简介
半小时漫画经济学4：理财篇
作者: 陈磊·半小时漫画团队
7.1/623
一、理财产品，你搞懂了吗
金融基础
- 机构： 银行、基金公司、信托公司等
- 涨跌幅：涨跌幅越大，收益率波动越大；
- 申购费率：买入时要支付的手续费的比率
- 赎回费率：取出时要支付的手续费的比率。
收益
- 年化收益率： 一年赚的钱除以本金
- 七日年化收益率：往前数七天，平均每天赚多少
- 万份收益：投资1万元一天可以赚多少钱
- 这只是预计收益，与实际收益会有偏差
T+N
- T是申请买入或卖出日期。申请后钱不会立马到账。
- T后的数字，才是钱到账的日子。
- 如T+1，就是申请后，第二天才给你钱。
- 申请之后那几天，不算收益。买入也类似日期延迟。
理财产品概况
（1）银行理财
地方债，国债，企业贷款
风险：低，收益：5%左右，门槛：大多5万元起
（2）货币基金
银行存款，国库券，企业贷款
风险：低 收益：3%左右 门槛：无
（3）“宝宝”理财
（4）理财型保险
银行存款，债券，债权
风险：低 收益：5%左右 谨慎，风险低
（5）信托
工厂，矿山，债券，房地产
风险高 收益7%左右 门槛：100万元起投
原理：有人缺钱银行不借，但审核条件宽松的信托公司可能会借，然后信托公司把债权包装成理财产品卖出去
（6）股票基金
股票，风险高
收益不设限 门槛10元起投
（7）p2p网贷
小企业，缺钱人
风险高，收益8%左右 门槛100元起投
P2P网贷收益高，但借款人偿还能力差，常有跑路爆雷
二、结构性存款：保本理财的替身
刚性兑付
- 简单来说，就是兜底。如以往的保本理财产品。
- 客户投资一款产品，到期无论盈亏，发行机构都必须要按照约定利率，全额偿付本息给用户。
- 缺点：银行若没有经营利润，会引起兑付困难。
破刚
2018年，银监会《资管新规》规定
所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺
用大白话说，除了活期和定期存款，以后银行理财产品都不一定保本，标志着我国银行理财保本时代正式落幕
结构性存款
以前：保本理财 5.4% 抢购
现在：结构性存款 2.3%-5.4% 低调上线
大部分存定期（稳），小部分搞投资（收益高）
三、基金：你的钱，我帮你管
基金是什么
- 投资基金： 以赚钱为目的的资金
- 炒股票：自个儿玩，技术不好，风险自然高
- 买基金：好比找代练，风险相对低点，现实交易中，钱的去向必须由基金公司委托银行进行监管。
- 种类：公募基金和私募基金, 市面上常见公募基金
私募基金
- 私下或直接向特定群体收钱，不对大众公开，可以拿分红的，一般吃瓜群众买不到
- 有钱金主，除投资常规项目，还会投资创业公司股权，简称“风投”(风险投资)
开放式基金和封闭式基金
- 开放式基金：成立后依然允许投资者加入
- 封闭式基金：成立后不再允许投资者加入，也不允许中途退出(除非转让给别人)
四、基金定投：听说没钱没时间的人都喜欢我
指数基金
- 股市里有各种指数，专记各类股票的好坏。
- 指数基金：只照着指数配置股票，被动型基金
基金定投
- 类似零存整取，每月投10元，到期连本带息取出
- 基金定投：投资跟着指数走，既有计划又理性
- 一般连着两个月没投，协议就会自动终止。
- 投着投着，不想投了也没关系，已经投的钱还算数，基金公司也不会额外扣钱。
基金定投风险
案例一：单边市场风险由于基金定投跟着市场数据走，如果市场一边倒，那靠基金定投也没救
案例二：投资人操作不当
处置效应：股票上涨时急着抛，下跌时却不撒手
投资太集中，容易出啥事呢？
- 系统性风险:经济大环境出了问题
- 非系统性风险:公司出了毛病
五、“宝宝”理财：虽然不懂我，但你或许在用
货币基金原始
- 它一点儿风险也不敢承担，最爱投资国债。
- 买这种基金，和存银行没啥区别
- 货币基金个解投资对象是货币，比如债券，存款等
“宝宝”理财是什么
货币基金的逆袭，没啥风险，收益还高!
