第七章 基金的信息披露
第一节
含义
基金市场傻瓜的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露
作用
能有效防止信息滥用
有利于提高证券市场的效率
有利于防止利益冲突和利益输送
有利于投资者的价值判断
原则和制度体系
披露形式方面的基本原则
规范性原则
易得性原则
易解性原则
披露内容方面的基本原则
公平性原则
完整性原则
及时性原则
真实性原则
准确性原则
制度体系
国家法律➡️《中华人民共和国证券投资基金法》
部门规章➡️《证券投资基金信息披露管理办法》
规范性文件➡️《证券投资基金信息披露编报规则》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露XBRL模版》
自律原则➡️证券交易所业务规则、证券交易所ETF业务实施细则、证券交易所LOF业务规则与业务指引
XBRL在基金信息披露中的应用
简介
即可扩展商业报告语言，是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于非结构化数据，尤其是财务信息交换的最新公认标准和技术。通过对数据统一进行特定的识别和分类，可直接为使用者或其他软件所读取及进一步处理，实现一次录入、多次使用
对基金信息披露的意义
有利于促进信息披露的规范化，透明化和电子化，提高信息在编报、传送和使用过程中的效率和质量。
基金管理人应在基金份额发售3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在制定报刊和管理人网站上。
基金招募说明书的主要披露事项包括：
招募说明书摘要
风险警示内容
基金管理人和基金托管人的基本情况
基金资产的估值
节假日的收益公告是指货币市场基金开放申购和赎回后，在遇到法定节假日时，于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益，节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率.
基金年度报告披露的持有人信息主要有:
上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例
持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例
持有人户数、户均持有基金份额
基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，被认定为基金的重大事件。
第八章 基金客户和销售机构
第一节
基金投资人类型
个人投资者
机构投资者
基金份额持有人享有权利
分享基金财产收益
参与分配清算后的剩余基金财产
依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
按照规定要求召开基金投资者大会
对基金投资者大会审议事项行使表决权
查阅或者复制公开披露的基金信息资料
对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等
基金投资者义务
遵守基金合同
交纳基金认购款项及规定费用
承担基金亏损或终止的有限责任
不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动
在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额
在封闭式基金存续期间，基金投资者必须遵守法律、法规的有关规定及基金契约规定的其他义务
基金客户构成现状
结构个人化
机构多元化
目标客户选择
明确目标客户市场
识别原则
易入原则
可测原则
成长原则
利润原则
客户寻找
缘故法
针对直接关系型群体，利用营销人员个人的生活与工作经历所建立的人际关系进行客户开发
介绍法
针对简介客户型群体，通过现有客户介绍新客户
陌生拜访法
可以使营销人员逐步建立属于自己的营销网络
第二节
基金销售机构
直销机构
代销机构
基金销售机构准入条件
具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度、并得到有效执行
财务状况良好、运作规范稳定
有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施
有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求
制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求
有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险登记的方法体系
制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度
有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度
中国证监会规定的其他条件
基金销售机构的职责规范
签订销售协议，明确权利与义务
基金管理人应指定业务规则并监督实施
建立相关制度
禁止提前发行
严格账户管理
基金销售机构用于归集、暂存、划转基金销售结算资金的专用账户是基金销售结算专用账户
基金销售机构反洗钱
第三节
基金销售机构的销售理论
营销组合策略
产品策略
价格策略
分销策略
促销策略
基金市场营销的特殊性
专业性
规范性
持续性
适用性
服务性
第九章 基金销售机构人员行为规范
第一节
基金宣传推介材料规范
宣传推介材料的范围
公开出版资料
海报、户外广告
宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传材料
电影、电视、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料
通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的与基金分红、销售相关的公告等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息
中国证监会规定的其他材料
报备流程
基金管理人的基金宣传推介材料
