1.资产证券化
蚂蚁花呗：贷款—打包成债券—卖给投资者；贷款产生的利息支持债券的发现
模式：信用卡贷款资产证券化
本质：将某个未来可以产生现金流的资产，通过金融安排，重新包装成证券卖出去
两个原则必须遵守：
1）把控好基础资产的质量
2）过度的再证券化必须严加控制和监督
2.资产证券化和次贷危机的关系
次贷危机的本质是资产证券化的基础资产质量太差和资产证券化的国度应用所导致的；所有证券化产品都有一个基础资产做支撑，基础资产差，垃圾变不了金子。
08年美国次贷危机的本质：宽松的贷款政策使很多不具备偿还能力的家庭和个人也贷款买了房；到07年的时候，这些质量差、风险高的次级贷款已经占据了证券化市场的半壁江山。而金融机构对这些证券化产品层层包装，使得有毒资产渗透到金融系统，再加上金融机构和评级机构狼狈为奸，由评级机构上调这些“毒债券”的级别，反复包装销售。直到这些证券化产品的基础资产（房地长贷款）出现大量违约，大量机构资金链断裂，危机爆发。
3.现金贷
现金贷风险很高，是一种纯信用贷款，无法追踪贷款资金去向。现金贷的资产证券化可能会导致风险在系统内蔓延。
现金贷的危害源自于其突然爆发性的增长，使得监管部门无法及时出台有效监管措施，市场混乱。早期现金贷的年化利率高到70%甚至更高，但是由于现金贷公司“掩盖性宣传”，使用类似于“一天一瓶啤酒钱”的广告词，掩盖其高利贷的本质。很多急于用钱且防范意识不强的公民被其蒙骗。
但现金贷公司也有良性发展的，蚂蚁花呗、京东白条都是信誉良好的贷款，其违约率甚至比信用卡贷款还低。
4.投资银行演变
资金由稀缺变向富余的转变，使得投行业务从“融资”到“投资”，全球中产阶级的资产都寻求保值增值。
由于投行过度的金融创新造成了很多金融风险，所以投行业务受到了更多的监管；投行的演化速度因为严监管可能会变慢，但那些受到监管较少的业务部门会得到极大的发展，比如说私募基金。
