前段时间牧原股份（002714.SZ）财务造假的传闻闹得沸沸洋洋，且股价方面从130元跌破100元，最低达到96元。虽然近期有所小反弹，但依旧有很多看空的人心里依旧认为牧原造假被实锤，所以股价才会如此大跌。
今天我们结合昨晚（4月6日）发布的3月份生猪销售简报来看，简单分析下牧原此次下跌的逻辑及它后续的走势。
根据牧原官方公告显示，公司15年到2020年生猪销量分别是191万头、311万头、723万头、1101万头、1025万头、1811万头，2021年一季度772万头，同比增长了200%。
而三月份的销售数据显示，公司共销售生猪772.0万头，其中商品猪611.8万头，仔猪148.1万头，种猪12.0万头。整体算符合预期，均价23.21元/公斤有所下降，一季度北方也是受了些疫情的影响，有非标准猪出栏，并且公司将淘汰母猪计入了生猪销售口径，拉低了生猪均价。简单说就是猪肉价格继续下跌，但牧原的出货量继续攀升，从此方面来看，个人认为牧原的简报数据没有问题。
此次下跌的原因比较综合性，
一是前段时间的财务造假舆论，虽然官方已经澄清了，但投资者还没有消化舆论带来的负面情绪；
二是一季度北方疫情原因导致公司经营受到影响；
三是近期抱团股跌幅较大，很多大盘股跌幅都超过40%，牧原也肯定是受影响的。
但是很多人看衰牧原的逻辑是猪肉的价格现在处于下行趋势，但我觉得他们低估了牧原产能的增速，即便今年猪肉降价，但牧原的收入和利润依然会保持良好的增速。猪肉的价格只能是一个分析维度，还是需要综合的看一个公司未来的发展前景。
另外A股里面最好的板块就是能让老百姓吃到嘴里的生意，例如茅台、海天等，老百姓对食品的硬性需求是不会变的，短线不好说，长线持有牧原股份应该不会太差，这是我对诸多周期股研究下来的结论。
这波下跌确实让很多人心慌，如果对牧原未来的走势实在没有底气，可以尝试切换一下相应的交易体系，利用自动做T来解套，虽然短期的收益杯水车薪，但时间久了也会相应降低自身的持仓成本。
以上均为个人想法，仅一家之言，不构成投资建议，欢迎友好讨论。
