*现金流量比率>100%
分子:“营业活动现金流量”表示的是一家公司从利润表上的“净利”扎扎实实的转化为公司的现金。
分母:“流动负债”又叫“短期负债”,是指将在1年(含1年)内需要偿还的债务。
所以,这个指标是指各位投资的这家公司,他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期负债。
因为公司最怕抽银根,所以短期负债一定要确认可以偿还。
*判断指标
现金流量比率>100%比较好!满足这个指标代表公司赚回的现金比较多,对外欠款比较少!
*计算
今天的指标:
分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”
分母“流动负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”。
例:美的集团
则2016年,它的“现金流量比率”=266.95亿/891.84亿=29.9%
从2012年15.9%/2013年17.74%/2014年33.89%/2015年37.16%2016年29.9%
可见每一项都不仅低于100%,甚至低于40%,这个感觉上就很不好了。
*同行的该指标分析:
美的行业:家用电器
同行的有49家,其中选3家作对比如图:
经过对比这里面,“格力股份、美的集”的指标都小于100%,而且还小于40%,其它的也小于100%。但100/100/10这三个指标在“现金流量(比气长)”项目中占比只有10%,所以,如果不满足也不用马上下定论,还需要看其他两个。