很多刚接触期权的朋友，常常把注意力放在期权的涨跌上，却忽略了决定期权价格的核心因素之一——隐含波动率（IV）。

隐含波动率和期权价格：正相关！这是必须记住的黄金定律：

隐含波动率↑ → 期权价格↑

隐含波动率↓ → 期权价格↓

计算隐含波动率的方法有很多种，但这些方法都是利用了期权波动率越大，期权价格也会越大的特性，具体计算过程包括以下4个阶段。

第一阶段

CM>C（S, X, r, T, 20%），在波动率参数代入20%后，理论价格仍小于市场价格，说明若要与市场价格相同，需要代入的波动率参数要大于20%。

第二阶段

CMC（S, X, r, T, 30%），在波动率参数代入20%与40%之间的值30%后，理论价格仍小于市场价格，所以需要代入30%与40%之间的值。

第四阶段

CM = C（S , X, r, T, 35%），在波动率参数代入35%时，理论价格与市场价格相同，得出IV=35%。

利用期权波动率越大，期权价格也会越大的特性，可以找出使期权市场价格与理论价格相同的波动率。

因此，隐含波动率是使期权市场价格和理论价格相同的波动率。隐含波动率是通过市场中正在交易的期权现价求出的，所以可以解释为当前波动率。

期权是什么意思？

期权，从本质上来说，是一种赋予买方在未来特定日期或该日期之前，以固定价格（行权价格）买入或卖出某项资产（标的资产）权利的合约。这里的核心在于 “权利” 二字，期权的买方拥有选择是否行使这份权利的自由，而期权的卖方则有义务在买方要求行权时，按照合约约定进行交易 。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。