此为理财系列第四篇文章，第九篇原创文章来自于一个读者的约稿。对于新的投资者，应该没有比掌握资产配置更重要的概念了：学习如何配置股票、现金和债券来多样化你的投资组合。任何人都可以和应该投资。投资不应该变成一项要天天研读华尔街日报或者计算复杂公式的活动。但是，我们需要了解一些投资的基本概念。今天，我们就来谈谈资本配置。## 什么是资产？资产是有价值的东西：现金，房地产，甚至是大妈爱的黄金。在投资中，有不同的资产类别，三个主要的资产类别为现金，股票和债券。还有其他包括房地产，私人股权投资，能源，外汇等。## 最多钱的人们如何投资？论到世界上谁的钱最多？不是比尔盖茨，不是乔布斯，而是那些常青藤院校们--哈佛的资产超过370亿美金。耶鲁作为高校管理资金的领头羊，在回报上远远甩了哈佛，他们的资产配置又是如何的呢？
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私募(LBO), 风投 和对冲基金构成主要的部分，再配合股票和债券，形成了多样化的投资组合。可是对于我们来说，这些所谓的“另类投资”却需要不小的起始资金(至少一百万美金)和需要很强的人际网络来“选到最好”，并不是一个可行的选择。对于本文，我们将重点放在现金，股票，和债券，并把所有其他资产归类为Alternatives“另类投资”。## 了解资产配置：买菜的比喻> 鸡蛋不要放在一个篮子里当你去买菜，篮子就像是你的投资组合，里面的菜就是所有你要购买的资产（或所有所购买的资产）。资产配置的重点是广泛地分散你的投资，就像你可能多样化你的食物种类。你会尽量均衡你的饮食，那么投资也是一样，不要过分投资于一类资产。
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## 为什么资产配置？资产配置的目标是带来一定的风险管理。当然，市场是永远会有风险。比如08年金融危机，我们看到资产全线下滑。股票，债券，共同基金和房地产都一落千丈。货币市场基金，被认为是最安全的投资安全，也赔了钱。真相是是你不能完全消除风险。 即使把钱全部放在现金，通货膨胀率将超过你可怜的利息。好消息是，随着资产配置，可以减少一些投资风险，特别是非系统风险（即处于一个特定范围内的投资风险）。在投资任何单个股票或债券会让你更容易遇上风险，而多样化消除了这一风险，并让有机会在一个资产亏钱的时候另外一个资产赚钱。## 资产配置策略101选择一个适当的资产配置取决于两件事情：- 你会投资多久- 你可以承受的风险程度25岁的资产配置应与75岁的资产配置不同。当你还年轻，收入预期很高，至少几十年后才需要用到你的投资组合（退休后没有收入）。因此，较高的股票分配可能是合适的，因为股票价格的大幅下跌只要你不逃离市场，在几十年的区间内并不会对你的投资组合造成过多的伤害。在退休后，你将无法承受你的投资组合损失20％，因此你会选择较为保守的投资组合。### 一个简单的起点业界有一个非常简单的的公式：100 - 年龄=股票的百分比 所以，如果你是20岁，你会投资股票80％+债券20％。如果你是60岁，你会投资股票40％+债券60％。这个公式有点过于简单，但我喜欢它，因为它可以给你一个比较清晰的指导。 一些年轻的激进投资者希望投资于90甚至100％的股票，而许多保守的投资者在30岁绝不会持有70％的股票。可惜...资产配置不仅仅是股票和债券那么简单。无论如何，如果你是新手投资，寻找股票和债券之间的舒适分配是一个良好的开端。例如，如果你不持有任何债券可言，就可以买债券指数基金，以抵消你持有的股票。要成为一个更加纯熟的投资者，考虑的会更多， 比如你可能拥有80％的股票，但发现所有的股票都是美国企业。作为一个年轻激进型投资者，认为美国之外的那些高速增长的经济体可以给令人难以置信的机会，在未来几十年来赚取丰厚的回报，但美国外股票可能对国际政治和事件更多的反应，使它们更具风险。## 选择你理想的资产配置只有你能决定你的风险水平与资产配置。而且，如果你是投资于不同的目标，你应该为每一个目标设定不同的目标资产配置。例如，你会为退休选择更激进的分配，为你计划在未来五年内使用的购房首付更保守的分配。### 这里几个问题，以帮助选择最适合你的分配决定:#### 你有多快需要钱？如果要投资于超过20年，选择积极的（主要是股票）的配置。如果你需要的钱比较早，投资于债券和股票的混合。如果您需要在2-5年用钱，坚持用大部分债券。如果你可能需要在一年内的钱，坚持使用现金储蓄账户。#### 如果一年损失30%？!虽然罕见，但最糟糕的年份中，股市可能会导致高达三分之一的损失。这是艰难的情况，激进的投资者会认为这只是长期投资路上短期的波动。但是，如果你对于这样的损失非常难受以及难以承受，考虑更多的债券加权你的投资组合，它可以弱化股市的波动性大涨大跌。#### 你的退休储蓄是否足够？如果你有参与公司的退休金计划，那么在里面放足够的钱可以减少你退休金外的激进投资。日新月异的今天，网络上提供了许多许多的工具来进行资产配置(如Wealthfront的问卷和Portfolio Visualizer)。 非常方便。投资是一辈子的事，懂多一点又何妨？如果投资好了还可以奖励自己一番！希望深入浅出地分享一些基本的概念，如果有特定想了解的问题，欢迎给我留言！你们的鼓励是我写作的动力。请关注“富熊熊和穷猫猫”微信公众号
