我的投资哲学343：投资中的赔率和胜率
今天以凯利公式为切入点思考一些关于赔率和胜率的问题。首先凯利公式的表达式是
对于我来说，这个公式具体表达的意思我也搞不太清楚。只是知道我们需要根据赔率和胜率来决定你要下多大的注。胜率越大，赔率越大，你就可以下越大的注。同时也需要根据具体的情况，你自身的风险承受能力，来决定在不同胜率、赔率的情况下，该如何的选择投入的大小。
这个公式并不能帮你直接解决什么问题。在面对具体问题的时候，你还是需要自己去决定。而且对于胜率和赔率的理解每个人也都会有不同的认知。从本质上说，这个公式只是给了我们一个思考问题的切入点。不至于让你在明对问题时不知道从哪里开始思考。
我们在做投资时，一定要认真对待这件事。因为我看到有太多人把投资当做了游戏。可能也是因为他们都有自己的主业吧。所以在面对投资时，总有种玩玩的感觉。不会付出太多的精力，都是拿点小钱先试试。因为拿的是小钱，所以也就不会太上心。赚了高兴，赔了就当花钱买乐子了。
当你不能认真对待一件事的时候，这件事也一定不会给你太多的惊喜。再或是说，当你只是拿出一些小钱来投资。你自然也就不会上心。你不投入精力，自然也就做不好这件事。那么挣钱也就只能是靠运气了。
就算你挣钱了，也只不过一些小钱。并能对你的生活造成什么影响。我们可以去看看周围的一些炒股的人，大概率都是这种玩法。少量的投入资金和精力，赚钱了就消费掉。赔钱了就死扛。最终就把投资这件事当做一个类似于打麻将的娱乐项目。花钱给自己找点事干。
投资并不是消费，你来股市是为了赚钱的。所以既然你选择了参与股市投资，你就应该认真的对待这件事。一是要投入必要的精力，二是还要投入一定的金钱。因为只有你的钱在哪里，你的注意力才会在哪里。你投入的这个资金量一定要达到你在意的程度。否则只是拿些小钱去玩，你是很难做到认真对待的。你不认真对待，自然也就很难在这种赚到钱。
这是一系列的因果关系，也是人性使然。这就让我又想到了自己，我每天投入大量的精力时间去读书思考。不就是因为我把自己基本所有的资金都投入到了股市吗？我曾经做过一个比喻，那就是我等于拿了自己所有的身家投入到一个创业项目。那我怎么能不拿出自己的全部精力呢？如果赔了，我的一切就全没有了。我是那种经得起赚钱，而经不起赔钱的普通人。
正是因为我投入了全部身家，所以才让我有足够的动力去投入大量的精力去研究投资。当然了，当我的投资逐渐的进入正轨，我也会拿出一部分精力去思考其他的事情。但总而言之，还是主要要围绕投资展开学习。
我们的生活也是需要一个切入点的，而我就是把投资当做了一种生活方式。作为一个普通人，我还没能到那种不在意物质财富的程度。我首先需要的还是要打好物质基础这件事。因为我的生活中不只是有我自己，我还有家人。我还有很多的责任和义务需要尽。
再说了，人总是要找到一个融入社会创造的连接点。我们既需要从社会中获取生存物资，同时也需要通过为社会创造价值，来实现自我。我们的物质和精神需求，都需要我们找到融入社会的一个切入点。而我的选择就是投资，这是我这些年对自己经历的一种总结。也是我这些年探索得到的一个结果。
在曾经的工作和生活中，我才逐渐的找到自己喜欢和能做好的一件事。这是我主动探索，也被动解决问题后的一种自然选择。如果没有生活中所遇到的各种问题，我也不会想到要通过投资谋生。如果没有我主动的探索，我可能也找不到这种解决生存的方式。
还是回到胜率与赔率的问题吧。当我们在一件事上投入的多了，我们自然会有想要把这件事做好的欲望。而我就是因为在投资中投入了太多的钱，所以我才会继续投入更多的精力。也只有当你投入更多的时候，你才可能在这件事上获得收益。
