今天我们来说说普通人都会用的投资神器——基金定投。
股神巴菲特大家都认识吧，为了照顾不认识巴菲特的同学，班班首先简单介绍一下这位传奇的老头子的，先放上一张老头子的靓照。
老头子最大的成就，是在50多年间不断投资收购好公司的股票，让自己公司的股票增值了3.7万倍！
他的公司，伯克希尔哈撒韦，也成为了股票界的一股清流，每股股价近30万美元，折合人民币约200万，一份股票，就足够我们在二三线城市买套房子了。
为什么要介绍巴菲特呢？因为这里有一段典故。
话说2005年，巴菲特向所有主动股票基金经理下了一个战书，以10年为限，赌没有一个主动基金能够打败标普500指数基金，赌注是50万美金。
(10年前定下50万美金做赌注，老爷子很自信啊)
赌局一开，整个华尔街居然沉默了，没有人敢来应战，直到2008年，普罗蒂杰公司的投资经理泰德·西德斯精选了5只基金，要在未来10年与巴菲特的标普500指数基金一决高下。?
直到2018年，赌局结束了，巴菲特的标普500指数基金收益为125.8%；而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.8%到87.7%不等。
标普500指数基金完胜！
其实，早在2017年5月5日西德斯就主动认输了。他说：“虽然赌局还有八个月，但本质上一切都结束了，我输了。”
这张表就是这次赌局的双方代表，左侧的五只基金是精选的主动基金，最右侧的则是标普500指数基金。
大家想知道为何巴菲特敢挑起这个赌局吗？下面，我们就来揭开指数基金的神秘面纱。
第一部分什么是指数基金?
1、什么是股票基金
股票基金，按字面理解就是专门投资股票的基金。
现在A股共有3500多只股票，大部分人是分辨不出来好坏，也没那个精力的。于是基金经理出场了，大家把钱交给他，他来帮我们筛选以及购买股票。
所以股票型基金就是买了一揽子的股票，我们买基金，就是在买这只基金的持仓股票。
这句话什么意思呢？就是我们买股票型基金就是买股票。
相对来说股票型基金比我们直接买股票风险小一点，因为我们买了很多只股票嘛，即使其中一只出了很严重的问题，也不至于太惨。
这就不就是相当于分散投资了。
前面提到，巴老爷子的财注是：没有一个主动基金能够打败标普500指数基金。
那什么是主动基金，什么是指数基金呢？
基金分为主动型基金和被动型基金，通常我们说的股票基金都是指主动型基金，而被动型基金就是指数基金。
2、主动基金 vs 被动基金（指数基金）
什么是主动基金&被动基金？
主动基金就是由基金经理自己选股的基金，基金的业绩取决于基金经理的能力。
而被动基金呢，就是不由基金经理来选股，那由谁来选股呢？答案是指数。
什么是指数？
指数其实很简单，举个例子来讲，百度有个“百度音乐排行榜”，会把当前最热门的音乐排个名。
假如我是一家专门出热门音乐唱片的公司，我就可以专门出“百度热门音乐排行榜”唱片：每年挑选当年最热门的10首音乐，制成唱片就可以啦。
所以指数就是一个股票的榜单，复杂一点来讲指数就是加权平均值，用来反映市场平均水平。
我们在日常生活中也经常会接触到指数，例如一个班级的平均成绩，一个城市的平均年龄等。这个平均值可以反映某一个方面的平均水平，就像我们班级的平均分可以反映班级成绩的平均水平，这就是指数的作用。
那么，股市上有几千只股票，我们如何统计某一类股票的平均价格呢？
为了解决这个问题，股票指数就诞生了。
我们以沪深300指数为例。
沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所，选出了300只规模最大、流动性最好的股票，分组成了沪深300指数的成分股。
沪深300指数所包含的300只成分股，每年会分两次重新进行选拔，去掉已经不符合条件的公司，再把其他符合条件的公司加进来。
这300只股票的股价，按照各自的权重比例，加权平均后就计算出了我们说的沪深300指数啦
什么是指数基金？
同样以沪深300为例，某基金公司设置某支理财产品，他们根据沪深300指数，按比例买入对应的股票，组成有基金产品，就是指数基金。
3、指数基金的优势
为何巴菲特笃信指数基金会战胜主动基金呢？
首先是由于主动基金的缺点——无法摆脱人性的弱点。
