这是一个直接决定企业生死存亡的指标。

普通人以为企业生死存亡出现在什么时候？订单减少、产业低迷、整个经济环境颓势？

NO！市场的未知远比这个大得多。以下情况也足够要了一家公司的命。

行业景气好的很，一把大火烧库房。

账面每天有获利，不断成长到破产。

原因都是因为：手上没有屯足够的现金。

慈禧靠什么坐在位置上辣么久？靠她比哪个皇帝都活得长：气长！

现金就是比气长，对公司来说，这口气越长越好啊。

01 利润表只代表获利能力不代表生存能力

利润表看到的利润再高，也不要高兴太早。这仅仅表示公司账面获利，而且相当一部分是预估获利。一定要注意这个“预”字哦。

就好像老板年初答应年底发12个月薪水当奖金，结果年底因为各种原因没有兑现。

而你年初就按这个预估的年收益买这买那，年底会不会死的很惨？

所以利润表仅供参考，而公司有没有拿到这些钱呢？需要看现金流量表。

现金流是公司真正能自由运用的钱，是巴菲特最死守的一个指标。

不论收益率多么的高，只要现金不合格，巴菲特一律不投资，他甚至苛刻到现金要占总资产25%以上！

其实一点不苛刻，盖茨的公司现金长期占总资产4成左右。

没有获利的公司照常可以营运很久，比如互联网低潮时期的阿里巴巴。

但是只要几天没有现金，公司就无法生存！

思考一下：为什么每天辣么多轻资产的互联网企业倒闭，而购物商场、百货公司倒闭的相对少一点？

因为后者天天收现金。

02 判断标准

除了现金与约当现金占总资产的比率%最好达到25%（10%是底线了），还有3个非常重要的指标。

指标1

现金流量比率%=营业活动净现金流量（OCF）/流动负债

现金流量比率%>100才是好公司，代表公司有足够能力偿还短期外债，并且很容易拿到银行贷款。

指标2

现金流量允当比率%=最近5年营业活动净现金流量（OCF）/最近5年的资本支出+存货增加额+现金股利

现金流量允当比率%>100才是好公司，代表公司自给自足不需要外债的能力、不看股东颜色的能力、不受制于银行的能力。（越有钱的人，越想借钱的给他的人越多）

这样的公司不论行业景气好坏，都能不依靠别人，不忘初心，砥砺前行。

指标3

现金再投资比率%=（营业活动净现金流量OCF-现金股利）/固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金

这个指标必须>10，代表赚到钱之后扣除股东红利，自己还能留下多少现金。

大家看一眼全球酒业股王茅台（毛利率高达90%以上）屯的现金吧：

越能赚钱，越重视现金，好公司，知道什么才是立命之本。

大家可以查一下这10年消失的上市公司，哪家不是现金流糟糕的一塌糊涂。

03 从哪看财务比率

不问度娘问知乎。

知乎搜索”去哪里找上市公司的财务报表“。

还可以关注一个叫”布鲁布拉迪德曼“的财报、会计、审计话题优秀回答者。他的答案不错哦。

04 生活中的现金流

买房花掉90%储蓄然后每月按揭又占了月收入的6成以上

买辆好车花掉大半储蓄

买个包包花掉1个月甚至几个月薪水

享受活在当下的号召，不肯委屈自己，每个月能存下的钱不足25%、甚至不足10%，月光的就不提了。

这些都是不是一个糟糕的决定？

是的。

账面很好看，有房，随着房价上涨这都是“预估获利”，利润表非常好看。

有好车一辆，出门超有面子，当然，还有你的包。

你还有钱应对突发事件吗？比如大病（而碰巧你又没有买保险，药费都不在医保之内）。

高薪到加班到死长期出差的工作你敢辞职吗？

股市行情有利，好公司价格被低估，你有钱进入这个能让你财富翻转几倍的需要等挺久才能等来的这个好机会吗？

你还有多少钱能投入优质学习奔向财富自由之路呢？

我有一个心愿，就是希望我的每一位读者都能从我自己和我的文章中受到启发，逐步让自己的家庭财务更好，直到摆脱我的文章，拥有自己的判断力和一身价值投资的好本事。

我并没有高深的理论，我只是去做了而已。

那个时候，你不需要再读我的文章，都能在阳光静好下享受孩子的笑脸。

END

价值投资线下大课“超级数字力”心得首奖获得者