什么是量化交易——以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选出能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略。
- 降低市场波动带来的情绪影响，避免做出非理性的投资策略
量化投资之王 ----- 西蒙斯
有效市场假说认为 市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。
数据 ======》 量化模型 ========》 交易决策
量化模型 ：选股模型，择时模块，风险控制模块
传统的交易使用 定性分析 进行投资决策。
量化交易使用定量分析进行投资决策。
顺势交易
避免逆势操作，重仓交易，对胜率的盲目追求
价格将围绕价值上下波动
基本面分析 ----- 长期预测 长期投资
技术分析 ------ 中短期投资
林中有两条路，我选择了人迹更少的那一条，一切皆源于此。—— 罗伯特·弗罗斯特
趋势跟踪
均值回复
群体行为效应
群体产生趋势
量化策略产生的信号就是选择什么时候加入群体，什么时候离开群体。
量化交易不是预测未来，只是利用概率及人性的弱点等，挖掘优势、提升优势。
交易是失败者的游戏，经得起失败的人才是最后的胜利者。
盈利像鲜花，它总不开放，欲望像野草，它疯狂地生长。
价格反映一切市场信息，价格不可预测。
历史会重复。
价格以趋势的方式运动。
胜率
赔率
风险预算
夏普比率：年化收益率除以标准差。
单位风险收益率
分散才是唯一免费的午餐
仓位管理和资金管理 无比重要
- 所有的投资来源收益来自市场不同参与方对标的价值看法的时空错位。
- 估值的认识差异引起价格波动
- 价格波动创造盈利空间
波动
