诺米这段时间给大家讲了一些值得中长期投资的基金。

不过，有很多粉丝不知道应该怎么选择适合自己的基金。

今天，诺米就来跟大家聊聊，如何根据自身情况构建适合自己的基金投资组合。

为什么要构建基金投资组合？

要在市场上找到一种低风险、高收益的资产，那是不可能的。

单一资产的风险和收益通常是匹配的，甚至还有些资产收益不高，但风险却不小。

所以，我们需要配置多种不同的资产，来平衡整个投资的收益和风险。

这就是“鸡蛋不要放在同一个篮子里”的原理。

例如，同时投资了股市和黄金，在市场避险情绪上升时，黄金涨，股市跌，二者就有一定的对冲风险的作用。

这里只是一个简化的例子，方便大家理解，实际的效应会复杂得多。

基金投资的金融资产多种多样，有国内外市场的股票、债券、货币工具，甚至还有黄金、原油等商品。

所以，通过投资基金组合，我们可以实现配置多种不同类型的金融资产。

这样做不仅方便省事，而且还能够起到平衡投资收益和风险的效果。

把高风险高收益和低风险低收益的资产组合在一起，既降低了风险，又保障了收益。

如何构建基金组合？

一般，我们构建基金投资组合需要经过几个基本步骤：

01

了解自己的风险承受能力

每个人的风险承受能力不同，它决定了投资人能够接受的最大亏损程度。

如果风险承受能力不强，却又投资了很多股票基金，那么一旦出现大幅波动是很煎熬的。

既然资产的收益和风险是匹配的，那么如果你能承担的风险越高，就可以投资那些潜在收益水平更高的资产。

一般，按照风险偏好程度不同，可以分为五类：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。

想要知道自己属于哪种风险偏好类型，可以做一下风险测试。

02

确定投资理财目标

制定投资计划之前，还有另一项基础工作。

结合自身财务状况和预期收益，明确自己的投资理财目标，包括短期投资目标和长期投资目标。

例如，几个月内需要用到的资金，就要考虑短期投资；如果准备长线投资作为养老等用途，那么就应该做长期投资。

基本的投资理财目标可以分为两大类：保值、增值。

例如，有些人风险承受能力不高，三五年内需要把资金用来买房，或者偏重短期投资目标。

那么，在做投资规划的时候，要偏重保值，主要投资安全稳健型的产品。

如果风险承受能力比较强，对收益的诉求也比较高，并且打算中长期投资，那么可以适当偏重增值，投资一些成长性较强的产品。

具体如何在保值和增值、短期和长期之间分配，每个人情况不同。

大家可以结合自己的风险承受能力、财务状况、投资理财目标来确定。

03

确定配置方案

构建基金投资组合，可以在固定收益类、稳健抗跌型、高成长型这三种基金中进行配置。

出于保值需求，可以投资固定收益类基金；出于增值需求，可以投资稳健抗跌型和高成长型的基金。

按照不同的风险偏好水平和投资理财目标，具体的配置比例会不一样。

例如，风险承受能力不高的人，稳健抗跌型和高成长型类的基金配置比例要控制在比较小的仓位。

大部分的资金都投资到安全稳健型的货币基金和债券基金。

这部分稳健投资能够在整个投资组合中起到一个“安全垫”的作用，对冲股票基金带来的风险。

举个例子，一个保守型的投资人，构建的投资组合是：80%固定收益类基金+20%稳健抗跌型基金。

固定收益类基金的收益大概为5%，而稳健抗跌型基金有一定波动性，可能亏损，可能盈利。

假如稳健抗跌型基金严重亏损50%，那么整个组合的收益率是80%*5%+20%*（-50%）=-6%，整个组合亏损大幅降低到了6%。

如果稳健抗跌型基金盈利了，收益为30%，那么整个组合的收益率可以达到80%*5%+20%*30%=10%。

大家可以根据自己的风险偏好水平参考下面的配置建议。

图：不同风险偏好类型的配置建议

这个比例仅供参考，具体配置比例可以根据自己实际的情况进行调整。

04

挑选基金

确定好基金的配置方案之后，就需要具体挑选合适的基金了。

