2025-1-14 周二 天气 晴
一、趋势债
（一）概念
趋势债通常是指那些受到市场趋势影响较为显著的债券。一般来说，债券的价格和收益率受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、货币政策、市场利率水平、发行主体的信用状况等等。当这些因素呈现出明显的趋势性变化时，对某些债券的影响会更加突出，这些债券就可以被视为趋势债。
在金融市场中，趋势债是一种具有特定特征和表现的债券类型。投资趋势债需要投资者具备较强的市场分析能力和风险承受能力。
趋势债在债券市场中是一个相对较为复杂但具有一定投资机会的领域。投资者需要密切关注市场动态，深入研究相关因素，才能更好地把握趋势债的投资机会，实现资产的增值。
（二）概念的含义
1.趋势债是一种具有特定特征和表现的债券类型。
它不是常见的债，具有一定的特征，债券的价格和收益率受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、货币政策、市场利率水平、发行主体的信用状况等等。这些因素催化下，呈现出明显的趋势性变化，突出表现出特有的价格与收益率变化，不以人的意志为转移的现象。
2.在债券市场中，趋势债是一个相对较为复杂，但具有一定投资机会的领域。
3.一般对应的正股，个股的都在5日线或者10日线之上上涨。转债的K线基本就是复制正股的趋势走了。【引伸①】债股共振，2021年观测正股趋势向上，抓强势上攻的债，相似债的趋势与焉有凤上升的趋势相同向。专从正股的趋势向上入手，大概的债方向也是向上。常常抓不到向上的债，是因为债股不同频了。由此，接下来找强性进攻的债，还是要从正股下手，当遇上转债的K线基本复制正股的趋势，就是进攻性强的标的了。
【引伸②】趋势债就是进攻性强的债。趋势债就是跟随正股趋势性上涨的转债，从正股下手，找趋势向上的趋势，找进攻性强的债。
（三）趋势债的特点
1.趋势债的价格波动可能会相对较大。当市场趋势有利于债券市场时，趋势债的价格可能会迅速上涨；反之，在不利的市场趋势下，价格可能会大幅下跌。
2.收益率的变化也较为明显。市场利率的上升或下降，会直接反映在趋势债的收益率上。
3.趋势债的流动性可能会受到市场趋势的影响。在市场繁荣时期，其流动性可能较好，交易活跃；而在市场低迷时，流动性可能会变差。
二、趋势债的操作模式
（一）主要步骤和策略
1.选择趋势向上的个股：趋势债是跟随正股趋势上涨的转债，由此，第一要找到热点板块，优先选择当前的主线主赛道，如光伏、锂电、有色等热门板块【条件①】，因为这些板块的个股和转债的盈利空间更大。第二要找到走趋势的正股【条件②】。
2.观察板块热点：关注当日涨幅前五的板块，从中寻找个债标的。选择那些正股趋势向上的个股，避免正股趋势下跌或低开低走的个股。
3.观察正股和转债的K线走势：趋势债的K线和日内分时走势基本复制正股走势【条件③】。选择那些股债联动属性明显的转债，即在正股趋势向上时，转债的K线也向上。
4.控制买入和卖出时机：
买入时机：在转债回踩关键点时买入【条件④】，通常是在早盘直线拉升后回踩企稳时介入。观察MACD线金叉且出现红柱时买入。
卖出时机：在转债拉升上涨中卖出【条件⑤】，当转债涨幅超过3%时及时抛出，或者跌到分时均线时止损。特别要注意尾盘放量翘尾行情，如果正股处于红盘且个债出现放量翘尾，可以考虑埋伏过夜债，但需严格止盈止损。
5.关注债性和股性：在选择趋势债时，要注意债性和股性的平衡。债性强的转债在市场波动中表现更为稳定，而股性强的转债则更容易跟随正股的趋势上涨。【条件⑥】具备股性的债，进攻性强。
（二）分析每月的债
1.2020年12月是趋势债的爆发月，共计出现了12只趋势债，涨幅第一的永兴转债接近翻倍，12只转债12月平均涨幅达45.6%，涨幅在40%以上的占据一半，50%以上的有4只，涨幅最低的赣锋转2也达到了19.6%。
2.趋势债（进攻性强的债）的操作套利
（1）死磕：对于正股趋势好，且转债债性又好的转债，大概跟着正股趋势死磕，死磕的收益不比正股差。这种操作模式极其适合没有时间盯盘的新手，盘中减少频繁操作，确定性也更高。
