最近发现一个有趣的现象，疫情以一种前所未有的方式，让我们第一次深刻意识到学习理财和发展副业的必要性。
毕竟唯有手中有粮，才能在天灾和意外面前心中不慌。
比起发展副业，学习投资理财技能无疑门槛更低，更容易入门，且更快能看到收效。
过去10年，中国的通货膨胀率约为7.5%，而目前3年期银行定期存款的年利率为2.75%，也就是说如果只进行银行存款，那么每年现金的贬值率为5%左右。如果放在余额宝，更是惨不忍睹。
以100万举例，5年之后就会缩水成100*（1-5%）5=77万，10年之后就会变成59万，时间越长，贬值得就越快。
令人毛骨悚然。
但是，如何可以跑赢通胀，让你赚到的钱保值甚至实现增值？
股市起伏跌宕，分分钟有被割韭菜的风险。那么有没有一种收益率稳定，确定性高，适合我们这种极端稳健保守型的普通投资者呢？
答案就在银行螺丝钉的这本《指数基金投资指南》里。
银行螺丝钉，90后，社交投资平台“雪球”基金投资达人，粉丝约43万，他的这本《指数基金投资指南》，2015年中信出版社出版，2017年再版，豆瓣评分8.1，位居同类型书籍前列。这是一本操作性强的投资入门书，作者以平实的语言，分享了三个方面的内容：
1. 为什么选择指数基金定投
2. 如何选择指数基金
3. 如何定投
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为什么选择指数基金进行定投？
我们先来了解选择指数基金的底层逻辑，唯有认可了投资指数基金的底层逻辑，才能在这条路上坚持下去。
指数基金模拟的是指数的走势。指数，反映的是市场的平均水平。
比如恒生指数，反映的就是香港股市的整体水平，成分股为香港交易所上市的50家规模最大，流动性最好的公司。追踪恒生指数的基金如恒生ETF。
比如沪深300指数，选出的是在上海和深圳交易所上市的300家规模最大，流动性最好的公司，他们的股价按照权重比例，加权平均计算得出沪深300指数。追踪沪深300指数的基金如300ETF。
也有其他反映行业发展水平的指数，比如证券，白酒，饮料，医药，钢铁等。
正是因为指数反映的是行业经济的平均水平，随着经济的发展，长期看来，指数也是上扬的。
比如反映香港经济的恒生指数，1969年发布时为100点，51年过去了，现在涨到了23000点，年化收益率为11%。
在作者看来，指数具备永续性，被动性和周期性。
“跟踪指数，让我们可以获得市场的平均值；
指数的被动性，让我们可以摒弃人性的恐惧与贪婪；
指数的永续性，让我们遭受本金永久性损失的可能性大大降低；
指数的周期性，给我们提供了源源不断的买入和卖出机会；
指数具备个股的特性，让我们可以用价值投资策略去分析它，同时避免一些风险。”
对于不是特别贪婪的普通投资者来说，跟随市场的平均值，从经济的周期性发展中获益，一定是不缺机会的。
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如何选择指数基金？
什么样的指数基金合适买？
作者认为，宽基指数基金，包含的成分股多，涵盖的行业种类全面，是比较稳健的类型。
因为行业多样，所以在经济不景气的时候，受到冲击的风险会比单一行业指数比如证券，钢铁，航空等，更小一点。
宽基指数比如沪深300，恒生，上证，深证指数等。
我们都知道，价格是围绕价值上下波动的。那么我们如果在基金低估的区域买入，高估的区域卖出，那么就能够赚取价格波动的差额利益。
那么我们如何知道某一支指数基金目前的估值是高还是低呢？
这里就不得不提到作者在雪球上坚持每日更新的常见指数估值情况表。
从这个表格中，我们可以很容易看出哪些指数是处在低估值区，适合定投；哪些是处在合理估值区，适合持有；哪些是处在高估值区，适合卖出。
虽然网络上也有对作者的负面评价，但是单凭能够坚持3年，每个交易日都保持更新估值情况表，供读者参考学习，就已经非常值得我们敬佩了。
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如何定投？
一般人很难说持有一只指数基金几十年，等待经济的爬行。所以利用经济周期定投，或者说定期不定额的投资方法，更适合我们。
那么针对目前估值比较低的指数基金，我们采取什么策略进行定投呢？
书中，作者参考格雷厄姆（股神巴菲特的老师）的方法，认为盈利市盈率是最适合对宽基指数基金进行估值的指标，他提出了买入指数基金两个标准：
“（1）盈利收益率要大于10%；
（2）盈利收益率要在国债利率的两倍以上。”
盈利收益率=股票盈利/股票市值。
例如一个股票的每股盈利为1元，当前股价为8元，那这个股票的盈利收益率就是1/8，也就是12.5%。
盈利市盈率能够让我们横向对比各种理财工具的收益，比如和银行理财进行对比，选出年化收益率更高的产品。不同指数基金的盈利收益率也可以在作者的估值情况表中查到。而目前的国债利率为2.7%。
为了抵御通货膨胀造成了货币贬值，作者提出定投时需逐渐加大投入金额，具体的操作方法如下：
1）想好自己在哪个估值区域买入，哪个估值区域持有，哪个估值区域卖出
这个具体看的是宽基指数的市盈率，市盈率也就是盈利收益率的倒数，只不过盈利收益率是自己算出的，而市盈率一般是可以查到的。
比如说恒生指数，主要的估值区域是10-18倍市盈率，所以低于10倍，也就是盈利收益率高于10%，就是低估区域，18倍以上，就是高估区域，可以卖出。
2）设置起始投资金额。
投资金额视个人情况而定，但是作者认为，因为大部分宽基指数的长期成长性为12%，所以，每年需增加12%的投入金额。
3）设置波动公式。
作者提出的公式是
比如，我们从10倍市盈率开始定投，那么如果第二个月市盈率降为8，那么我们就需要加大投入的金额为原来的1.25倍，再考虑通胀率，乘以1.012=1.02，那么第二个月投入的金额就是原来的1.275倍。
卖出的话，就是根据买入的策略进行反向操作。
以上就是这本书的精华。
书中还有作者采用的定投实例的阐述，对于指数基金估值方法的详细分析，以及作者推荐的指数基金。
查理芒格曾说：“走到人生的某一个阶段，我决心要成为一个富有之人。这并不是我爱钱的缘故，而是为了追求那种独立自主的感觉。我喜欢能自由地说出自己的想法，而不是受他人意志的左右”。
很多时候，我们追求财富，并不是仅仅为了追求金钱的增多，而是因为财富的富足，意味着选择和表达的自由，所以它值得追求。
有许多人推崇基金定投，关于基金定投的书籍和文章多如牛毛，为什么这本书可以脱颖而出？
最最重要的一点是全书贯穿着理科的直观思维，大道至简，只是计算，不过多去预测和判断。
公式拿来就用，而且正因为作者强调要将定投计划写下来，并且严格按照公式计算的结果来定投，为我们提升了投资获益的确定性和可操作性。
所以，如果你想让手中的资金保值甚至开始增值，那么就从定投指数基金开始学起吧。