按道理，投资要在熊市买进，在牛市卖出。基金经理明白这个道理，但是他们表示：臣妾做不到啊。因为客户做不到。
那些基民都是在牛市申购，熊市赎回，基金经理也不得不在熊市卖出，牛市买进。所以80%的基金跑不赢指数也就不足为奇了。
其次则是指数基金的优点。
1.灭绝人性。
指数每年根据规则定期调整成分股，指数基金也机械地跟着调整持仓股票，所以能够摆脱恐惧和贪婪的影响，不会干追涨杀跌这种事情。
2.长生不老。
公司会倒闭，会消失，但是指数不会，指数会定期调整成分股，通过引入新公司，剔除老公司的方式实现了真正意义上的长生不老。
最著名的例子就是道琼斯工业指数。
道琼斯工业指数一共有30个成分股，18年6月26日，坚持了134年的工业巨头——通用电气，也被剔除出了道琼斯指数。截止2018年，成立初期的成份股现在已经全部替换。
道琼斯指数从诞生之初到现在，经历了很多曲折和磨难的。经历过两次世界大战，经历了1920年代的大萧条，经历了1987年的大暴跌，经历过各种各样的危机，具体看下图。
经过了九九八十一难的指数依然在茁壮成长。但是道琼斯指数从100点涨到了现在的26000多点（260倍）。
真正是铁打的营盘流水的兵，我们买指数，相当于买营盘，买具体股票，就等于买某个士兵，士兵可能阵亡，但是营盘会永远在那儿。
指数是用换血带来了生命的延续啊
3.永远上涨。
这是从1801年到2001年，美国的股市情况。200年间，各大类资产的涨幅。股票从1美元涨到了755163美元，也就是涨了755163倍。
我们来看看中国的情况，先来看恒生指数：
恒生指数是香港市场的重要指数，其诞生于1964年，最初是100点，2018年是30000点左右，年化收益率近11%，54年上涨300倍。
再来看上证指数：
说到这我不得不为A股来正名了，谁说A股不赚钱？尽管只诞生了二十几年，中间也经历了起起落落，但从1991年初的100点，上涨到现在的2800点左右，年化收益率达到13%，27年涨了29倍！
那么指数为什么会永远上涨呢？
因为指数的背后是公司，指数会定期调仓，把赚钱能力强的公司选入指数，淘汰赚钱能力弱的公司，所以，指数必然是长期上涨的。
巴菲特说过（又把巴菲特拎出来了），买指数基金就是买国运。只要相信国家经济能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长带来的收益了。
第二部分定投
我们了解了指数基金，接下来我们讲讲我们的千万富翁计划。
比如：每月定投2000元，获得15%的年化收益率，30年后我们将获得多少呢？最终收益是1300万。
这个就是采用基金定投的千万富翁计划，确切的说是指数基金定投。
有的小伙伴说，我现在知道要选择指数基金了，那么我就选择一个指数基金投就好了，有人说：每月固定投资额，按时定投，不管大盘。我们把这种定投成为傻瓜式定投，简称“无脑定投”。
是谁说指数基金定投就一定可以赚钱的？我亏啦！我亏啦！ 我亏啦！没有跑赢通货膨胀就算了，还亏啦！那么为什么亏了呢？因为走过了一个哭泣路径。如下图
哭泣曲线，从1到2，再到3！
而指数基金赚钱的最好的路径是走一个微笑曲线的路径。
微笑曲线，从1开始投，经历2，再到3。如图这就是一个笑脸路径的结果。
定投同一只基金，从2014年11月定投至2015年5月，半年收益49%！有没有羡慕嫉妒恨？
好，现在大家知道了定投的微笑曲线，我们放一个大盘走势图 大家来判断一下。从哪里到哪里，是微笑曲线，哭泣曲线呢？
从A-C-B 是哭泣曲线 从B-D-E是微笑曲线
如果我们从A点开始定投，那我们的成本大部分都会集中在我画圈圈的地方呈现一个悲伤曲线，看嘴巴的样子
而从B点呢，我们的成本是不断下降的，可能在后面那个小的升幅，我们的就赚钱了
这个时候，我们的定投呈现一个微笑的样子。这是定投能赚钱的前提！--微笑曲线
所以说 不是任何时候随时定投都可以赚钱！
不是任何时候定投都可以赚钱！拿小本本记下来
那问题来了，我们怎么能知道接下来走的是微笑曲线还是悲伤曲线？也就是说：我们怎么知道是处在A点，还是处在B点？我们怎么判断？
根据指数涨跌吗？
还是根据指数点位？3000点进场，6000点离场？
