我的投资哲学149：资产配置是为了让你在下跌中能生存下来
昨天的下跌应该又让一些人眼神清澈了。只关注短期涨跌必然会带来痛苦，因为股市的波动就是常态。不管是牛市还是熊市不可能是一直的上涨或许下跌。这也就是为什么，如果你以赌博的方式或是说一把梭的方式去买卖股票，会大概率赔钱的原因。
昨天的下跌让我想到了一个问题，那就是做资产配置其实并不是为了让你赚更多钱，他只是为了让你可以在波动中活下来。而只有先保证你能活下来，才能在之后的上涨中赚到钱。股市生存法则第一条就是，你首先能活下来。否则一切的财富就与你无关了。
但也就是这个简单的前提，很多人就都做不到。这也是为啥巴菲特要说，不要赔钱，而且是反复说的原因。你上来就把本金都赔了，你又拿什么来赚钱呢？
对大多数，或是所有进入股市中的人来说，他们刚开始的时候是意识不到这个问题的。因为他们进来都是认为自己是赚钱来的，所以也就不会去想如何先保证生存的问题。也只有在他们面临真的要被踢出局的时候，才会意识到在股市中生存真的很难。
没有人会一上来就认为自己在股市中赚不到钱。因为如果他们真的那么想，也就不会进入股市了。既然进来了，就一定是认为自己可以赚钱的。很少有人能对自己有个客观的评价，包括我自己。虽然我嘴上说心存敬畏，保持谦卑。但还是会不自觉的自以为是的思考和看待问题。这可能就是人性中无法克服的一种常态吧。
春风得意马蹄疾，一日看尽长安花。人在顺风顺水的时候是很难进行反思的。只有在遇到困难后，才会可能进行反思。就像在股市，一路上涨的过程中，大家都在晒收益。甚至是总结自己的成功经验。只有在下跌后，才多少能正视自己的投资。认识到自己的投资方式并不是那么的完美。
赚钱可以掩盖很多问题，而只有在赔钱的时候，问题才能更好的暴露出来。所以也不要为赔钱而苦恼，因为投资中赔钱也是一种常态。可能按照时间来算，我们赔钱的时间还要多于赚钱的天数。长期的下跌和横盘好像才是常态，上涨只是非常态。要不有人总结说，如果排除了上涨最快，最多的那几天，我们的整体收益可能都是负的。
暴露问题并不是坏事，只要是你还没有被踢出局。市场还再给你改正的机会，那么改正错误，就是将来赚钱的机会。所暴露出的问题，正是在提醒你那些方面该改进了。既然给了你改正的机会，那么为什么不抓住呢？
我今天想到一个问题，那就是资产配置他正是一种，用变化来解决变化问题的解决方案。为什么这么说？股市中赚钱为什么这么难，不就是股市中存在不确定性吗？你根本无法准确预测明天的涨跌。就像是这次，本来周四涨的好好的，可周五一下子就跌了好多。当然了，这跟一些消息有很大的关系。但这本就是一种常态，是市场的正常状态。
同时市场的不确定性也是投资超额收益的来源。如果市场完全的没有了不可预测的波动，那么他超额收益也一定就没有了。
用变化的方式来解决变化的问题，其逻辑是这样的。市场会不断的进行变化，不管是择时还是选股都是具有很大难度的。有数据统计，择时和选股很难带来超额收益。大多数时候反而是负收益。因为你的择时和选股都是一种用你的思考，来解决市场的问题的思路。因为我们本身对于市场的了解认知是有限的。就算有了新的认知，也在应用中被逐渐的抹平超额收益。市场是由人构成的，其他人会根据结果来调整自己的应对方式。
在市场中你所面对的是一个个跟你一样的人，你能做到的事情，他人也会做。简单说就是，在相互的博弈中，人们会互相的学习。很难形成阻止他人的壁垒。
