海龟交易法则-第二章 解密海龟思维

第二章 揭秘海龟思维

在交易世界里，人类的情绪既是机会所在，也是最大的挑战。掌握了它，你就能成功。忽视了它，你就危险了

一个成功的交易者，必须理解人类的情感，行为金融学这个领域引起人的注意是从罗伯特.希勒的杰作《非理性繁荣》开始的（诺奖获得者），行为金融学可以帮助交易者和投资者们理解市场的运行模式。
究竟是什么什么让价格波动，行为金融学已经证明，当涉及这类利益问题的时候，人类很少能做出理性的判断，成功的交易者真是利用这种现象，从中获利。

1. 情绪陷阱
   • 多年来，金融学一直以自然人为理性人为理论基础，其实在金融市场上，不断证明这是一派胡言，每个人的身上都有系统性、重复性的非理性行为，而交易者的非理性会导致市场的波动，海龟交易就是以这种市场波动为基础的。
   • 人类的情绪和非理性思考可以制造出一种重复性的市场模式，而这种模式便是机会出现的信号
   • 人类都有的认知偏差：损失厌恶、沉没成本效益、处置效益、结果偏好、近期偏好、锚定效益、潮流效应、小数定律
2. 海龟交易策略
   了解交易者的行为，还要了解交易的方式，交易方式没有优劣之分，任何有效的方法都是好方法。
   • 趋势跟踪，趋势更踪可以创造客观的收入，而且一直战无不胜，但是大多数让人不太愿意用这种方式
     • 第一：大趋势很少出现，这意味着很多时候交易是亏损的
     • 第二：趋势跟踪不仅在没有趋势的时候失效，在趋势逆转的时候也失效
     • 第三：趋势跟踪需要的资金量比较大，因为它的止损位一般都比较低，如果资金太少可能会提前出局
   • 反趋势交易，反趋势交易和趋势交易相反，一般在最高位时候卖空，依据是，新的突破不会造成价位的趋势上升，而是回调
   • 波段交易，本质和趋势交易相同，只不过瞄准的是短周期市场
   • 当日交易，一种极端的短线交易者，包括头寸交易、抢帽子、套利等
3. 市场状态
   • 市场状态分为四种：稳定平静、稳定波动、平静的趋势、和波动的趋势

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原著作信息
名称：海龟交易法则
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*费思
译者：乔江涛
出版社：中信出版社