我为什么要思考胜率赔率的问题，不就是我希望找到能做好投资的规律吗？如果我投入的少，我还会在意我的投资是否能赚钱吗？因为投资基本就是我的全部，所以我才会投入大量的精力时间去研究他。
胜率就是你有多大的概念能获胜，你获胜的概率越大，你就应该投入越多的资源。如果一件事是百分百的确定，那么你就应该投入你的所有。这就像为什么很多人感把全部的继续存入银行啊。不就是因为银行的利息收入基本就是百分百确定的。除非你贪图高息，存入那些小银行或是非正规的金融机构。否则存入银行的钱基本就是没有风险的。
因为银行存款的确定性非常大，所以我们才敢把钱全部的存入那些国有的大银行。但你敢把钱全部的投入股市吗？我想任何一个对股市不了解的，理性的人，都不会上来就把钱全部投入股市。因为股市相对于银行存在他就是充满不确定性的。
银行存款的胜率基本就是百分百，但股市的胜率是随着市场涨跌不断变化的。所以你要想在股市中赚钱，就必须要根据胜率不断的调整你投入的资金量。存银行你可以存进去就不用管了，但钱到了股市里，你需要根据涨跌来调仓换股。
再说那个赔率，胜率和赔率都是概率问题。胜率是获胜的概率，而赔率是你获胜后能有多少获利。
但这个胜率和赔率好像是成反比的。胜率大的事情，赔率一般都低。但赔率大的事情，往往胜率都小。银行存在什么人都存，也都能在到期后还本付息。但在股市中呢？虽然股市中你能赚到更多的钱，但最终能赚钱的又有几个。银行存款基本是百分百的获利，可股市中一般也只能有一成的人是赚钱的。或是说股市中百分之九十的人都是赔钱的。
那么相对于所有人，股市的胜率就只有百分之十。也正是因为只有这百分之十的胜率，所以才需要股市有更高的赔率，才能吸引人来投资。我们听说过在股市中暴富的人，却没有听说过靠银行存款暴富的人。因为靠银行存款根本就暴富不了。如果一个人的存款利息非常高，那么只能说明他的存款总额一定也非常高。
对于普通人来说，我们需要存款。但存款无法解决我们挣更多钱的问题。你要想获得更大的赔率，就势必要降低胜率。通过承担风险，来增加你的潜在收益可能。
当涉及到具体的胜率和赔率时，这就是一件千人千面的问题了。因为每个人所拥有的资源和禀赋不同，你能承受的风险也各异。所以我们在面对具体的投资时，只能是你自己去决定该如何投资。投资这件事有点像冷暖自知，别人没法替你做决定。
就算是那些公募或是私募基金，其实相对于各种投资者，不也只是一种工具吗？你只能是为投资者提供一种选择，最终投资者如何选择，还是要靠他们自己决定。就算是买入了，不也会因为感受不好，而卖出吗？一个再优秀的基金经理，也不可能帮助他所有的投资者都挣到钱。
这就像是说，市场上的基金基本都是赚钱的，除非是那些成立时间比较短的。只要是时间相对比较长了，基金应该都是赚钱的。但对于投资这些基金的投资者，赚钱的就少多了。基金赚钱跟投资者赚钱他是两回事。
因为我们买入的时机是不同的，也就是说因为你买入的时机不同，导致了我们虽然买的都是同一个投资标的。但我们的胜率和赔率都是不一样的。
虽然我对于自己的祖国充满了信心，但随着股市的上涨，我还是会逐渐的减仓。因为我知道，虽然股市长期 一定是上涨的，但也会因为上涨而积蓄下跌的风险。虽然这个风险不见得发生，但只要是继续涨，那么下跌的概率就会逐渐的增加。
还是说，投资他涉及的其实就是一个个的概率，我们需要根据概率的变化，来调整自己的投资。因为股市他就是充满不确定性的，你也只能是通过调整自己的仓位和投资标的，来调整你的胜率和赔率。
