很久很久以前，在一座深山里，住着一头很老很老的驴子。它老得几乎连走路都走不功动了。好在山深林密，有水有草，它倒也不愁吃喝。
一天，老驴吃饱喝足以后，正卧在草地上休息。猛听得对面山上大吼一声，冲下一只斑斓猛虎。老驴一见，吓了一跳。跑是死，不跑也是死，怎么办呢？突然，它心中一亮，生出一计，索性直挺挺的站在那里，眼睛睜得圆圆的，耳朵竖得高高的，尾巴翘得直直的，直看着老虎扑来。
老虎扑到老驴跟前，愣住了，它想：我吃过的驴子千千万，凡是被吃的驴，一见我没有不吓跑的。为什么唯有这头驴子神气十足。驴子见老虎犹豫，心中大喜，趁势大声叫道：“两耳尖尖嘴巴长，玉皇封我兽中王。昨天吃了两只虎，今天才吃一只狼！”老虎一听，吓得扭头就跑。跑过了两座山，碰到了老朋友猴子。猴子问：“虎哥为什么这般慌张？”老虎说：“猴弟呀，刚才要不是虎哥跑得快，早被那个兽中王吃掉了。”于是就把刚才发生的事情如此这般说了一遍。猴子一听，哈哈大笑说：“你是上了那头老驴的当了。走，这回我和大哥一块去，吃掉那头老驴，给大哥消消气。”
老虎跑得快，猴子跑的慢。老虎找来一根藤条，一头拴在尾巴上，一头拴在猴子的脖子上，一块奔下山去。
那头老驴正在河边喝水，一看那只老虎拖着一只猴子气势汹汹地跑来，知道准是猴子出了坏主意。灵机一动，又生妙计。它依旧学着前次的样子，只是把眼睛瞪得更大，耳朵竖得更高，尾巴翘的更直，装着一副更加威武的样子瞪着老虎和猴子。老虎快扑到老驴面前时，又愣住了。老驴见状，趁机大声叫道：“远看青松近看槐，我问猢狲哪里来？昨天你许下两只虎，为何今天只送一只来？”
老虎一听大惊，回头看猴子。猴子早被老虎拖着一场狂奔，累的一句话也说不上来了。老虎以为是受了猴子的骗，转回身，没命地逃跑。可怜那只自作聪明的猴子，被老虎的尾巴拖着，连拉带跌，一会儿摔得没有气了。老虎跑了老远才停下来，回头一看猴子，余怒未消，一气之下，三把两把把猴子撕了个粉碎，大口大口地吞到肚子里。
