本周交易

本周五，11.23元卖掉了所持分众约1/2。

之所以是1/2，因为在9.87处已卖出过一次（那次是抄作业只抄了答案没理解逻辑的错误，之后一直想买回未果）。

所得资金和原现金仓位，计划本周一半买入恒生ETF，一半买入中证500ETF。

当前持仓

目前持有洋河61%，分众9%，古井B12%，另有18%现金仓位。

下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上周数据

注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

②买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关； 

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益

2021年内收益4%（四舍五入数据）。

自2020年公开实盘至今，年度收益率分别为135%，4%。

若2020年元旦净值为100，则当前净值为245。

以1.02年折算，年化收益率约138%

注：数据略不准，因19年就有部分投入，为方便计，以且慢小账本数据为准。

重要事项

1.分众的一年内卖点变化。

跟随老唐卖出分众，分众一年内卖点使用第二计划卖出位置1815亿。

卖出仓位为剩余仓位的一半。

本次卖出也让我真切的体会到了市场先生的癫狂，也体会到了老唐一直说的市场先生只可利用，而不可预测。

2.古井贡完成收购明光酒业60%股权。

2.02亿收购明光酒业60%股权，过户手续完成。

在古井贡B上，我是需要反思的，之前在古井B90多港币的时候，自己持币等价格再往下跌。

其实这就是在预测市场先生的行为。

之后的操作成这样：像老唐认为确定性非常高的古井等，到达买点最高可买至20%仓位，在打九折的地方买到个股最高仓位40%（现金允许的前提下）。

像其他个股，到达买点，可最高买至10%仓位，之后每下跌10%增加10%仓位，直到买到40%个股最高仓位。

3.关于类现金仓位的学习和思考。

老唐上周卖出后将现金买入了恒生ETF和博时转债增强，大致各一半。

上周老唐茅台和分众各卖出1/3后，大家都在猜，老唐会买什么？周六老唐公布答案后，感觉意料之外又在情理之中。

老唐说，只要真正理解下面这张图，投资理念就已经完整了。剩下的问题不过说赚多赚少的区别，想亏钱反而变成很困难的事情了。

这张图谈及了投资的两个秘诀：圈内+比较。

圈内，指永远只在自己能够理解的投资对象之间比较。只看圈内，圈外涨一万倍，不关我事，视而不见，听而不闻。

第二个要点就是比较，不同资产的收益率和确定性之间的比较。

你所能理解的任何投资对象，只要拿来上秤比较即可。

如果其收益率和确定性【明显】高于你的砝码，它就是你新的投资对象。

如果你每三年能给自己的圈内增加【一个】新的投资对象，这辈子想不富都难！

读完《价值投资实战手册》，理解到宽基指数确定性和收益的来源，获得长期10%左右的年化收益率不难。

当我们没有合适的可投资对象时，在我们还没【付出无比的智慧和无数的精力】之前，手头有钱怎么办呢？

很简单，用砝码最大的那个做血包，做现金替代品，等待自己学习和理解新的投资对象——这就是老唐的密匙。

老唐认为，把沪深300改成香港恒生，数值有微调，逻辑可以一动不动。

为什么不直接上沪深300呢？

因为1）目前沪深300指数，估值高于恒生指数；

2）老唐持股大部分在A股，所以即使两种指数估值相同，也偏向于恒生指数。

老唐的博时转债买入原因是今年上半年就要用到，所以我不用参考。

4.我的现金处置方案。

先说结论：我计划将现有资金分成两份，本周内一份买入恒生ETF，一份买入中证500。

其实按照逻辑，我的现金替代品应该全部买成恒生指数，这样才符合老唐所说的上秤比较，砝码最大的那个做血包。

为什么我要分成两份呢？有以下几点考虑：

1）老唐对波动无感，我还需要锻炼。换句话说就是，我更在乎波动，所以需要用中证500来适当平滑波动。

2）古井B随时可能进入买点，到时血包可能得清仓支援，老唐看的是长期逻辑，但短期波动不可预测，分成两份可调配空间稍大。

3）E大口中的三个垃圾品种：恒生、500和传媒，传媒临近补仓价，也不是宽基指数。恒生和500均有较大补仓份数需求。

既然决定用恒生和500作为现金替代品，那么需要给自己制定一些基本规则必须遵守，要不然情绪成份太大。

规则一、不做波动操作，只要股票仓位有现金，都机械的进行买入，只要需要用现金，机械的卖出。每次有资金出入时，将恒生和500市值进行再平衡（各一半），实现跌的多买，涨的多卖的效果。

规则二、不要在股票现金替代品上花太多心思，做对的事情，而不要纠结于把事情做对。设置条件单，到点自动触发，以5天为限，如未成交，则下一个交易日市价成交。

规则三、模拟只买入恒生一个品种，机械操作，以一年为期，一年后复盘，如果只买恒生胜出，则无脑买入一个品种操作，不在做任何平滑动作。

规则四、现金替代品只是为心仪股票服务，当出现买点时，必须绝对服从买入计划，不应涨跌有任何改变。

5.本周阅读和输出

本周完成了2020年的理财总结，2020年也是我思想的一个转折点，因为有10%的股票试仓，让我对老唐的理念有了更深的理解和思考，接下来几年，重点放在老唐理念的学习。

本周还针对自己阅读慢，长时间无法看完一本书梳理了几条《阅读基本原则》，这是一个小步快跑的过程，自己先按照这些原则进行阅读，之后有新的感悟和体会再进行完善。

本周用阅读基本原则在微信读书上看了《影响力》，速度上去了，效果可能打折了，慢慢来，慢慢调整。本周开始上下班路上听《追寻价值之路》，这本书源自老唐的分享，听听感觉不错。

6.本周运动

本周完成半小时微马一次。

7.亲子及其他

周末陪糖糖在家看了《飞屋环游记》，还不错的电影。

下周预计交易

计划完成自己的现金替代包买入，恒生ETF和中证500各一半。