一、今日复盘

昨天晚上为了分析跟踪标的业绩公告，搞到很晚，所以也只是匆匆给大家讲了下市场。

昨天让大家勇敢抄底，而且方向上还是机构抱团方向，无疑就是主线--光伏、风电、储能、锂电池、芯片板块。今天只要在上午恐慌的时候抄底的，今天都是大肉！！！早盘开盘前半小时不知道你有没有害怕？所以，在这个市场上，别人恐慌时我们要贪婪一点，要逆人性多思考一点。

今天三大指数集体收涨，上证指数收涨0.82%，深证成指收涨1.45%，创业板指数收涨2.21%。全天市场成交量11384亿元，相比昨天略微放量，总体来说成交量还是没有上去。今天除了银行、电力、煤炭等板块外，几乎是一个普涨的状态。市场3500只个股上涨，仅949家个股下跌。跌停个股数量由昨天的50多只减少到14只。

北上资金今天也是大幅度抄底，全天净买入47.38亿元，特别是早盘恐慌阶段，急速买入。所以为什么说北上资金是聪明资金，大家这次深有体会了吧！

二、公募基金三季报全部完成披露

1、三季度主动偏股基金的调仓简单概括，机构加仓了有色里的新能源，化工里的新能源，新能源里的新能源，公用事业里的新能源。公募第一大重仓行业和重仓股易主。全口径公募基金第一大重仓股由贵州茅台（持仓市值占比2.99%降为2.36%）更替为宁德时代（持仓市值占比2.36%升为2.53%），重仓股第一大行业由食品饮料（18.4%降为13.8%）更替为新能源锂电光伏（12.9%升为15.4%），所以哪里有确定性哪里就有大资金，哪里有大资金哪里就有大机会，继续坚定看好新能源主线！

2、与二季报相比：（相同点）多数基金经理认为市场整体估值尚属合理，但结构泡沫化（不同点）看好疫情复苏的比例大幅减少。一致看好的方向：新能源>军工=优质高端制造=科技。次要看好的方向：消费、医药。但是几乎没有基金经理同时看好新能源+军工+消费，军工依然呈现与新能源+消费组合的不兼容性。较多看淡的方向：周期、上游资源品。

三、相关个股三季度报业绩分析

由于篇幅有限，挑小圈里面跟踪的细分板块龙头给大家简单分析一下。

阳光电源：

1.逆变器板块高速成长，户用侧布局加速。分业务看，公司1-9月累计光伏逆变器60多亿，电站投资开发60亿，风能7亿，储能20亿。预计公司光伏逆变器1-9月累计出货31gw，其中Q3出货约11gw；风电累计出货10gw，其中Q3出货4gw。公司户用市场增长迅猛，预计1-9月30万台，Q3实现出货15万台，预计全年可实现出货45万台。

2.抢占国际市场，海外业务占比提升。Q3整体海运成本有所提升，扣除海运影响，公司毛利率稳步提升，主要受益于海外业务与储能业务占比提升所致。公司牢牢把握海外市场布局，今年1-9月公司实现海外收入约69亿，同比+80%，收入占比提升至45%，预计至年底有望提升至50%。3、储能业务快速成长，有望成为业绩新亮点。

公司继续加速储能业务布局，1-9月累计实现收入20亿，其中Q3实现收入超10亿元，持续保持高增速，有望成为业绩新亮点。

继续看好阳光电源在逆变器领域的绝对龙头地位，海外市场持续发力，储能业务快速增长，产能稳健扩张，积极培育电驱和氢能业务，原材料保供能力增强，业绩持续高增可期。

诺德股份：

1、归母净利润1.20亿元，同比增长8663%，环比下降12%

2、综合毛利率24.6%，同比增加3.4pct，环比下降1.7pct，净利率9.8%，同比增加9.5pct，环比下降2.4pct

3、主要原因还是受限电影响，影响公司出货量约500吨，预计公司三季度出货在9200吨，环比持平。覆铜板业务也是受限电影响比较厉害。4、铜箔业务单吨盈利在1.1万元，环比下降7%。三季度的业绩系限电短期因素影响，不改铜箔供需紧张、薄化迭代逻辑，公司明年依然具备量利齐升的基础。预计诺德明年铜箔出货6.3万吨，单吨盈利因为加工费上调及财务费用下降提升至1.4万元，覆铜板业务盈利0.7亿元，则2022年公司净利润约9.5亿元。

四、总结

三季度报后，A股市场将迎来最长的业绩真空期，从整体市场环境来看，依然维持年中的判断--结构性牛市。四季度依然坚守主线，拥抱成长！

五、今日上传资料

希望大家周末好好消化：

阳光电源业绩交流录音及会议纪要、诺德股份业绩分析、比亚迪业绩分析、均胜电子业绩分析、金辰股份业绩分析、德业股份业绩分析、天赐材料业绩交流会议纪要及重点内容分析、锦浪科技业绩分析、迈为股份业绩分析、光伏市场分析、赣锋锂业、爱旭股份、运达股份、隆基股份业绩分析、东方盛虹业绩分析、固德威业绩分析、英杰电气业绩分析等