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从本质上讲，股票是一个拥有某种所有权的凭证，是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从理论上讲，股票的价值应该与股票的价格相符合。
影响股票市场价格的因素除了各种股票市场操作，比如看涨与看跌、买空与卖空、追涨与杀跌、获利平仓与解套或割肉等行为之外股民的心理行为也能把股票的市场价格与实际价值拉得很远。可见，一只股票最终波动到什么价格，不仅仅是因为其本身的价值，更重要的是由股市的环境和氛围来决定的。
这是因为人通常都有这样一种心理：总是对于距离现在最近的经验考虑过多，并从中推导出最近的趋势，而很少考虑其与长期平均数的偏离程度。当股市见顶时，只有少数人认为股市会暴跌；但当股市暴跌以后，就会有相当一部分人认为股市继续暴跌。价格的形成，是由供需因素决定的，不见得就会与真实价值完全一致。
股票价格，在某些时候能够通过投资者的预期改变其内在价值。上市公司的基本价值、股票价格和投资者预期三者之间的相互作用，注定了上市公司的价值其实也是不断变化的。股票价格反映的是未来的收益、姑息和资产价值，而这些流量仅仅是市场猜测的对象，人们对某个事物的猜测，往往掺杂了某些偏见。
股票价值和股票价格就是相互作用、相互影响的。理解和掌握了上市公司的基本面、股票价格、投资者预期三者之间的关系，将非常有助于股民把握股票价格的运行趋势，清楚目前价格运行到了什么阶段，从而能更好的理解市场的价格行情。
