如何开始自己的资产配置？《有效资产管理》给我们了答案。

按照顺序问自己三个问题：

1，我想要拥有多少种不同的资产类别？

2，我想要的投资组合在多大程度上是一种“常规”组合？（我能承受多大的跟踪误差？）

3，我想要承受多大的风险？

我们来具体分析一下。

1，我想要拥有多少种不同的资产类别？

有哪些资产可以供我们选择呢？选择自己想要的即可。

简单地看（第一层次的资产组合），有：

国内大公司股票

国内小公司股票

外国股票

国内短期债券

再复杂点，或者更分散些（第二层次的资产组合），有：

国内大公司股票

国内小公司股票

外国大公司股票

新兴市场股票

外国小公司股票

房地产投资信托

国内短期债券

2，我想要的投资组合在多大程度上是一种“常规”组合？（我能承受多大的跟踪误差？）

如果你是否常常拿自己的投资组合的收益率和标普500（或沪深300）的收益率进行比较，当表现低于标普500（或沪深300）的收益率时，你是否感到沮丧？如果是的话，你就需要配置更多的大公司股票。因为，无论我们喜欢与否，大公司股票就是所谓的市场。

但，实际上跟踪误差并不意味着较低的收益率，它只意味着你的组合表现和其他人的组合表现不同，并常常会暂时落后于其他人的业绩。

3，我想要承受多大的风险？

这句话应该在收益率的前提下考虑，即“为了获取最高的收益率，我能承受的最大的组合年度损失是多么？”

作者给出了一个表格：

我们可以根据自己的实际情况来决定我们在股票和债券之间的比例。但同时，我们的投资组合中股票的比例应根据我们的投资时间进行调整。可以参照这个标准：我们的最大的股票配置比例是你从投资起到需要现金的年数乘以10。例如，如果我们5年后就需要现金了，我们的股票配置比例不能超过50%。

还有一点，我们也要意识到：即使最激进的投资者也应该在组合中持有25%左右的债券，中等基金的投资者可以持有50/50的股票和债券组合，保守的投资者组合中30%是股票、70%是债券。

圣母组合

对上面3个问题的回答：

1，复杂程度：中等（第二层次的组合，再加上贵金属股票）

2，传统性：低（可以承受较大的跟踪误差。不在乎收益率是否会在10年内落后大公司股票，只要组合的收益率合理即可）

3，风险承受能力：高。（能够承受组合的重大损失）

结果就是下列的资产组合（就是所谓的“圣母组合”）：

10%标普500指数

10%美国小公司股票

10%房地产投资信托基金

10%国际大市值公司股票

10%国际大市值公司股票

10%新兴市场股票

10%贵金属股票

30%美国短期债券

极简组合（来源于简七读财）

当然，如果我们嫌麻烦，可以参照简七读财的极简组合来配置自己的资产。

场内标准版

国债 20%

沪深300 20%

中证500 20%

标普500 20%

纳指100 20%

当我们已经回答了上述3个问题，但还没有结束。接下来，我们要落实到行动。如果我们是刚开始接触投资市场，我们就需要慢慢进入市场，慢慢地在市场上探索。此时，我们可以按照成本平均法（每月投入相同的金额）或价值平均法（市场上涨是，多投入一点，反之亦然）每月把一定的金额投入市场，观察市场的变化和自己的资产变化，从而熟悉市场。每年还要进行一次再平衡。

在我们进行、完成和修改我们的资产组合的时候，我们总是要记住以下几点：

1，任何技术都不可能预测未来的最优资产组合

2，长期看，一个广泛分散化的全球小公司和大公司股票组合将会有相当良好的收益——风险特征。

3，你的准确的资产配置将依赖于三个因素：你对标普500指数（沪深300）的跟踪误差的承受能力，你所希望拥有的资产种类数目，以及你对风险的承受能力。