森林里住着一只小兔子和一只大豹子。
人们常说，豹子胆大包天，兔子胆小如鼠。这天，每次都被大灰狼欺负的兔子终于忍不了了，它找到豹子说：“豹子哥哥，我们俩换一个胆，可以吗？” “当然可以！人们总是说我胆大包天，你的胆子很小，我如果胆小一点，大家应该会更喜欢我。”豹子爽快的答应了。
这天兔子和豹子来到森林法师这要求换胆，只见法师画了一个圈，胆就换好了。
下午小兔在拔萝卜时大灰狼又来了，小兔子已经数不清这是它第几次来了，小兔子因为天生就害怕，看见大灰狼一溜烟就跑的没影子了。可是小兔子越跑越不甘心，它心想：我已经有豹子胆了，还怕一只小灰狼干嘛？于是又跑了回去。
终于跑回家了，小兔子一个起跑用自己的三半牙咬了一下大灰狼，大灰狼楞了一下，然后哈哈大笑，大灰狼正准备一口吞了小兔子的时候，豹子气喘嘘嘘的跑过来，大灰狼看见豹子撒腿就跑。豹子一边跑一边叫到：“快跑呀！快跑呀！不跑就没命啦！”原来豹子被一只狐狸吓得半死。
经历了这一次，豹子，小兔子，知道了胆子再大，没有真本事是没用的。后来它们找到森林法师又换回了胆子。
