其实，这不是一个欠债的故事，而是一个做人的故事。
从前，有一个财主，姓张，因为他为人豪爽，乐善好施，乡邻们有什么困难都找他借钱，他都能慷慨解囊，乐于相助，所以人们送了他一个外号，叫“张大方”。这样一来，他声明远扬，求助的人也越来越多。
一天中午，来了一个农夫，脸色憔悴，衣衫褴褛，他看见张大方就跪下磕头，说：“张先生您行行好，今年天旱无雨，田里颗粒无收，正愁无法生活，偏偏老父亲又于昨天去世，家里既没米下锅，又无钱葬父。我实在无路可走，特来求张先生借我100元钱，帮我渡过难关。”
一听这话，旁边的老婆急了，心想，张嘴就借100块，真是狮子大开口！急忙说：“你借这么多钱，什么时候能还呀？”农夫面露难色，想了想说：“我一定攒下钱来慢慢还，如果我今生今世还不完，来生我变成一头牛来还恩人的债。”老婆还想说话，张大方却微微一笑，挥挥手说：“好了，你去拿100块给他，他一定会还的。”
那农夫接过钱千恩万谢的走了。老婆气的心里直嘀咕：这不是拿钱打水漂吗？真是脑子坏掉了！
时隔一月，又来了个商人，见了张大方说：“久闻先生大名，知道您是个乐善好施的大好人，我想去江西贩运木头到浙江卖，那可是个赚钱的好买卖，只是缺少本钱，所以特来求先生相助，借我200块钱。如蒙先生允诺，我当感激不尽。”这下老婆更急了，问：“你开口就借200块什么时候能还？！”商人说：“只要我把木头生意做成，何愁没钱还债？！”“要是还不起怎么办？”“要是真的还不起，我下辈子变驴子还您。”张大方呵呵一笑，说：“好，我相信你一定会还的。”吩咐人将两百块借给商人，只是急得老婆在一旁直跳脚。
这些事通过乡邻的嘴很快就传了出来，被一个叫刘三的无赖知道了，他心里想：今生借钱来世还，这太好了！我为啥不乘机去捞点花呢？于是他就大摇大摆的进来张家，开口就像张大方借500块钱。这次可跟前两次不同，没等老婆说话，张大方就问：“你借这么多钱拿什么还？”刘三暗想：我可不愿下辈子变成什么牛呀驴呀什么的。于是便对张大方发誓说：“我今生还不起，下辈子就做你的爹，还你的债。”老婆本来就有气，一听这话就更火了，：“你借钱还骂人？我……”哪知张大方却哈哈大笑，笑完后说：“好，好，我相信你！”说完亲自拿了500块钱给刘三。刘三拿着钱连蹦带跳的走了。气得老婆心里直叫苦：“唉，这日子没法过了，张家出了傻子喽！”
这些事已经传开，张大方的名气更大了。有人称赞他，也有人耻笑他，更有人在背后叫他“张大傻”。但他却不为所动，依然我行我素。
再说说那个借了100块的农夫，回家葬了老父亲，安排好生计之后便所剩无几了，接着又逢连年灾荒，妻子卧病在床，还债自然是不可能了。那个商人用借来的200块钱贩运了一批木头，本想大赚一笔，谁知道在运木头的途中溺水身亡，200块钱自然也就打了水漂。还有刘三，他压根就没想过要还债，那500块钱一到手，好像就是捡来的，吃喝嫖赌样样来，很快就挥霍一空。也就在他花光钱的第三天晚上，竟被毒舌咬伤，不治而亡了。
刘三的灵魂晃晃悠悠来到阎王殿，阎罗王对他说：“刘三，你的阳寿未满，本该还有二十年好活，只因你不好好做人，让你提早来下地狱。可是你在阳间还欠了一大笔债，你得马上回去把债还清了再说。”刘三还想说什么，但是不等他张口就被几个小鬼拖了出去。
刘三被架到一个村子上空，降落在一户人家门口，又被一把推进门去。与此同时，这家女主人生下了一个男孩。因他排行第五，起名叫王五。
王五这孩子倒真不错，长的白白净净，连小毛病都没有，长大以后也很听话，而且非常的勤劳，除了干活，什么坏事都不沾边。在他二十岁的时候，父母就给他张罗了一门亲事，第二年又生了个儿子，起名叫王小。
这日子也算的上“芝麻开花节节高”了，可是好景不长，随着儿子一天天长大，麻烦事也越来越多。这个儿子可不是省油的灯，好吃懒做不说，还整天骑着小毛驴，跟一群不三不四的人泡在一起，在街上吆五喝六，酗酒赌钱，调戏妇女，打架闹事，什么坏事都做。他在外面闯了祸，还得父亲王五去赔礼道歉，赔偿损失。
那天，王小又堵输了钱，偷偷把家里的一头耕牛牵出去卖给屠夫杀了还债。晚上，王五倒在床上叹息：“天哪，我究竟做了什么孽，养了这么一个不孝之子！”时至半夜，他迷迷糊糊刚睡着，只见面前站着他儿子骑的那头小毛驴，对他说：“王五啊王五，你也不用伤心，我们都是自作自受啊！知道吗？你的儿子就是张财主，那头耕牛是向他借钱的农夫，我是向他借钱的木头商人，你就是向他借钱的刘三。我们借钱时都有过许诺，所以死后农夫变成了耕牛，我变成了毛驴，你成了他的爹！农夫今天已经还清了债，重新投胎去了。我只借了200块，到现在也已经还清了，马上要去做人了。可你借了500块，苦头还有的吃了！好了，再见了！”小毛驴点点头，走了。王五听了顿时吓出一身冷汗。
天刚蒙蒙亮，突然“砰”的一声，王五的房门被踢开，他睁眼一看，只见儿子王小手提钢刀，恶狠狠站在跟前，说：“好你个老东西，竟敢把我的毛驴子弄死！你马上给我买一头去，不然别怪我对你不客气！”
一看这架势，王五一声长叹，便昏死了过去。
