今天我们做一个金融想象实验，如果你中奖中了100块，可以现在就兑奖，也可以选择明年兑奖。你该选择何时兑奖呢？
如果无论今天兑奖还是明年兑奖都是只能兑100块，你会不假思索的选择今天就把钱兑出来吧。
毕竟能今天就消费的一百块，不给补偿，为什么要等到明年消费呢（及时享乐是人的本性呀）？而且万一明年这个兑奖机构反悔了或者倒闭了兑不出钱了怎么办（未来的收益是有风险的呀）。
现在换一个条件，如果今天兑奖可以兑出100块，如果一年以后兑奖，可以兑105块。这个时候怎么选择从金融角度上计算更划算呢？
要对比“当下就兑换100块”和“等待一年以后可以兑换105块”哪个更划算，你除了要考虑是否能接受一年以后兑奖机构会反悔或者倒闭了兑不出钱的风险以外，还要思考承担这个风险值不值。要思考值不值，至少要思考下面两个方面：
1) 如果你今天就把100块兑出来了，有没有其他投资的方法（假设只考虑风险和放在兑奖机构一样的方法，不同的风险暂不讨论）一年以后可以用这100块赚超过105块？如果你有其他风险相同的方法比如存在另外一家规模相同的兑奖机构一年以后可以兑出108块，那显然你现在就兑出这100块划算，如果所有其他类似风险的投资方法都只能在一年以后拿回少于105块，那你不妨考虑一年以后再兑出这105块。
2) 如果你今天就把100块兑出来了，在家门口食阁买50杯咖啡（假设现在每杯咖啡2块），一年以后咖啡的价格可能会有变动，兑出的105块是能买更多的咖啡还是更少的咖啡呢？如果一年以后咖啡价格不变还是2块，兑出105块你能比一年前多买2杯半咖啡，那是可以考虑等一年再兑奖。但是如果一年以后每杯咖啡涨价到3块一杯，兑出105块只能买35杯咖啡比一年前能买到的咖啡少了15杯，那显然你应该马上把100块兑出来!
做完这个想象实验，你有怎样的收获呢？没错，你一定至少有两个发现：
1) 当下能得到的100块是比未来才能得到的100块“值钱”的，因为当下能得到的100块是确定的没有风险的，而且当下得到100块，当下就有了花掉这100块或者投资这100块的自由。在做个人理财规划的时候，计算每一笔现金流的价值都要考虑这笔现金流发生的时间，“等额”的现金流发生在不同的时间是“不等值”的。我们把这种时间对现金价值的影响叫做金钱的时间价值（time value of money）。比如现在把一笔现金流借出去了或者投资了，不考虑人情因素，在未来收回现金流的时候理应考虑利息而不是只收回等额的现金流（不收利息的话其实是收回了价值更低的现金流）。反过来我们借别人的钱如果没有被收利息或者只被收了很低的利息是要懂得感激的。
2) 如果当下和未来有两笔不等额的现金流收入只能二选一（当下得到100块或者未来得到105块），我们做选择的时候除了考虑风险和以及“等额”的现金流的价值随着时间的推移是“贬值”的以外，还要注意到普遍物价会随着时间涨高的社会现象，要注意到现金流的实际购买力。在做个人理财规划的时候，时刻要注意通货膨胀率（这是衡量购买力变化的尺度）。比如做个人退休计划的时候，要注意按照当下就退休计算出来的维持退休生活基本支出的现金流额度，是远远不足以维持二十年以后退休维持相同的退休生活基本支出的。
其实在生活中，我们每个月都会“中奖”，每个月发工资的时候，我们都面临比刚刚的中奖想象实验更复杂的选择。是什么都不想，当下就把这笔现金流收入都花掉呢？还是多思考多规划，把其中一部分延迟“兑出来”给自己在未来更高价值的现金流奖励呢？个人理财规划研究的其实就是每个月我们怎样做“中奖”选择的学问，欢迎关注明新理财，每天明白一点新的个人理财小知识。2019，愿你的财务健康起来!
