如果说理财中有什么词汇，是小伙伴们一听就要连连摆手说要不起要不起的，“负债”一定算在前三名。

在一般的印象里，负债通常和欠债不还全家玩完、人死债不烂、父债子还之类火药味十足的口号联系在一起。

而且，父母一辈通常会教育我们，欠钱是不好的，负债是很不爽的。

一个栗子是，房地产飙车这么多年，凭一套两套房子咸鱼翻身脱贫暴富的不在少数，但能全面认识房地产的金融属性的人还是少数，许多还是习惯做一件事情，提前还款。

在他们看来，一睁眼就发觉自己欠银行几十万实在是太可怕了，感觉就像自己被判了几十年的劳改，一定是要无债才能一身轻。

不能给银行打工，不能被利息所剥削，要尽快地摆脱这样的枷锁。所以，一有点钱，就琢磨着提前把房贷给填上，算着每个月少还的利息，不禁露出了满意的笑容。

还有一种情况，就是高比例首付配合短年限贷款。

不管是向亲朋好友借钱也好，还是自己闪转腾挪凑一凑也好，总计划着多给一些首付，然后少贷一些钱，少贷几年。

问到为什么，回答往往是觉得欠债不好，被银行吃了利息不划算。

然而他们真的算过账吗？也许并没有。

我们来想象一个理想情况。

假设有一套价值100万的房子，虽然我们手上的现金恰好是100万，但只首付30万，剩下70万走商业贷款。

这种情况下，只要我们手中余下的70万通过理财产生的收益大于贷款利率，那就能跑赢利息。

当然，实际情况很可能是我们并没有那么多现金在手，贷款买房有些迫于无奈，那么计算过程会复杂一点，有兴趣的小伙伴可以自己动手先试算一下，回头我们交流交流。

说这么多开场白，今天要聊什么呢？

只是想说一个也许很简单的看法，负债这个事，要分好坏两方面来看。

如果是由于借用资金而产生的负债，则并不是不可以接受的。

比如我们上面所说的房贷，其本质实际上是我们借用了银行的资金而支付的成本，产生的效果是用少量的钱拥有了自己的资产。

资金是有成本的，这个成本的高低就体现在利息上。

对于借钱的一方，利息就是每个月要多还的那一部分。而对于出借的一方而言，利息就是他借钱给别人所产生的收益。

说到这里，机智的小伙伴会联想到一个词，收益率。

没错，我们所接触的许多理财，其本质就是借钱给别人，从而收取利息。

用接地气的话来说，叫收租子。

比如以某某宝为代表的货币基金，实际上就是把钱借给银行和金融机构，他们按日给咱支付利息。

比如大家热衷的网贷，说穿了就是个人金主直接把资金租借给个人客户赚利息，顺便给中间商吃个手续费。

许许多多这样的工具和手段，构成了我们的金融市场。它们就像是一只只看不见的手构成的网络，把资金从闲置的地方调配到最需要它们的地方，从而支持着整个庞大经济体系的运行。

所以，能否认识到负债与利息的意义，可以看出一个人的财商。

财商高的人，会将合理的负债视为一种工具，支持他达到购置资产、赚取收益或者配置资金的目的。

而财商暂时需要锻炼的朋友，可能只会被多支付的利息蒙蔽双眼。

有关心新闻的小伙伴会问，最近上头的大佬们说要清理金融机构以及地方上的各种负债，同时房贷的利率也有上调之类，这是不是在说不鼓励大家背着债务继续奔跑？

还有的说出了这样一个疑问：以往大家放胆借款买房是基于以后钱不值钱的预期，可是现在好像钱开始值钱了，到处都开始收紧钱袋子了，再大举借债，是不是不太好？

对于以上的看法和问题，首先要表扬的是这些小伙伴的观察力很敏锐，抓住了负债这个事情的一大核心，风险管理。

负债不仅有成本，而且还有风险。在借钱的一方，风险体现为能不能按时还得上钱、收益能不能覆盖利息等等；在出借一方，风险体现为借出去的钱能否收得回来之类的。

所以就像我们一直提倡的，任何事情要有个度。负债也是一样，在合理的程度以内，那就是良性的，超过了那个度，就会演变成难以收拾的不良债务。

那么这个度在哪里？从我们个人的层面来说，以下三点是有助于判断的：

​

第一，负债的性质。

如果是可以让整体资产得以提升的操作，比如房贷，则负债被视为可接受的使用成本没毛病。从总的预期上来说，我们是赚的。

但如果是某些无法带来收益的负债，那就是另外一回事了。

比如，用消费贷款买个新款手机，产生的利息就不认为是有正面意义的。因为手机并没有办法为你带来收益，只是一项消费，会削减总资产。

同样的行为还有贷款买车、透支信用卡买包包等等，它们的共同特点都是并不会产生新的收益，只是提前消费提前享受，而商品的贬值、维护和使用成本的增加，只会对未来的生活与财务状况造成负担。

所以，能在未来赚钱的负债是可以接受的良性欠债，反之则应该尽量避免。

第二，负债的具体程度。

对于个人来说，不管什么样性质的负债，总比例最好能控制在总资产的一半以下，而且尽量保证收入积攒的速度能大于利息累积的速度。

举个栗子，贷款买房，每个月还款金额最好不要超过收入的一半，否则压力会很大，同时收入上一有什么波动就会对还款产生影响，进而导致一系列衍生后果，比如征信记录受损。

再比如消费贷款或者信用卡透支，如果不可避免地发生了，那最好控制其金额，并保证在还款期限之前解决掉。

第三，培养一点算计。

有种想法想得好，从长期看，通货膨胀很厉害，所以现在欠的钱看似很多，N年以后其实没多少。佐证是十年前买房每月还一千多当时觉得很难受，现在感觉完全不是个事儿。

这个想法对，也不对。

对的地方在于从算数上说这个逻辑没有问题，而不对的地方是连我们都知道以后用贬值的钱还回去，银行会那么傻？

关键就在于“长期”两个字。

长期是多少年？这个说不清楚。大家可能习惯了这十几年的通货膨胀，所以完全忽略了通胀其实也有周期，在某些特别的年份完全有进入通货紧缩的可能性。或者程度轻一点，通胀放缓，而信贷有所收紧。

如果没有考虑到这一点，负债率过高，则有可能在这些暂时的波动中成为被最后一根稻草压死的骆驼。

比如，预期房价会长期上涨，于是放手借贷买房，积累的还款压力很重。如果不幸遇到11年或者15年那种涨不动还往下掉的情况，就很可能拿不住手上的房产，导致巨额的亏损。

或者没那么糟，遇上的是银行贷款利率升高和首付比例提高的时候，欠债的成本并不划算，比如现在限贷正是风声正紧的二线城市们。

负债是现代金融的基础之一，如何对待它，反映着一个人对财富的掌控和管理能力，也就是通常所说的财商。

一点负债没有，在这个时代，并不是一件值得表扬的事情。但是放开胆子借一堆债的行为，拿到任何时代也只能用作死来评价。

关键就在这个度的把控上面。

所以，负债并不一定是坏事，但一定不那么简单。不论是出于心理上的不安全感而抗拒它，还是因为觉得算来算去太复杂所以回避它，最好的治疗方案都是尝试多去了解，多去学习。

否则，在这变幻纷扰的世界里紧握财富的船舵，你真的有信心吗？