固定收益类、稳健抗跌型、高成长类对应可选的基金如下：

固定收益类：有货币基金、纯债基金。

这个类别的基金风险低、流动性较强。

货币基金相信很多人都经常接触。

基本上各个货币基金的差异不大，大家选择规模适中、收益整体比较高且稳定的就可以。

纯债基金要精选历史业绩平稳、规模适中、基金经理和投资团队能力较强的。

配置固定收益类基金主要是出于两方面的考虑：

一是稳健性和安全性比较有保障；二是流动性比较强，可以短期投资。

所以，风险承受能力很低的投资人主要偏重这类基金的配置。

另外，用于应急或者满足日常消费支出的资金，也可以用来投资固定收益类基金。

稳健抗跌型：沪深300指数基金、红利指数基金等宽基指数基金，或者投资风格偏平衡稳健型的偏股基金。

这类基金投资的主要是大盘蓝筹价值股或者比较稳健的股票和债券，整体表现是比较稳健抗跌的。

可以从中选择一些具备中长期投资价值的基金来做长期投资。

一般，建议新手可以先从指数基金入手。

之前诺米已经有分析过沪深300和红利指数，没看过的话可以点击链接了解详细内容：

《推荐一个进可攻退可守的基金定投组合》

《据说这个指数跑赢沪深300，又一个定投优选出现？》

配置稳健抗跌型的基金，有一定的风险，但是在市场表现比较好的时候，可以提升整个投资组合的收益水平。

高成长型：中证500指数、创业板指等中小盘成长风格的指数基金、具备中长期投资价值的主题基金、主动管理型偏股基金。

这类基金的波动性和风险比较大，但是有机会为我们创造更多超额收益。

诺米此前介绍过的中证500指数、创业板指数和医药基金就属于这一类。

《定投中证500指数，这几只基金pick一下》

《上百亿资金持续抄底，这类基金适合定投吗？》

《上半年疯涨的医药基金，现在还值得买吗？》

对于风险承受能力较强的投资人，可以配置一部分高成长型基金。

其中，主题基金投资的股票基本都会集中在某一个主题或者行业，所以整体投资风险会更高。

如果投资能力还不强，可以先少量配置。

在稳健抗跌型和成长型这两类基金中，还可以适当配置一部分布局海外市场的基金，即QDII。

这样的话，我们既投资了国内市场，也投资了海外市场，进一步平衡投资风险和收益。

例如，2017年A股跌惨了，而美股却连创新高。如果部分投资了美股，那就可以减少投资A股带来的损失。

最后，整个组合中的基金数量不要太多，3~5只基金就足够了。

此外，同种类型的基金只需要精选其中一只配置即可，各个基金的相关性越低越好。

例如，在组合中同时配置了2只沪深300指数基金就没有意义了。

而沪深300和中证500两个指数相关性很低，就适合一起投资。

基金的相关性可以从基金的投资策略和持仓情况看出来。

如果两只基金的重仓股有大量重合，那相关性就很高；如果基本不一样，那相关性就比较低。

05

适时调整

基金组合不是一成不变的，需要动态调整。

动态调整不是频繁调整，而是根据实际情况及市场变化进行调整。

一般，基金组合调整主要有三个方面的原因：

第一，风险偏好水平发生变化。

这种情况需要我们根据自己的投资需求，对投资组合的品种和比例进行调整。

第二，投资的基金有问题。

如果投资的基金表现一直不好，而且不是整体市场环境不好导致的。

又或者出现基金经理换人了、业绩变差了等情况。

这个时候就需要好好思考一下，投资的基金是不是有问题、有没有更好的选择。

若持有的基金有问题，就要及时止损或者转换其他优质基金了。

第三，市场行情发生变化。

市场行情是不断变化的，去年大涨的基金今年不一定会延续涨势，甚至还会有高位回调的风险。

如果投资的基金持续大涨，已经处于历史高位。

这个时候就要谨慎，可以适当退出止盈或者转换其他的投资标的。

如果大家想及时看到更多关于基金投资的文章，欢迎大家搜索关注微信公众号菜鸟投基                              （ID cntouji）和诺米一起讨论更多关于基金投资的话题