股票交易看上去极其简单，一买一卖，但其中的学问，很多人终其一生，也难窥其中奥秘，更谈不上登堂入室。事实上，没有一套成熟的理论和完善的交易系统，是很难在市场上存活下来的。

有些人误以为，那是因为熊市入场的时机不对，如果遇到牛市，挣钱不要太容易。其实，恰恰是在牛市中，散户亏损更厉害。熊市中漫长的阴跌，反复的探底，没有赚钱效应，散户的操作一般比较谨慎，仓位也比较轻，稍一亏钱，就不操作。而在牛市中，任何利空都不能阻挡上升的趋势，市场稍一下跌，就有无数踏空资金蜂拥而至，将指数继续推高，在这种火热的行情下，每个散户最担心的就是踏空，只要买买买就能赚钱，每个人都把自己所有的资金都投入市场，甚至卖房炒股，已经完全丧失了最后一点警觉，忘记危险的悄悄来临。当市场上最后一笔资金也进场之后，已经没有增量资金能够继续推动行情，第一批聪明资金退出场外之后，行情就此急转直下，资金夺路而逃，造成了更大的恐慌，散户很容易因不懂得及时止盈或止损，会被套在了中长期高位之上。

市场的牛熊轮回不断上演，只是场上散户的换了一批又一批，如同大浪淘沙，极少部分人掌握了游戏规则，通过交易实现了财务自由，进化到私募、机构客户，成为人生赢家，更多的小散惨败之余，心灰意冷，从此金盆洗手、销声匿迹。

相比于股票市场的惨烈，普通人更适合投资基金，毕竟，把专业的事情交给专业的基金经理来做，通常比自己打理更好。

市场上那么多基金，怎么选呢？

按照投资方向，基金可以分为几种：股票基金、债券基金、混合基金、货币基金。

货币基金是一种风险较小、流动性好、收益相对稳定的投资品种，其投资范围主要是短期货币工具，比如同业存单、央行票据、国债和银行存款等等，这些投资标的收益表现都与货币市场资金面密切相关。

货币基金的投资特点是：几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱，比如我们常用的余额宝最早就是天弘基金旗下的货币基金。

债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具，又被称为“固定收益品种”。

债券基金的特点是稳健保值，跑赢通胀。债券基金的风险比货币基金要高一些，而导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。债券的价格和市场的利率是反相关的。如果市场利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好；如果市场利率上升，债券的价格会下降，这时债券基金的回报会变差。

加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好；降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错。

又想稳健，又想比银行理财高的收益，就比较适合投资这类基金。掌握了债券基金的投资技巧，可以保证我们的基本生活质量。但如果想要过上高质量的生活，那么单靠债券基金就不行了，最好是要有收益率能匹配甚至高于M2增长速度的资产。

股票基金是投资于股票市场的基金，股票型基金的股票仓位不能低于80%，从风险系数看，股票型基金远高于货币基金和债券基金。高风险、高收益是股票基金的特点。从长期来看，能跑赢通货膨胀的只有股票基金。

在过去的十几年里，国内货币基金的年复合收益率是3% - 4%，债券基金是6% - 7%，股票基金是14%左右。

股票基金分为两类：一类是主动型，一类是被动型。
主动基金的业绩表现，主要取决于基金经理的投资能力。
被动基金：也称为指数基金，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，保持市场平均收益水平。

混合基金是同时投资于股票、债券和货币市场的基金。其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金，它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。偏股型基金的股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%。

当我们打开各类基金APP，会看到它推荐的基金是过去几个月或者1年中排名最好的基金，这些基金能买吗？

我们的建议是买这些基金一定要谨慎，因为研究表明，过去一年中涨幅最好的基金，在下一年中表现往往比较一般。我们在选择基金的时候一定要看它的中长期收益率是否足够好，3个月或1年的收益率基本说明不了任何问题。而且，因为这些冠军基金往往是通过成功押注某一行业或某一板块而表现突出，当市场风格发生巨大转变时，这类基金反而会有较大幅度下跌，让我们亏很多钱。