我们来看，在2009年到2015年，将近6年的时间里，指数点位大部分时间都在3000点以下，3000点进场，大部分时间都是亏损的。所以，看涨跌，看点位都是不靠谱的。
那么正确答案是什么呢？她就是——估值。
我们要做的是学会估值，根据估值来决定是否进场！
如果当前的估值比较低，也就是说价格是低于基金的内在价值的，那么我们这个时候就要买入。
打个比方，一篮子打包好的菜，价值100元，某一天市场冷清，菜卖不了，降价处理为80元，这个时候，价格80小于价值100。就要果断买入！
而这正是基金定投课要教大家的，怎么估算基金的买入点和卖出点，让你稳赚不赔。
当然，除了基金估值外，还有一套定投基金的策略，而这套策略比起无脑定投，能够获得更高更稳定的收益！
根据数据显示，通过合适的策略，A股的投资回报率是13%到15%，本金有影响，但是并不大~
那么，下一个问题，我知道余额宝是日复利啊，为什么我们不能靠放余额宝成为千万富翁呢？
答案就是：收益率太低。
因此，收益率是我们能否成为千万富翁的一个重要因素！
先来看收益率的影响。
我们先假设大家自己定投，能够获得年化10%的收益。那么每月定投2000，30年后，我们将有多少资金？452万
如果是15%年化收益呢？1384万
收益率相差5%，30年后的最终收益相差932万。
而且，通过课程学习，获得这个15%的定投收益，班班是有所保守的，通过数据回溯，这个策略在过去的A股市场的年复合收益是29%。当然，这得益于中国过去飞速增长的经济。感谢国家感谢党，一颗红心向太阳！
之所以有这么大的差距，也仅仅是因为。所以，值不值得花点时间和钱来提升这5%的收益，大家自己衡量喽。
最后再来看下时间的影响。
每相差5年，最终收益都会相差2倍以上，仅仅5年而已。人的寿命是有限的，20岁就开始投资的人必定会比30岁才开始的人累积更多的财富。那么，你今天还不开始，还在等别人把你甩得更远吗？所以，有时候人和人的差别，就在于当初的选择。
如果你因为不会这些知识，为了省钱而去找其他资料学习，最终是晚投资了5年。那么即使最终你的收益率达到15%，那也会比那些早投资的人少700多万，想想看，你还会觉得你去学点时间和钱去学习课程是一件不值得的事情吗？
在很多时候，我们大多数人的精力要放在升职加薪，在职场上获得更多工资上。如果选择定投指数基金，那么在达到市场平均收益的情况下，这时候实际上比很多人都要高了，也可以让自己变得更加轻松。
两条腿走路，比别人不知道快了多少。
因此如果你们自己或你们的家人属于那种平常带孩子比较忙的妈妈们，经常加班的上班族们，以及喜好中低风险的投资者，那么基金定投都是非常优秀的投资方式。
尤其适合十几年后孩子上大学的教育费用、为二十年后准备的养老金。提早以定投的方式来积累这些未来会花到的大额资金，能让每月的小钱在未来变成大钱。我自己就通过指数基金来配置养老金和未来孩子的教育基金的。
当然还有月光族，对于想要摆脱月光一族的朋友，基金定投可以充当强制我们储蓄的管家，以此来培养我们良好的理财习惯。
最后班班带领大家回顾一下今晚的重点内容：
- 基金分为主动基金和被动基金（指数基金），指数基金曾被股神巴菲特设赌，最终，指数基金获利极大的胜利；
- 指数基金的特点为：灭绝人性、长生不老、永远上涨，买指数就是买国运；
- 定投指数基金要选择微笑曲线，而决定何时入场，就得学会估值；
- 相同本金及相同定投的情况下，每年投资收益与人相差5%，在复利的作用下，30年后的差距可能相关近千万。
好啦~关于定投基金的只是就讲到这里了。
有些小伙伴可能会问，班班，你说的定投基金真的能像你说的可以实现财富自由吗？毕竟你说的都是在理论层面上，有没有真实的案例？
为了给大家打消疑虑，糖糖专门找来两个真实的小故事~
第一个故事：最倒霉的定投者
话说，在1929年的6月，那是一个岁月静好的夏天，美国通用汽车公司的高级财务总监拉斯科布，在接受新闻采访时，讲了一个非常大胆的观点。
他说，一个投资者只需要每个月往美股里定投15美元，20年后，此人的财富有望稳步增长至8万美元。
我特地算了一下，每月定投15美元，20年的本金是3600元，要达到8万的终值，需要有24%的收益率。