基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查
出具合规意见书
并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案
其他基金销售机构的基金宣传推介材料
基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查
出具合规意见书
并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出所机构备案
宣传推介材料业绩登载规范及其他规范
登载规范
基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩
基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩
基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩
业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明
巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10%时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额
基金销售费率水平
收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产
不收取销售服务费的，对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费
对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产
对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产
对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产
对持续持有期长于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产
基金销售费用
申购（认购）费
基金管理人发售基金份额、募集基金，可以收取认购费
基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费
赎回费
销售服务费
基金销售的指导原则
投资者利益优先原则
全面性原则
客观性原则
及时性原则
有效性原则
差异性原则
基金产品风险评价应当至少依据一下四个因素：
基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例
基金的历史规模和持仓比例
基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度
基金成立以来有无违规行为发生
投资者与基金产品或者服务的风险匹配
基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险登记建立一下适当性匹配原则：
C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务
C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务
C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务
C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务
C5型普通投资者可以购买R5级及以下风险等级的基金产品或者服务
基金销售机构账户信息管理主要职责：
建立并管理投资人基金份额账户
负责基金份额的等级
基金交易确认
代理发放红利
建立并保管基金份额持有人名册
登记代理协议规定的其他职责
基金销售机构应当建立基金销售适用性管理制度：
对基金管理人进行审慎调查的方式和方法
对基金产品的风险等级进行设置，对基金产品进行风险评价的方式和方法
对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法
对基金产品和基金投资人进行匹配的方法
基金宣传推介材料登载过往业绩时，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。
普通投资者转化为专业投资者的条件：
最近1年末净资产不低于1000万元
最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织
金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者
证券投资基金销售业务信息管理平台：
前台业务系统
后台管理系统
应用系统的支持系统
私募基金募集应当履行的程序顺序为：
特定对象确定
投资者适当性匹配
基金风险揭示
合格投资者确认
投资冷静期
回访确认
第十章 基金客户服务
第一节
基金客户服务的特点
专业性
规范性
持续性
时效性
基金客户的服务内容
售前服务
售中服务
售后服务
基金客户服务的原则
投资者利益优先
有效沟通
安全第一
专业规范
适当性管理
第二节
基金客户服务提供方式
电话服务中心
邮寄服务
自动传真、电子信箱与手机短信
“一对一”专人服务
互联网的应用
媒体和宣传手册的应用
讲座、推介会和座谈会
微信和移动客户端的应用
基金客户个性化服务
做好客户的动态分析
通过加强客户沟通了解客户深度需求（基础）
做好客户的参谋
第三节
投资者教育的内容
资产配置教育
投资决策教育
权益保护教育
投资者教育工作的形式
从宣传介质看：
纸质形式
电子形式
从投资者教育工作形式的时空角度看：
现场形式
非现场形式
对于系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易纪录的备份在不可修改的介质上至少保存15年
投资者教育的6个基本原则
应有助于监管者保护投资者
不应被视为是对市场参与者监管工作的替代
证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节
