现金流量允当比

一、概念理解

1、举个例子：美容店A公司创业5年之后，想扩大规模，增加一台100W的设备，如果店主内挣的钱共有500W,是不是感觉易如反掌

2、反之，美容店B公司五年只赚了50W，想买台100W的设备充门面，貌似就很困难

二、计算

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1、分子是5年内赚到的钱：5年度的“营业活动现金流量”总和，在现金流量表中找到经营活动所产生的现金流量净额这一项，把5年赚的钱加起来，求总和，如下

2、分母比较绕，分成三块即可

（1）资本支出：

A＼在“现金流量表”中找到“构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金一项，将近5年总和加起来；

B\在“现金流量表”中找到“处理固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”一项，将近5年总和加起来；

Ｃ＼Ａ－Ｂ，就是分母第一项

（２）存货增加额（分母第二项）

Ａ＼在资产负债表中找到存货一项

Ｂ＼５年前存货

Ｃ＼Ａ－Ｂ

（３）现金股利

在现金流量表的 5年分配股利,利润或偿付利息所支付的现金。

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現金流量允當比率 = 营业活动现金流量近5年之和/(5年购建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金之和-5年处置固定资产,无形资产和其他长期资产所收回的现金净额之和 + 当年存貨-5年前存货 + 5年分配股利,利润或偿付利息所支付的现金)

三、判断指标

现金流量允当比率>100%比较好，大于100%，说明分子大、分母小，代表公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用，不太需要看银行或者股东的脸色

1、美容院A公司想扩大规模，增加一台100W的设备，如果店主五年内共挣的钱共有500W,J即现金流量允当比率=500/100=500%>100%，非常棒

2、美容院B公司想扩大规模，增加一台100W的设备，如果店五年内挣的钱共有50W，即现金流量允当比率=50/100=20%

四、同业的该指标分析

1、看同业公司数据

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2、两天的指标连在一起看，我们会发现，仅这两个指标，就只有A股龙头“海天味业”符合标准

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3、100/100/10这三个指标在“现金流量（比气长）项目中占比10%，所以，如果不满足也不用马上下定论，还需要看其他两个。