其实这也是我最近一直在思考的另一个问题，那就是我们的投资他就是一个解决问题的过程。你能解决多少问题，也就能获得多少收益。你如何的应对和解决市场中的不确定性问题？你解决的越好，你能获得正收益的概率也就越大。
你要想能解决更多问题，就需要脑子里有更多的知识。就像今天的这个凯利公式，你知道了这个公式，也就等于多了一个思考工具。在遇到问题时，就能多一个思考问题的切入点。这个公式虽然不见得能一定就帮你解决问题。但至少是当你脑子里的知识多，你就能想出更多的解决问题的办法。
人不是神，我们并不是先天就什么都能做到。我们的知识，技能，不都是后天学会的吗？对你的影响越大，你就越是充满了学习的动力。你身后如果有疯狗追你，你一定是全力以赴的去跑。如果你把全部的人家都投入股市，你也一定会尽全力去做好投资。虽然你可能尽力之后还是赔钱，但你绝对会尽力。
我好像并没有思考太多关于凯利公式的问题。因为在我看，凯利公式他只是一个工具。你只思考这个工具本身并没有什么意义。工具必须是在使用的过程中才能发挥作用。工具都是在具体的解决问题过程中，才能被使用。再或是说，当你知道了这个工具。在你遇到问题后，自然就会去思考该如何的使用这个工具。
每个人的问题都是不同的，我只需要思考我自己认为是问题的问题。就算我自以为是的替他人解决问题，也大概率解决不到点子上。我对于投资有我自己的认知，我对于风险有我自己的理解。我的投资方式，策略，哲学，都是个性化的。是我自己经过学习，思考，实践总结出来的。他大概率并不适合其他人。每个人都需要根据自己的具体情况去构建自己的投资方式、策略。
知道了这个凯利公式后，我们就能在胜率和赔率都非常大的时候，选择投入更多的资金量。从而增加我们赚钱的概率和赚钱的数量。我们为什么太多人在股市中不赚钱，就是因为我们对于股市的了解太少。股市本身就是充满不确定性的地方，如果你知道又很少，那么股市相对于你的不确定性不就更多了吗？
你要想在股市中赚钱，你就必须要认真的对待股市。去学习更多的关于股市的知识。投入更多的资金，投入更多的精力去研究股市。只有这样你才能做好投资这件事。我们不赚钱并不是因为股市有问题，而是因为我们自己不具备相应的能力。就像我上面提到的，太多的公司都是挣钱的，太多的基金也都是赚钱的。但为什么就是这个投资者只有百分之十的人赚钱呢？
这到底是人的问题，还是股市的问题，或是基金的问题呢？
一个凯利公式可能并不能解决你赔钱的问题，但当你知道的关于股市的知识多了，你赚钱的概率也就大了。在一个确定性的存在不确定的市场来，你根本就无法追求到百分百的确定性。既然是不确定的，那你就接受这个不确定呗。不用百分百的概率，我们一样能保证赚钱啊。
你要的只是赚钱，而不是每次都必须赚。你只要找到了，大概率确定性的事情，就可以通过对大概率的事情反复做，来增加你赚钱的确定性。
用凯利公式的方式说就是，你要在胜率和赔率都合算的情况下，去下注。而不是盲目的每次都下注。表现在投资中就是，你去买那些低估值的标的，而不要去买那些高估值的标的。低估值就代表一定的安全边际，低估值也不代表他继续下跌可能性的降低。
同时我们还需通过进行一定的分散投资，来降低你买错标的的概率。
总结来说，凯利公式带给你的可能并不是一个直接的解决问题的办法。他只是一种概率思维。在这种思维方式下，解决问题的方式可能就变了。你不是在赌运气了，而是把赚钱的可能变为了一种概率。概率大的时候，你就投入更多，概率小的时候你就可以选择不投，或是少投。通过这种概率方式的解决办法，用时间来积累收益。