（2）日内套利：如果盘感较好，且有时间盯盘的新手，可以做日内波段套利，有望获得超额收益机会。
（3）做好止损条件单。任何热点题材在一个周期内也不是每天都能大涨的，趋势债也会有日内大跌的情况出现。如果一直死磕，前面几天的利润全部回吐，是非常可惜的。
3.顺大势逆小势。选择当前时间段主线，选择趋势向上的个股，进而选择相关的个债。
（1）趋势债就是与正股走势基本一致，股债K线趋势均向上，有资金关注的转债【条件⑦】。要买在回踩关键点，卖在拉升上涨中。
（2）观测指标。【条件⑧】溢价率尽量选择低的，不要高于15%，早盘直线拉升高开的，不追，等待回踩企稳再进。MA CD线金叉且出现红柱买入，死叉出现绿柱卖出。以可转债标的涨幅排行榜为参考，捕捉正股快速攀升，转债滞后的个债，果断切入，切入后涨幅超过3%及时抛出。切入后跌到分时均线也立马止损。脉冲直线拉升的，不追。收盘前10分钟正股处于红盘，且个债出现放量翘尾行情，可埋伏过夜债，手里有过夜债的必须开盘冲高抛掉，哪怕卖飞都要严格止盈止损。
三、5日趋势线的策略和出入标准03
（一）5日趋势线的策略
1.均线排列形态。30日均线都呈现向上的发散式形态，这是很好的多头排列，预示未来股价指数依然有上涨动力，反之空头排列则是继续下跌的可能性加大。
2.出入场价的位置。就是出入的成本与收益价格在股价和指数的位置和趋势，看看它们是否符合盈比亏为正的情况，预判一下是否创新高或创新低等情况。
3.分析5日线买卖。将每次的操作作个记录，无论盈亏与否自己都事后找一下原因，慢慢总结，自然会过渡到高级状态。以前一天的收盘价为准，站上前一天的收盘价站上就是有效站上，挣钱效应就大。收盘前几分钟看看你的标的，如果站不上，那么最后几分钟就把它卖出。
4.预判短线和波段的情况。大盘下了5日线就可以不做短线，大盘上了5日线就要准备狩猎了。
5.预判均线趋势方向。均线向上运行并形成一定的趋势此时是均线多头形态，如果有其它均线也在其中，如10日、20日、当股价第一次收盘价站上5日线(股价连续下跌了几天后第一次站上5日线的当然获利最多)，这就预示会有买点出现(相对应的都是次级别的2.3买)，第二天、第三天5日线附近都可以买(5日线附近不等于5日线的价格，可以MA3-MA5都可以，要灵活)，具体哪一天回踩到5日线附近就按这个买点买。只要主力洗盘就能捡到便宜的筹码，买入后每天只用收盘前几分钟看看标的，在5日线上就持有，否则就全仓卖出。
（二）五日均线操盘法
1.价格创新高乖离率大。股价离五日均线过远，高于五日均线过多，也就是“五日乖离率”太大，那就是属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，这个就要视个股强弱，大小有所不同，【条件⑨】一般股价高于5日线7%-15%，就属于偏高，适宜卖出。如果是熊市，一般股价低于5日线7%-15%，适宜短线买进。
2.价格回落。价格回落，跌不破5日均线的话，再次启动的时候就可以买入了。一般来说，慢牛股在上升途中，【条件⑩】多数时间通常都是不破5日线或10日线。只要不破，就可以结合大势，结合个股基本面，继续持仓。如果是熊市，股价回升，升不破5日线的话，再次出现较大抛单，展开下跌的时候适宜卖出。
3.价格反抽。股价如果跌破了5日线，反抽5日线过不去的话，就需要谨防追高被套，注意逢高卖出。如果是在熊市，股价如果升破5日线，反抽5日线的时候跌不破的话，或反抽5日线跌破但是又止住时，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。
4.价格横盘向下速赶底。股价如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或20日线。如果跌倒了10日线、20日线企稳，股价再次启动，那高位卖出的筹码，就可以视情况短线回补，以免被轧空。如果是在熊市，股价如果有效升破5日线，一般将向10日线、或20日线方向上升。如果升到了10日线、20日线附近受到阻力，股价再次展开下跌，那在低位买的筹码，就可以看情况卖出了。
