数据显示，截至4月底，私募基金认缴规模突破12万亿元，其中股权、创投基金迎来大爆发，与证券基金的分化进一步加剧，管理资金规模相差3.2万亿元。分析人士认为，随着各路资金纷纷跑步入场，股权、创投基金的大爆发仍会继续，将促进经济转型和实体经济创新发展。
股权创投规模井喷
证监会最新披露的私募投资基金登记备案总体情况显示，截至4月底，私募基金认缴规模达12.28万亿元，实缴规模达8.95万亿元。同时，私募股权及创投基金与私募证券基金的差距进一步拉大。
其中，股权及创投基金管理人为10553家，较上月新增346家，管理基金21523只，较上月新增1081只，管理规模55925亿元，较上月新增1099亿元。
银河资本投资总监吴振中认为，股票类产品的收益表现导致其对投资者吸引力减弱，而债券、银行理财等固收类产品收益率也在不断下降，二级市场基金受市场影响波动很大，而一级市场是比较封闭的，没有实时的净值，可以实现价值投资。过去10年里，VC/PE类基金收益也较高，因此比较有吸引力。
“国家队”跑步入场
去年以来，股权及创投基金开启高速增长模式，基金管理规模5个月增长9028亿元，增幅达19.25%，基金管理人家数增长14.63%，管理基金只数增长了20.03%。包括央企、地方国企、地方政府等国家队无疑是最大的推手。
数据显示，截至目前，国内共成立1610只政府引导基金，总目标规模达65384.28亿元人民币，单只基金平均目标规模52.77亿元。其中，2016年成立541只，目标规模为30506.6亿元；今年以来成立64只，目标规模为7019.9亿元。
今年4月底，证监会召开例行发布会就发行“双创债”公开征求意见，创投企业被列为“双创债”两大发行主体之一。5月4日，保监会出台《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》，鼓励保险资金通过股权计划、股权投资基金等形式参与大型项目建设，为“一带一路”、“中国制造2025”、建设雄安新区、PPP项目及重大工程等国家重要战略部署提供长期资金支持。
数据显示，今年第一季度股权投资市场募资总额接近1950亿元，投资总额超过2100亿元。其中PE平均募资金额上升明显，单只基金募资金额达8.18亿元，较去年上升32.5%。一季度多只过百亿大额基金及产业并购基金设立，大幅提高了PE平均募资金额。
助力新兴产业发展
私募股权投资基金对于新产业的发掘力度加大，从实际的投资情况来看，近期一些概念性的产业不断崛起，尤其是结合供给侧结构性改革等内容的产业，吸引越来越多的机构投身其中。
私募基金从源头开始，持续推动技术创新、组织创新，是创新创业的催化剂，在推动新经济、培育新产业中承担了重要的使命。目前，我国经济转型和供给侧改革在加速推进，经济将从投资驱动转向消费驱动，从资源投入转向创新增长，从商品竞争转向资源互补、互利共赢。这不但对金融创新提出了新的要求，也为金融服务业的发展提供了广阔空间。专家认为，创投基金投资于人，帮助创业人才建立商业模式和盈利模式；股权基金投资于规模企业，培养企业竞争优势，提升价值创造能力；私募基金，尤其是股权、创投基金推动技术创新，孕育和培育先进生产力，堪称上市公司成长之母。
近年来，随着股权投资机构由小作坊到大资管的发展过程中，其投资范围和类别均发生了较大变化，从而与经济发展转型相契合，从专业性中找到自己的方向。孵化期成长期阶段的企业逐渐成为PE机构新的关注点，而此前PE投资主要集中在扩张期和成熟期阶段的企业。
来源：中国证券报