没有一个固定的模式。相反的，它可以有多种形式，这取决于监管者的特定目标、投资者的成熟度和可供使用的资源
鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，因此并不存在广泛适用的投资者教育计划
不能也不应等同于投资咨询
第十一章 基金管理人公司治理和风险管理
第一节
十大原则
基金份额持有人利益优先原则
公司独立运作原则
制衡原则
公司的统一性和完整性原则
股东诚信与合作原则
公平对待原则
业务与信息隔离原则
经营运作公开、透明原则
长效激励约束原则
人员敬业原则
基金公司股东按其在基金公司出资比例对公司享有权利，并承担相应的义务。公司股东享有的权利包括：
收益分配原则
表决和监督权
知情权
基金公司股东必须承担的义务包括：
履行出资义务
尊重公司的独立性，严格执行信息传递和保密制度，不得滥用知情权和监督权损害基金份额持有人和基金公司的合法权益
长期投资的理念
公司最高的权利机构➡️股东会（依法可行使的职权）：
决定公司的经营方针和投资计划
选举和更换董事，批准董事的报酬事项
选举和更换由股东代表出任的监事，批准监事的报酬事项
审议批准公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
对公司增加或者减少注册资本或注册资本的任何变更以及任何可以转换为股权的证券的发行作出决议；对股东转让股权作出决议；批准成立、收购或处置公司在中国境内外的任何子公司；对公司合并、分立，变更公司形式，解散和清算作出决议
修改公司章程，批准对公司经营范围的任何修改
基金公司监事会职权：
监督、检查公司的财务状况
监督公司董事总经理执行公司职务时是否存在违反相关法律或公司章程的行为，是否存在损害公司利益的行为
董事会职权：
执行股东会的决议
批准总经理指定的公司组织架构、内部控制制度和基本管理制度，体现公司的统一性和完整性，从制度设计上保证公司责任体系、决策体系和报告路径的清晰、独立
批准总经理指定的公司经营计划和投资方案
聘任、解聘公司高级管理人员及基金经历，并决定他们的薪酬、聘用期限和其他聘用条款事宜
批准公司与公司任何股东或者任何关联公司进行的重大关联交易
审议公司管理的公募基金的定期报告
批准聘任或者替换会计师事务所
基金公司的产品都为契约型
独立董事制度的重要内容有：
规定独立董事的人数及在董事会的人数比例
在议事规则、表决机制的安排上合理发挥独立董事的作用
独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3
应当经过2/3以上的独立董事通过事项的：
公司及基金投资运作中的重大关联交易
公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所
公司管理的基金的半年度报告和年度报告
法律、行政法规和公司章程规定的其他事项
管理层遵守的原则：
展现良好的执业操守
维护公司的独立性和完整性
完善内部控制制度和流程
公平对待股东和客户
第二节
机构设置原则
相互制约
不相容职责分离
授权清晰
适时性
公司制度更新包括：
定期更新
不定期更新
基金公司的具体机构设置
专业委员会
投资决策委员会➡️基金管理公司管理基金投资的最高决策机构
产品审批委员会
风险控制委员会
运营估值委员会
部门设置情况
投资、研究、交易部门
产品营销部门
合规与风险部门
后台运营部门
其他支持性部门
第三节
基金管理公司风险管理的原则
全面性
独立性
权责匹配
一致性
适时有效
最高性
定性和定量相结合原则
基金管理公司风险分类
操作风险
制度和流程风险
信息技术风险
人员风险
新业务风险
投资风险
市场风险
流动性风险
信用风险
业务持续风险
危机处理原则
完备性
预防为主
及时报告
优先性
相互协作
尽快恢复
积极沟通
认真总结
第十二章 基金管理人的内部控制性
第一节
基金管理人的内部控制要求
部门设置体现权责明确、相互制约的原则
严格授权控制
建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度
严格控制基金财产的财务风险
建立完善的信息披露制度
建立严格的信息技术系统管理制度
强化内部监督稽核和建立科学严密的风险管理系统
风险管理基本框架
内部环境
目标设定
事项识别
风险评估
风险应对
控制活动
信息与沟通
行为监控
内部控制的目标
保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念
防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展
确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
内部控制的原则
成本效益
独立性
有效性
相互制约
健全性
第二节
内部控制机制的层次
员工自律
部门各级主管的检查监督
公司总经理及其领导的检查稽核部对各部门和各项业务的监督控制
董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导
内部控制的机制建设
在设置内部控制机构上，不能出现重眼前商业利润、不注重专职内部控制机构建立的偏向
在建立内部控制制度上，不能出现重内部管理制度建立、不注重内部核心部门“防火墙”制度建立的偏向
在执行内部控制制度上，不能出现重非经常性发生事项控制，不注重经常性发生事项控制的偏向
在监督内部控制上，不能出现重程序监督、不注重对“内部人”监督的偏向
内部控制的基本要素
控制环境
在基金管理人企业风险管理的内部环境中，特别重要的时经理层的风险偏好
风险评估
识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础
控制活动
信息沟通
内部监控
第三节
内部控制制度制定原则
合法、合规性
适时性
全面性
审慎性
内部控制制度的主要内容
内控大纲
基本管理制度
风险控制
投资管理
基金会计
信息披露
检察稽核
信息技术管理
公司财务
资料档案管理
业绩评估考核
紧急应变
部门规章
业务操作手册
第十三章 基金管理人的合规管理
第一节
合规管理的基本原则
客观性
独立性
专业性
公正性
协调性
合规管理的目标
建立健全基金管理人合规风险管理体系
实现对合规风险的有效识别和管理
促进基金管理人全面风险管理体系的建设
确保基金管理人依法合规经营
