高于去年，市场价低于去年三季度但高于其他季度，产量和去年基本持平甚至微增，营收和利润似乎看不到有什么值得操心的地方。

3.茅台前董事长高卫东被查

高卫东被查，对于茅台股东而言，可能只是死水微澜，不会有啥感觉的。之所以会落马，都是因为手上掌握着不属于自己、但自己能够随意支配的资源。这些资源的随意支配权的确代表着地位，但也潜藏着危险。

4.今年交易回顾及展望

这次老唐回顾了今年的交易情况，刚好我也趁这个机会，回顾一下我的交易情况。

今年因为有哥的约20%新增资金，所以交易次数较多。

1）腾讯：一共交易5次，分别在2月21日、2月23日、2月24日、3月7日和3月15日在港币458/446.6/436/388.6/300.2买入约16%腾讯控股，资金来自等额卖出现金替代品沪港深500。

2）洋河：一共交易5次，分别在1月13日、3月7日、3月8日、3月14日和3月18日在158.42/158.2/153.2/145.9/143.6买入约7%的洋河股份，资金来自等额卖出现金替代品余额宝。

3）古井贡B：一共交易1次，2月16日在港币114.96处买入约2%的古井贡B，资金来自自有资金。

4）分众：一共交易8次，分别在3月2日、3月8日、3月14日、3月16日、3月22日、3月31日、4月11日和4月21日在7.38/7.02/6.22/5.72/6.11/6.1/5.83/5.56处买入约5%的分众传媒，资金来自等额卖出现金替代品余额宝。

2022年至今一共交易19次，相对于老唐的3次交易，我的交易次数偏多。

虽然跟随唐书房以来我的投资理念有所变化，但自己还是有道成本关没过去，所以才会导致频繁的买。现在没钱了就安静了。

其实，通过这段时间的思考，之后是要改变了。忽略短期的变化，有钱时看看是否在买点，在买点买入，不需要分多次买。

到六七月间，我的分红到账后，可以再次买入。此刻，依然在理想买点范围内的是腾讯、分众和古井B。因腾讯和分众我的持仓比例已经超过老唐，分红的钱我会首选古井B.

对于海康，我上周已经说过：我买入的前提是老唐买入且低于30。

买卖都是很简单的，不需要花费多少精力，近期的重点放在财报上，需要先攻克资产负债表，加油！