1929年的美国经济发展势头非常好，大家都以为这样美好的状态会持续下去，却没有料到已经严重泡沫，处在牛市末端。在拉斯科布发表观点7周之后，美股股市崩盘，迎来了知名的“大萧条”。4个月之后，大盘市值蒸发了89%，数百万投资者的毕生积蓄化为乌有，成千上万的融资客最终破产。
这场大萧条影响面之广、持续时间之长，令之后几十年里都不断有人研究和发思。
如果有兴趣的，可以自己去搜索相关的资料。
之前提倡“定投”的拉斯科布倒霉透顶，他的言论遭到了无情的嘲讽和抨击。
不过呢，如果真的有一个投资者听了他的意见，傻傻地从1929年开始，每个月定投15美元，就算遭到大萧条也不退出，到20年后的1949年，他的累计资产会达到9000美元，年化收益7.86%，高出当时债券收益率两倍以上。如果他定投30年，定投资产将达到6万美元，年化收益率也上涨到12.72%。尽管没有拉斯科布预测的那么高，但也是同期债券收益的8倍。12.72%这个数值，在我们看来也是比较满意的了，是吧？
这就是第一个故事想要告诉大家的：即使在股市估值最高点开始定投，即使经历了有史以来最严重的崩盘，但如果坚持定投下来，仍然会得到不错的收益。
只不过，这中间所需要的时间非常非常长，恐怕没有几个人能耐得住性子。而且也确实非常的不划算。如果我们知道算法，能从低点开始投资，不需要太久就能取得12%以上的收益，那不是更好吗？
第二个故事：《不上班 也有钱》
这是一本台湾的书，国内买不到，所以听我讲讲就好了。
给大家看下作者一家。作者Winne是左边的女生，台湾人；右边是她老公，美国人。
夫妻二人在十年前去泰国穷游，于是有了环游世界的梦想。但是，如果等到60岁退休再去环游世界，可能很多地方都去不了，很多苦都吃不了。所以，作者就给自己定了一个目标：在40岁之前退休，实现财务自由，环游全世界。
开始的时候，作者是想“边旅游边打工”的形式实现，她老公甚至想过当潜水教练、英语老师。后来，在查找资料的过程中，两个人认识到，可以通过投资来实现财务自由。
通过作者的研究，最后确定了一个路线，那就是通过定投指数基金，和“4%法则”，来实现财务自由。
4%法则，是麻省理工学院的学者威廉班根在1994年提出的理论。
“通过投资股票资产，每年从退休金中提取不超过4.2%的金额用来支付生活所需，那到自己去世，退休金都花不完的。因为股票资产自己会增值。”
换句话说，如果一年需要开销10万，那就需要：10/4%＝250万。把这250万投资到指数基金上，就可以满足生活开销，实现财务自由。
一定要注意，这是美国的法则，不完全适用于中国，只是给大家一个参考。
Winne觉得自己需要3000万台币，也就是约650万人民币，就可以实现财务自由的目标，去环游全世界啦。
所以，在大学毕业的那一天，作者和他的老公，就立下了“10年内退休”的计划。目标，就是在10年内，通过定投指数基金，积累下价值650万人民币的指数基金资产。之后，每年从指数基金中提取不超过4%的钱用来生活、环游世界。
（不过他们好像忘记了通货膨胀这件事……）
Winne是怎么做到的呢？老一套：节流、开源、依靠基金分红建立被动收入来源****。
这真的是我见过的最狠的节流。
家庭开支最大的就是房租/房贷、伙食费、交通费。如果要尽早实现定投的目标，最快的方法就是把这3大项支出减少到最低。
房子住最便宜的学生公寓，公寓旁有块空地，自己种菜。
车？不要，地铁都不坐，自己踩脚踏车。
手机？不要，两人共用一部手机打电话就行了
结婚？不买婚戒、不拍婚纱照、没有喜宴。蜜月旅行是徒步穿越西雅图附近的雷尼尔山10天之旅，只花了几百元。
他们每个月的收入，至少存下70%用于投资，最高的时候甚至能达到90%。
为了省钱，他们还自创了非常绝的一招——给消费贴上“生命标签”：比如说税后月收入5000元。一个月工作22天，每天24小时，那么一小时价值10元左右。
在消费前，给这笔消费贴上生命标签，看看值不值。
比如说一杯星巴克咖啡＝3小时生命。一部新iphone手机＝800小时生命。问问自己这些真的值么？
开源的部分，我觉得他们做得不是太好，主要就是依靠工资。
但是通过认真工作，10年后准备“退休”的时候，Winne的工资收入已经是刚开始工作时的3-4倍了。
