本卷记公元328-331凡四年事
一、苏峻、祖约之乱。
苏峻、祖约既是东晋朝廷命官，又是各自所统流民之帅，苏峻任历阳内史，祖约时任镇西将军。晋元帝司马睿进驻建康后，对于率众南来的流民帅深怀疑忌，一般都使停留于淮河南北，不使过江。祖约虽率流民过江至于京口（今江苏镇江），但不得久驻,即北返中原。王敦作乱时，晋明帝无兵对付王敦，接受郗鉴、桓等人建议，引江淮流民帅刘遐、苏峻等入卫京师，卒得弭平内乱。苏峻因有功于国，渐渐拥有很高威望，而且有精兵万人，武器亦精良，是江北一个强大的军事力量。中书令庾亮诛除了意图作乱的南顿王司马宗，其党羽卞咸的哥哥卞阐逃亡到苏峻处，庾亮虽然命苏峻送还卞阐，但苏峻竟没有听命。庾亮因而认定苏峻是一个祸患，终有一日会引发祸乱。祖约亦曾参与讨伐王敦，并镇守寿春，防卫北方。但祖约因为认为自己名气和资历都不在郗鉴和卞壸之下，却未能成为明帝所命的辅政大臣而一直耿耿于怀，更认为是庾亮篡改遗诏的结果。
另一方面，326年，后赵石聪进攻寿春，祖约多次向朝廷求援但都不获派兵支援；及后石聪被苏峻所派的韩晃击退后，朝廷却在打算修筑涂塘作防御用。祖约因而觉得是朝廷放弃了他，十分愤恨，多有怨言。公元327年，苏峻联结祖约以讨伐外戚庾亮为名起兵进攻建康，并于次年攻破建康，王导与光禄大夫陆晔、荀嵩等官员都在正殿守护晋成帝，苏峻不敢上殿。但苏峻部将在后宫抢掠，表现残酷而凶暴，又驱役百官，要他们负担登蒋山，裸剥士女，令他们仅以草席或泥土蔽体，哀号之声震动全城。尽掠库存的二十万匹布，五十斤金银等。
起初陶侃因自己没有被任命为辅政大臣，对朝廷有意见，不愿出兵讨伐苏峻。后虽在温峤多番劝请下答应，派龚登领兵与温峤会合，共同讨伐苏峻，但不久即追还龚登并反悔。温峤只好再度写信游说，参军毛宝又以其子陶瞻之死刺激陶侃，最终才令陶侃感悟，亲自领兵与温峤会合，并下定决心任伐军盟主。经过两年苦战，尤其是叛军围攻京口屏障大业时，城中缺水，众人甚至饮用粪水解渴。
伐军在各条战线都屡告失败，连温峤都感到胜利无望时，戏剧性的一幕出现了：苏峻在几于成功时，劳军后见部下匡孝打了胜仗，说：“孝能破贼，我更不如邪！”于是竟自留下部众，自领数骑向北突围，结果在回白木陂途中马匹停滞，被陶侃部将彭世和李千等以矛投掷，坠马被杀。这情景恐怕连电影都不敢这样演，真是“NO作NO死”！随后余众陆续被消灭，乱事于329年结束。
二、骑虎难下。
东晋成帝的时候，大臣温峤组织了一支联军去讨伐叛乱之徒。在战争的初期，有几路联军连连失利，军中粮食也快用完了。这种境况很让主帅陶侃着急，他生气地对温峤说：“你动员我来时，说一切都已安排妥当，现在交战不久，军粮就快完了，如果不能马上供应军粮，我只有撤军。”温峤对陶侃说：“自古以来，要想打胜仗，首先得内部团结。现在我军虽然乏粮，处境困难，可如果马上撤军，不仅会让人耻笑我们，而且也会使叛军更加嚣张。我们目前的处境，“义无旋踵，譬如骑虎，安可中下哉！”即正如骑在猛兽的身上，不把猛兽打死，怎么能够下得来呢？咱们只有一鼓作气坚持到底！”陶侃接受了温峤的劝说，率军奋勇杀敌，终于打败了叛军。
温峤劝说陶侃的“势如骑虎安可中下哉！”一句话，后来演变成了成语“骑虎难下”。表示事情发展到一定程度想要停下来已经不可能，因而骑虎难下也含有进退两难的意思。
三、后赵灭前赵。
刘曜，匈奴人。自幼父母双亡，是他叔叔刘渊把他抚养大的。刘曜从小就与众不同，胆识过人，非常聪明，一次和刘渊一块打猎，突然电闪雷鸣，其他人都吓得躲了起来，只有刘曜非常从容地站在刘渊身边，刘渊认为这孩子将来不简单，会成为象曹操那样干大事的人，称赞刘曜“吾家千里驹”。
前卷有介绍石勒是一个创造了从奴隶到皇帝神话的传奇人物。羯族人，自幼身体强壮，善骑射，武艺出众。石勒带人投靠刚建立匈奴汉国的刘渊时，开始了刘曜和石勒两个强人的同事生涯。公元318年，匈奴汉国突然发生政变，刘曜自立为帝，并改国号为赵，史称前赵。刘曜是前赵的第一位皇帝，也是前赵唯一的一位皇帝。
刘曜建立前赵政权，石勒在平叛的过程中立下大功，刘曜封石勒为赵王。随着石勒的势力越来越大，他已不甘于居匈奴汉政权之下了，独霸一方，才是他的最终目标。公元319年，石勒自称赵王，定都襄国，史称“后赵”，形成了两赵并立的局面。
公元324年，石勒派石他进攻刘曜，双方正式拉开战幕，第一次交战刘曜一方取得了胜利。公元328年，石勒命令石虎率四万大军向刘曜的河东郡发起进攻。刘曜安顿好后方后，决定御驾亲征，大败石虎。石勒一看形势于己不利，也决定亲自出征。石勒分兵三路向刘曜夹击，刘曜仓慌应战，被后赵大将石堪生擒活捉了。不久，石勒派出石虎进攻退守上邽的刘熙，俘获刘熙及其宗室和大臣等三千余人，随后，石虎将他们全部杀掉，建国仅十一年的前赵灭亡。
