一. 概念
公司最近的五年，靠正常的营业活动所赚进来的现金流，能否支付公司这五年发展成长的成本。
二. 公式解读
分子：最近5年度营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”
分母，分三块：
（1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱；
（2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；
（3）现金股利：公司给股东分红支出的钱。
这五年“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。
三. 计算
1. 分子是5年内赚到的钱：5年度的“营业活动现金流量”总和，在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”一项
分子=12.73+14.7+14.96+15.71+19.37=77.47亿元
2. 分母分三块
(1)资本支出
资本支出=3.08+5.76+6.42+6.82+1.67-（可忽略不计）=23.75亿元
(2) 存货增加额
存货增加额=21.75-9.85=11.9亿元
(3)现金股利
现金股利=2.37+4.66+5.59+6.49+7.05=26.16亿元
分母=23.75+11.9+26.16=61.81亿元
现金流量允当比率=77.47/61.81=125.3
与财报说中的数据基本一致
四. 判定标准
现金流量允当比率>100%比较好！
中国国旅此项指标大于100%。