作者的老公创立了自己的旅行博客，接入广告，每个月可以获得一定的被动广告收入（当时博客还比较流行，就相当于现在的公众号吧）。
好了，接下来就是基金定投的部分了。
Winne两夫妇，真的是非常狠。什么四个账户，通通不要！
她把家庭中99%的钱都放在指数基金中。刚定投不久就遇到股灾，一晚上10万美元就不见了，吓得够呛。
不过再后来发现，股灾的时候往往是很好的投资机会。这个时候很多指数基金股息率是很高的。（美国情况）
我们知道投资股票，获取的收益主要是：分红+低买高卖。所以股票型基金也是一样的。
开始的时候分红金额很少，但是慢慢的，分红金额能抵得上很大比例的生活费，最后生活费全部由基金分红负担。财务自由也就实现了。
因为作者是在美国生活，所以主要投资的是美股指数基金。
而他们的计划就是坚持持有指数基金30年以上，因此只赚分红的钱，不赚低买高卖的差价。（其实也就是我们说的傻傻定投，无脑定投，并不是最佳投资方式）
但是即使这样，他们也真的用了10年的时间，实现了自己“提前退休、环游世界”的梦想
别忘了这个时候他们的基金仍然在继续运作。仍然在获取复利，复利的图还记得吗？它是有时间魔力，越往后越高的。
所以他们在做旅游计划的时候也有安排：先去开销小的地区玩（中南美洲和东南亚），再去开销大的地区玩（欧洲）。
这一点大家也可以参考，不要一开始就恨不得各种高大上，要去欧洲、去美国，其实没必要。
他们还有更狠的一招——
去旅游之前把家里的东西都卖了，换来的钱投资到指数基金里。反正出去玩的时候这些东西都闲着，不如投资到指数基金让它们复利滚动着。
同时他们也一直这样教育孩子，孩子也跟着一起投资，对孩子的财商培养也很到位。
作者给了10个提前退休的小秘诀和七步规划财务自由的方法：
1. 立刻开始存钱。哪怕是小钱。
2. 设立一个大目标。有目标才有动力。（还记得小狗钱钱吗，也有详细说过这一点）
3. 享受不用随着收入升级。
4. 不关注涨跌、股评。
5. 学着骑自行车或公共交通上下班。
6. 在家做菜。
7. 别把黄金岁月献给房贷。他们始终没有买房，都是租房。出去旅游就把房子给退了。
8. 建立共同兴趣的朋友圈。跟有同样价值观的人交往。
9. 培养有益身心的兴趣。
10. 心动就马上采取行动，凡事不要永远只是停留在“想”。
然后呢，作者还给出了“七步规划财务自由”：
第一步：记账。
知道自己每一块钱花在哪里。我也反复强调了有没有？我自己也是受益者。
第二步：推算财务自由需要多少钱。
作者用的是4%法则。比如说每年需要10万，那就是10/4%＝250万，需要250万的资金来实现财务自由。
我自己还没有算过，不确定是否适合中国国情。大家可以自己算一算，量化思维、目标导向嘛。
第三步：至少存下50%的收入。（作者达到了70%-90%）
第四步：减少三大支出。也就是减少房租房贷、伙食费、交通费。
第五步：认清必要、需要和想要。这也是我们在强调的。
第六步：长期稳健的投资。寻找稳健的投资方法，例如定投指数基金。
第七步：设法增加收入。
他们用极尽抠门、近乎自虐的攒钱方式，用了10年时间，从2003年到2013年实现了积累下650万元指数基金的目标，开始环游世界。
其实从2003年到2013年，美国股市整体收益非常一般般。而且中间还经历了2008年的大股灾，华尔街大批公司破产。
十年间，美国最重要的指数之一，标普500指数，从2003年的1000点左右，涨到现在的2700点左右。涨幅并不怎么样。
美国标普500走势图
请大家注意看2008年那么剧烈的震荡，就算这样，作者也是利用定投实现了财富自由，这就是定投的好处。
美国标普500，牛长熊短，其实并不利于定投。
假设这个作者能懂得基金投资的策略，能做到低买、高卖、和不定期置换更利于定投的基金，用他们这种攒钱方式，可以积累下接近1000万元指数基金的目标。
作者这么自虐，我相信大部分人是没法完全学习的。但是想通过这个故事告诉大家：
一、创造财富没有捷径，开源节流始终是要点，越是在早期，越是要对自己狠一点。
二、基金定投是个很好的投资品，坚持投资会给你很大的回报。就怕有人看到跌了几天就受不了要割肉。
三、如果能懂得基金定投策略，明白如何挑选基金，明白怎么买、怎么卖、怎么换，定投的收益率将是非常可观的。