那么如何才能应对市场的不确定性呢？那就是用市场的不确定性来应对市场的不确定性。也就是做配置。我只选择买什么大类的资产，再确定彼此的比例关系。从根本上我就不去择时和选股了。最多是通过分批买入来消除一些风险。
而如何的应对这个不确定性，就用不确定本身来解决。不管是上涨还是下跌，只要是配置比例变动到一定的阈值。我就进行再平衡。这样我就不用去过多的在意市场的涨跌了。反正不管你涨还是跌，只要是不超过我设定的阈值，我们就没有必要调整。而如果超过了，我就进行再平衡。通过再平衡来实现超额收益。
这还让我意识到一个问题，那就是股市中的量化是很难的。你虽然可以根据自己的需求，决定买什么，买多少。但是在过程中，市场发生了涨跌后。你又该如何的调整，这就是一个问题了。因为你没有一个可以量化的标准。你卖多了，如果还涨呢？你卖少了，如果他继续下跌呢？
总之就是，如果你每次都是根据当下的信息，和你自己的判断，就会很难做出让你满意的决策。因为你根本就做不出利益最大化的决策。在不确定的情况下，就算你猜对了一次，也不可能每次都猜对。所以干脆就放弃抵抗，让不确定性自己去决定到底该干嘛吧。
所以也就有了这样的方式，我只管做好配置，而该卖还是该买，只由涨跌来确定。而买多少，卖多少就让涨跌的幅度来决定。这就好像，我只负责建立一个系统，和制定系统的规则。而之后的运行就全交给了市场，什么时候买卖，买买多少，都由市场自己决定。
既然我无法预测准市场的变化，那么我干脆就不去预测了。完全让市场自己来干这件事。我只是根据结果来决定如何完善这个系统。对系统进行调整，和对规则进行完善。市场的事情，就完全交给市场自己去解决。
今天的思考也还只是一个切入点。因为不可能存在一个简单的方式方法，就能解决投资中的所有复杂问题。我还是要强调，我每天的思考只是我整体思考的一部分。我最终只能是通过持续的对问题进行思考，才能找到一种可以持续完善的解决方案。我们所遇到的问题，跟我们的认知是相匹配的。在你的认知还没有到的时候，有些问题你根本就看不到，就更别提去解决了。
世界是个整体，人生是个过程。在时间和空间上一切都是无限的。至少现在以人类的认知，我们还无法找到边界。我们所能解决和发现的问题，也都只能是建立在已有认知基础上。
就像我今天思考的这个问题，如果没有之前的投资经历，我就根本不会意识到这个问题。同样在我提出这个问题的时候，也一定还会有很多没有意识到过这个问题。但也同样，这个问题在很多人那里，是已经被解决的很好了。
一个解决问题的切入点，一定是在你发现了一个新问题之后才出现的。如果你都没有意识到这个问题，那么解决这个的方式也就相对于你不存在。
我已经进入股市将近二十年了，但在下跌的时候，还是会有危机感。因为在面对这个世界的不确定性的时候，人类的力量总是显得很渺小与无力。虽然我坚信这个世界一定是持续向好的，但当历史的一粒尘埃落到个体身上，我们还是无法承受这种压力。不说过去的全球性战争，就说现在的局部战争，冲突。就造成了多少无辜人的伤亡。
当然我不是说昨天这个下跌就多么的严重，他在我看只是一种正常的调整和情绪释放。我是在更大的维度上思考这个不确定性的问题。
这完全是一种战略上藐视敌人，战术上重视敌人的做法。我是对未来充满希望，对国家的发展具有坚定的信心。但在面对各种可能的不确定性时，你还是要有足够的敬畏。总而言之，你要认真的对待我们所面对的各种问题。
接着上面提到的世界是个整体的思路向下思考。在投资中你所遇到的问题也只是众多问题中的一部分。我之前也经常提到，每一个问题的解决，也会带来新问题的产生。那么就是说，你单一的一个解决方案，是无法消除所有问题的。