法宝一：提现快，T+0(随时赎回)，钱是“宝宝”垫付
法宝二：收益提高了，网红效应吸引好多粉丝存入，双方商定利率比老百姓存银行利率高得多(同业存单)
“宝宝”理财双刃剑
【问题一：可能损害实体经济。】
若宝宝理财发展过速不受约束，全靠银行用更高的利率贷出去，
才能带动整个链条，导致中小企业“躺枪”。
理财大妈要收益!货币基金要收益!银行也要赚利息!这么多钱从哪儿来？
去薅企业的羊毛。
银行拿着A的钱，去买B的货币基金，居然还有差价赚。
【问题二：金融挤兑】
“宝宝”理财机构自掏腰包垫可能成了风险的起点。
金融最怕恐慌性挤兑，挤一个倒一片，两下就崩盘了。
调控
政策一：限制每人购买数额，目前大概每人最多10万
政策二：禁止T+0大量提现，申请提现的当天取出1万元的，超出限额变成T+N
六、年金险：给你稳稳的幸福
保险两大阵营
- 保身体的：健康险 人寿险 意外伤害险
- 保钱的：年金险
年金险：能领钱的保险，理财类保险
- 步骤一：投点本钱，俗称买保险、交保费。
- 步骤二：定期领收益，年金(年金险的收益)
安全性
相对安全。
- 担心保险公司倒闭，血本无归，其实没有必要担心。
- 保险行业监管很严格，保险公司一般不会倒闭。
收益性：大多每年只有3%～5%的收益率，长期稳定
流动性：一旦开始投资，本金往往会被锁定一段时间
适合：投资短期内不会用到，用来做长期规划，如养老。
七、股票：想和我一起感受乘风破浪的刺激吗
发行股票的公司
- 成熟多金型大公司，各大行业扛把子级；
- 经济适用型中小公司，细分行业老大，茁壮成长期
- 积极可爱型创业公司，搞的都是些新玩意儿；
- 脑洞大开型科技公司，有前途但不一定有钱。
板块: 公司的分组
- 主板：大公司
- 中小板：中小公司
- 科创板：科技公司
国内股市A股
- 上海证券交易所：主板，科创板
- 深圳证券交易所：中小板，主板，创业板
流程
- 证券交易所：股票工厂，生产股票
- 券商：经销商，卖股票
- 股民：消费者，买卖股票
一级市场
- 类似于批发市场，刚上市的公司用来卖新股的。
- 私募基金公司、公募基金公司、券商等，这些机构大批大批地买，能让刚上市的公司快速获得融资
- 散户也有机会，去网上摇号，运气好就能中签。称之为打新股(“打新”)
二级市场
- 互相找接盘侠的市场
- 想买股票的人多了，供不应求，价格“噌噌”上涨
价格变动原因：
1.公司业绩，
2.经济大势经济形势
3.国家政策，如降息，钱放银行不划算，去炒股
八、债券：欠债还钱，天经地义
是什么
- 本质上类似欠条，缺钱的人发行债券
- 投资者购买债券，等于把钱借给了他们。
- 审核发行债券的机构是证监会
可发行债券机构
- 政府：国债，国家信用背书，信用高风险低利息低
- 银行等金融机构：监管力度强，同样风险低，利息低。
- 公司：公司债券，利息高风险高。因为公司可能倒闭。
债券分类
- 公司债
- 国债
债券包含
- 债券面值：借多少钱
- 到期时间：借多久
- 票面利率：到期给多少利息
债券收益：利息
资本利得
- 买的时候花了100元，转手就卖了110元，
- 10元就是资本利得
交易场所
- 银行：国债or地方政府债，
- 证券交易所：公司债
可转债
- 可以转变成股票的债券
- 对上市公司，若到期后投资者把可转债换成股票，那公司前面借的钱就可以不用还了。
- 申购新发行的可转债和打新股一样也叫“打新”
九、期货：征服这货需要一颗强大的心脏
- 现货交易：一手交钱一手交货，立马完成的交易
- 远期交易：先定好价，过一段时间再交易的形式
- 远期交易合约：卖家/买家/产品/数量/时间/价格
- 期货：期货不是货而是合约，按标准远期交易合约
- 期货(合约)：产品/保证金/交货时间地点和数量等
世界上第一家期货交易所：芝加哥期货交易所
空手套白狼!还要啥锤子？直接买卖期货啊!
想靠期货赚钱，关键看能不能算准涨跌!
术语
- 开盘价：交易所把买卖双方叫价相同的找出来，哪个价格交易量最多，就作为锤子期货当天的开盘价
- 平仓：觉得涨得差不多了，把期货卖了出去
- 做多：觉得未来价格会涨，先买进再卖出的玩法
十、P2P：又爆雷了，还能投吗
P2P：全称person-to-person(或peer-to-peer)
大白话：一个人借钱给另一个人
原因
- 瑕疵一：存款，赚不了几个钱
- 瑕疵二：贷款，很难救急救穷
总结：我们为什么要理财
钱时金生：钱可以通过实践投资，实现增值
资产配置(例子 标准普尔)
- 准备要花的钱: 10% 灵活方便，如"宝宝"理财
- 补充保障的钱: 20%
- 高风险投资的钱: 30%
- 保本增值的钱: 40%