5.价格横盘磨底。股价经过下跌在低位区域的时候 5日均线形成了三个大体处于同一水平线上的波谷低点，形成了三重底的形态，当第三底低点出现的时候就是买入信号，当股价向上突破5日均线形成颈线位的时候，也是买入信号。
6.价格底部反弹。股价经过一段时间下跌之后，5日均线在低位区域形成了W底的走势就是做多信号，投资者就可以在右底低点和股价向上突破5日均线颈线的时候大概可以买入。
（三）出入标准03
1.入场标准。分析标的趋势，找出强趋势债。【引伸①】债股共振,【引伸②】趋势债就是进攻性强的债。趋势债是跟随正股趋势上涨的转债，【条件①】标的属于热点、业绩增长的、主线赛道，【条件②】正股趋势向上中断状态，【条件③】一般正股与债的两者K线趋势相似同向而行。【条件④】转债回踩关键点时买入，通常是在早盘直线拉升后回踩企稳时介入。指标乖离、BOLL、RSI、OBV、ROC和成交量均量线趋势向上中继。【条件⑧】溢价不越过15%，有资金关注的转债【条件⑦】。【条件⑥】具备股性的债，进攻性强，做好试错的操作。
做好止盈止损条件单（1）。债的涨跌停对比方法。如果按５日趋势债股的方法，设置止盈止损条件单，取涨停的份数作为止盈止损标准数的计量取值。止盈价为涨停与前一天盘价相差的8份中的1份取+５%，止损价为前一天的收盘价与跌停价相差的8份中的1份取10日均线价格。
做好止盈止损条件单（2）。均线法止盈止损方法。5日均线趋势线的最大压力位为5日线7%-15%，最大支撑位为5日线或10日线的均线价格。取涨停的份数作为止盈止损标准数的计量取值。【条件⑩】多数时间通常都是不破5日线或10日线。【条件⑨】一般股价高于5日线7%-15%，就属于偏高，适宜卖出。如果是熊市，一般股价低于5日线7%-15%，适宜短线买进。
2.持有标准。止盈止损条件单（1）、（2）作为持有标准，做短线或波段。
预判大盘的趋势方向。分析买入卖出价格、成本价格在看盘上的位置，在创新高、创新低的位置，作出操作决策的依据。
看盘手法。【操作①】看分时图的均价线对应位置，对应日线的60均线，对应30分钟的10均线，对应5分钟的30均线，并随时观测对应线是否正确。【操作②】看分时图预判当日的趋势，9:40、9:50、10:00这三个时刻的趋势新创高，大概当天会K线会上涨，等待最高点出货。【操作③】看分时图预判当日趋势方向，开盘时高位注意防高开低走，尽量不做或减仓空仓持有；中开时注意中开横盘方向不明，尽量少做、不做或小仓位做 ；低开注意低开高走，尽量做多、增加仓位，如遇跳低、震荡厉害或震荡出局，注意分仓位，及时减仓、补仓。【操作④】注意分时图的价格在日外K线的位置。
3.定目标。复盘债券的价格与收益率对比，比对、死磕操作执行力。
复盘止损执行力。及时跟踪初始止损、移动止损、回落止损，在试错中及时改正，遇错误时，及时执行有错就改的操作力度。
复盘大周期、小周期的对比。分析大周期的趋势方向，分析小周期的震荡程度对波段内的影响，分析出大小周期运行轨迹和运行时间。从大小周期看均线趋势的对应实际时间跨度，决定潜伏时间和波段时长。K线图的级别对应天数。分时图对应一天，5分钟图的一半图对应1天，30分钟图的一半对应1周，日线图的一半对应2个月，周线图的一半对应1年。
复盘大盘趋势。分析大盘趋势向上继、横盘磨盘倒车接人、等待支撑均线上来、方向向下突变赶底。复盘大盘资金量、成交易的变大变小，分析主力资金 、游资方向。
4.出场标准。分析退出的点位，制定退出操作计划，在转债拉升上涨中卖出【条件⑤】，当转债涨幅超过3%时及时抛出，或者跌到分时均线时止损。特别要注意尾盘放量翘尾行情，如果正股处于红盘且个债出现放量翘尾，可以考虑埋伏过夜债，但需严格止盈止损。
5.资金曲线。复盘资金曲线、资金仓位、交易时间、交易计划、操作策略。复盘短线、波段的时长，核算自己的挣钱曲线，应该赚多少，现实收益得到多少，收益失去多少，原因是什么，错在哪里。
做好月趋势债的统计，做实资金曲线。分析每月的债有多少是趋势债，自己抓了或遇上多少，错失多少，收益如何。
