刚巧发生海难，小人鱼看到一位年轻王子从难船中落水，就要奄奄一息，她奋不顾身，救了王子的命。她却因不属于陆地只得离开。王子醒来时看到的是另一位年轻姑娘，以为是恩人。
王子发现小人鱼有世界上最好的心，但无法忘记他那另一位“救命恩人”。小人鱼失去声音，使真相永沉海底。
邻国美丽的公主是王子必须结婚的对象。午夜，船上的聚会气氛欢乐，婚礼即将举行。但清晨的第一束阳光将使小人鱼灭亡。
此刻，人鱼姐姐们带来她们美丽长发换来的女巫的剪刀和消息，“只要用刀刺中王子的心，就可以拥有鱼尾回到海底。”
小人鱼却把刀抛入浪花，失去了生命，化成泡沫，飞入空中。
