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全球降息潮来临

2020年以来，截至3月11日晚，全球已有16个国家及地区先后决定降息。新冠肺炎疫情，更是加速了全球降息潮的到来。3月3日，澳大利亚宣布降息50个基点，创记录新低，打响了全球主要央行降息的“第一枪”。

近一周，已有10个国家及地区先后宣布降息，其中美国在北京时间3月3日深夜紧急降息50个基点，为2008年金融危机以来首次紧急利率行动，引起资本市场的一阵腥风血雨。

                      注：数据截至3月11日；1个基点=0.01%。

还有不少国家的降息“通知”正在路上。例如，欧洲央行将于3月12日公布利率决议。目前经济学家普遍预期欧洲央行将在本周四下调存款利率10个基点，以抑制欧元升值对金融状况的拖累。

02什么是降息？有何影响？

降息是指央行降低利率，利用利率调整，来改变现金流动。降息的特点是不增加市场资金量，而是通过降低利率，改变资金的方向，促使资金流入银行以外的市场，提高经济活跃度。

降息主要包括两方面：降低存款利率和降低贷款利率。降低存款利率，储蓄者会倾向于将存款从银行中取出，用于投资或消费，从而增加市场上的货币流动，刺激经济转热。降低贷款利率，可以减少贷款人的偿债负担，降低贷款人资金成本，推动企业贷款扩大再生产。

降息的主要影响有以下几点：

①存款收益下降。降息后，存款利率下降，因此银行存款和与存款利率挂钩的理财产品的收益率将会下降。

②刺激消费。由于存款利率下降，存款以及理财产品收益下降，部分储蓄者会倾向于将存款取出用于消费，拉动内需。

③推动房地产行业。存款利率下降时，出于对货币贬值的担忧，人们会选择房地产等实物资产来规避风险。同时，由于贷款利率下降，贷款买房的月供随之下降，购房成本的降低更好地促进了购房需求，从而刺激房地产交易。

④刺激实体经济发展。存款利率的下降，可以引导大量资金从银行向实体流动，带动创业和企业投资，促进就业和经济增长。而贷款利率的下降，可以缓和实体经济的融资成本，减轻企业资金压力负担。

另一方面，降息也会带来一定程度上的通货膨胀和货币贬值。

03普通人应该如何应对？

很多人害怕市场的风险，选择“现金为王”的策略。3月10日，国家统计局公布数据显示，2月份全国居民消费价格（CPI）同比上涨5.2%，猪肉仍是CPI高位运行的主要因素。5.2%是一个什么概念？100万元拿在手上，短短10年以后，其购买力就只剩60万元了。

经过此轮降息潮，全球更是加快了负利率时代的到来。市场对于部分发达国家中长期的经济形势仍然不看好，近日，美国10年期国债收益率曾一度从1.5%下跌至0.318%，德国5年期国债收益率也已经跌到了-0.985%，创历史新低。

                  图片来源：英为财情

利率下行，将是未来的一个大趋势。所以我们的策略是，选择年金险和定期存款，提前锁定当下较高的利率。

年金险

年金险是一种相对安全、稳定，且有纪律性的投资，是解决长期现金流无法替代的金融工具。通俗的说，年金险就是用现在的钱，给以后的自己一笔源源不断的被动收入。年金险有以下几个特点：

①安全稳健，投资省心；年金险背靠着保险公司和国家，安全系数更高，保息保本，收益更稳健。

②强制储蓄，专款专用；年金险固定时间交费和领取，方便家庭进行每个月的资产分配。

③复利增长，让钱生钱；假设有100万，利率为4%，投资为30年：单利的情况下，30年后可以变为220万，如果是复利，将达到324万，多了50%。

④锁住长期利率；年金险在购买时就已经确定未来能够拿到多少钱，收益是固定的。当市场利率持续走低时，仍可以获得约定利率的收益。

定期存款

虽然现在在银行定期已经对很多人失去了吸引力。但是当下，人们在做资金配置的时候，为了防范风险，银行定期存款仍是作为保守类资产的基础配置。定期存款有以下几个特点：

①安全性高；定期存款保本保息，并且根据国家出台的《存款保险条例》，即使银行破产，50万元以下也可以获得全额赔偿。

②收益性较高；尽管银行存活期的利息比较低，如果在银行存入20万-30万以上资金，就可以获得大额存单优惠利率，五年期的大额存单利率一般可以达到4%以上。

③流动性较好；和3年持有期的基金相比，定期存款可以随用随取，虽然会损失部分利息，但可以应对生活中的突发情况。

在中国央行近期多次提及“存款基准利率将适时适度调整”后，市场普遍关心调降存款基准利率的时点。可能留给我们“锁定利率”的时间已经不多了。