大家都知道，资产规划的目标就是管理风险，同时实现资产增值。
而风险管理的一个最重要的手段就是分散风险。这里所说的风险不仅仅包括本金损失的风险，也包括负收益的风险。
关于本金风险，请回看本频道《资产配置的“金12律” 》中的第一律《风险，投资第一课，认清了再动手 》。
说到分散风险，我们不得不普及一个财商知识。
【资产相关性】
本想找找百科或者官方定义，找了一圈没找到，那我就尝试着用我的语言给大家做一个注解吧。
所谓资产的相关性，是指在同一时刻，同一种情况之下，两种资产涨跌幅的关系，如果是同涨同跌，那就是正相关，如果是A涨B跌，那就是负相关。
由此，还需要引入一个量度，就是相关系数。
通过相关系数，我们可以更加精准的知道两项或多项资产之间的关系是有多亲近或是有多逆反。
关于相关系数，有两种使用方式，一种是针对时间的。
例如，相关系数为0.5的资产组合中，一半的概率资产之间都朝同样方向变动，而相关系数为-0.5的，则说明一半的时间内，资产之间朝相反方向变动。
一种是针对紧密度的。
例如，相关系数为0.7的两类资产，当A上涨100%时，B很可能会上涨70%。而如果相关系数为-0.7的，当A上涨100%时，B很可能会下跌70%。同理，如果是完全负相关的话，相关系数则为-1，那么A涨B就必然跌，而且涨幅与跌幅一致。当然，在现实生活中，是没有完全负相关的资产的。
【常见资产的相关系数】
得益于前辈们的整理，我在网上找到了这样一张表。因为数据比较多，横向没办法看，只好请大家翻转手机看了：
图片来源：搜狐号
作者的数据取自2007~1017年，10年的数据，如果参数样本时长不够十年的，只能是有几年算几年。
黄色的部分是负相关性比较大的，蓝色部分是正相关性比较大的。
数据中，美国房地产跟标普500的相关性竟然高达93%，可能只能代表金融危机后，这两大类资产相关性比较高。不代表长期如此。因为相关系数也是一个浮动的指标。
上表也有不够全面的地方，比如美元、VIX指数就没有放进去。以目前的世界格局，美元仍然处于霸权地位。所以它其实和很多资产都是负相关关系，意思就是美元如果上涨，那大家肯定都去买入美元嘛，其它的资产自然就下跌了。比如美元和黄金，美元和石油，美元和日元……这些理论上都存在比较强的负相关性。而VIX指数通常被称为恐慌指数，当大家情绪恐慌的时候，黄金价格也就飙升了，所以它和金价是一个正相关关系。
尽管如此，此表还是可以提供给大家参考，做一个合理的资产配置的。在大家的资产配置组合中个，需要尽量避免搭配蓝色的组合。
【相关系数数据失效】
作为财商栏目，我们也需要说明，数据的局限性。
资产之间的相关性分析只是一套理论上的说法，
根据历史统计，即使是完全负相关的资产，也有机会同涨同跌。比如美元和黄金，股票和债券这两组常被认为是负相关的资产组合，历史上都出现过同涨同跌的情况。比如2011年和2013年，股债就是双杀的局面，股市和债市一起下跌，而2014-2015年，股市和债市又一并肩携手上涨了。
另外就是相关性为0或者接近0的情况，其实也是比较极端的，有可能是因为数据缺失导致的，需要特别留意。
所以，做投资千万不能太绝对，短期来看，股债资产组合可能会失去作用；但长期来看，它是能帮我们以相对更低的风险来谋求相对更高的回报的。当然除了股票债券，买些别的资产，比如黄金也是可以的。
【要点小结：分篮放，负相关】
要再次提到那句理财常用术语了，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。
资产配置的道理也是一样，不仅仅不要全部配置同样的资产，甚至在配置组合中的各类资产最好是无关联，甚至负相关的。
同时，我们也做一个延伸，不要在一个平台配置所有资产，即使是银行，这个就像所有篮子不要放在一台车上一样的道理。
同时需要注意，各种风险的资产都要适当配置，当然，在负相关资产配置中自然会有所涉及。就拿股票和债券来举一个例子。这两类资产一直被认为是负相关，就风险系数来讲，股票高，债券低。那么这两类资产就应该成为你配置当中不可或缺的一对组合了。另外包括美元、黄金，其他地区股票也不失为合适的选择。关于各种比例的选择，可参考标普家庭配置比例。
最后，记得要选择行业中最优质的公司、最优秀的产品和最值得信赖的管理人。
本篇是《资产配置的“金12律” 》的第四律，敬请期待下周继续的第五律的详解。
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给我三步深爱，许你百万财商