那么对于问题的解决，就变为了一个持续解决问题的过程。这是一个无止境的状态，除非你生命终结，否则问题不会停止产生。
今天所思考的这个通过资产配置的方式，来解决股市的不确定问题，也就只是解决问题过程中的一个节点而已。但对于具体的问题，我们只能是近似的独立出来去思考。如果放到整个过程中，你根本就没法进行。先把这个问题解决完，再去解决跟他相关联的。
在股市中生存下去应该有很多种方式，我思考的也只是我能想到的而已。也就是站在我的角度，我能给出的解决方式。
再回到资产配置本身，所有的问题本身，就带有解决他的基因。或是说，问题跟解决问题的方法，本就是一体的。这也就是为什么说，一个好的问题，就等于解决了一半的问题。
股市中无法消除的不确定性，如果你只跟这个不确定性较劲，你是很难有胜算的。因为你本身就是不确定性的一部分。在市场中，人本身就是不确定性产生的原因。这就像人自己并不能揪着自己的头发把自己提起来一个道理。
既然不确定性无法消除，那么不如就利用不确定性本身去应对他自己。既然无法消除，我就坦然的接受。
刚才翻了一下微博，又想到一个问题。面对昨天的下跌又有很多人不淡定了。我们总是习惯站在自己的立场上思考问题，买股票就只许赚钱，一赔钱就叫唤。各种的悲观全出来了。就好像一下跌世界就要毁灭似的。
昨天跟前天股市并没有什么太多的区别，市场只是在消耗情绪和预期。如果你总是站在情绪的立场去投资，你是无法赚到钱的。你要知道，我们赚的钱不只是来自上涨。还有很大一部分是来自非理性的下跌。
下跌的越多，那么也就预示着我们未来赚钱的空间越大。你不能总拿你自己的成本作为衡量赔赚的基准。你之前已经犯错了，你就必须要为自己的错误买单。对于基础事实的错误，你就不要想让市场帮你解决。你只能是自己程度后果。你能做的，只是去思考下一步我如何才能作对，对好。
一下跌你就赔钱，就证明你买贵了。那么下跌你应该高兴才对。因为你这样就能买到便宜一些的筹码了。我们普通投资者就是这样。在上涨中总是喊，快等等我，我还没有上车呢。如果回调我就买入。但真的回调了，又会害怕，是不是牛没有了，是不是还会继续跌啊。总之就是前怕狼后怕虎。这就是没有自己系统投资逻辑和想法的表现。
这就又回到我今天的思考。我一天的思考并不能解决所有问题。我只是在通过每天持续的思考，在建立我对于投资的一种系统认知。
我也需要解决我所面对的各种新老问题。别人如何与我无关，说他人也只是想通过各种想象来反思自己。我需要对自己犯的错误进行反思，同样对于他人所犯得错误，我一样需要进行反思。有则改之无则加勉吗。
最后总结一下吧，投资跟生物的生存一个道理，生命是一，其他都是这个一后面的零。在股市中如果你都保证不了自己的本金，那么也就与赚钱无缘了。进入股市不能只想着赚钱，你首先要通过方式方法来守住自己的本金。然后才是寻找适合自己的机会去赚钱。
那么资产配置的方式就是一个非常好的解决方案。首先他从根本上就保证你本金的安全。你不把本金都投入股票，当然也就不会出现全部损失的情况了。然后就是根据市场波动，产生的配置比例变化，来调整你的仓位。通过仓位的调整来增加你的收益。也就是我上面提到的，用市场的不确定性，来解决不确定性的问题。
我们就从那个以不确定性为敌的角色，变为了一个利用不确定性的角色。不确定性就不再是你的敌人，而是你的工具。不要总想着对抗，要想着如何化解对抗。让那些我们以为是敌人的角色，成为我们的同盟和工具。
