今天我们一块聊一下关于家庭资产配置的那些事儿，不知道大家有没有发现一个问题，在过去十年当中身边的物价涨幅有没有达到一倍？看看房价我们就知道了，假如我们愿意承认在过去十年当中身边的物价涨幅达到一倍的话。那么每年的物价上涨率又是多少呢？告诉大家一个比较神奇的算法，就是72法则，就是用72除以10等于7.2，这也就意味着过去10年当中，如果我们的物价上涨有一倍，那么每年我们的物价上涨率是有7.2%，那就是在过去10年当中购买的银行理财产品或者购买的国债有没有超过7%，几乎没有理财产品达到7.2的收益，我们更愿意在网点办理哪些业务？购买银行理财产品，在这么多的产品中定期、国债、保险、基金我们选择最多的也是最信赖的产品，恐怕也就是银行信用背书的理财产品了吧，而我们理财经理们也因此被领导封了一个名号就是银行卖理财产品的师傅。银行理财产品是以银行信用背书会觉得它更稳健收益又比定期存款高以外，这样的话我们的资产起到保值增值的作用的吗？未必。为什么这么说呢？有一个通货膨胀是我们看不见的鬼呀，也就是说如果我们的理财产品收益率能够达到7.2，才能起到抵御通货膨胀的作用，不然我们看到的收益也只数字，实际的购买力是下降的。

    在这种情况下，也就不免有年轻一族会把部分资金放在某宝里，还有部分老年人把钱放在某P2P里去赚取收益，本意是想快速翻本或增值，但是最终可能面临被骗掉大部分或全部家当的局面，这些种种的情况也说明了一个问题，我们需要进行科学、合理的家庭资产配置，也才能够应对因社会、市场原因导致家庭资产缩水或突发意外事件造成的家庭经济损失。

    什么是资产配置？为什么要进行资产配置？为什么要配置看上去不赚钱的资产呢？或者为什么要配置那些有可能会亏的资产？资产配置能帮忙我们实现什么样的投资目标，投资大师巴菲特他说，人一生成功的投资不需要卓越的智商，不寻常的商业契机和内部消息，而是需要一个充满智慧的做投资决定的架构，而且还不要让自己个人的情绪带到这个架构里来。我们要为自己建立投资框架而不是向平常大家来到网点会问，你们的理财产品收益率是多少？几点几呀，基金有没有呀，哪一支最赚钱呢？资产配置就是要把不同的投资类别，比如股票、债券结合在一起，然后选择不同的产品，最后形成一个投资组合。

      我们需要做的就是这种套餐式服务，给自己的建立这种投资架构，首先设立投资目标，然后进行资产配置，再进行对应的产品的配置，最终根据市场波动等原因进行投资组合管理。

    可能会有人觉得我们为什么需要做投资呢？经常我们有很多误区，就是认为投资就是为了赚钱，其中比较极端的情况就是，一种就是只要不亏就好，不想要有任何的风险性的资产，那么只投资国债、定期银行理财产品等无风险资产或低风险资产，另一种就是富贵险中求，到处寻找能一夜致富的投机机会，希望实现快速增值。近年来银行理财产品成为了最受大众喜爱的投资品种，因为它几乎满足了很多投资者对投资的想像，收益比定期储蓄利率要高，甚至比国债也要高，但因为有银行信誉背书，因此兑付风险很低，基本上都没有发生过。假如我们愿意承认在过去十年当中身边的物价涨幅达到一倍的话。用72除以10等于7.2，过去10年中几乎没有理财产品达到7.2的收益，如果只是投资于无风险资产或者是低风险的话，基本上是无法保障已有资产的购买力的，资产，同样在贬值，同样有太多的投资者不断地在寻找所谓的好产品，并期望投资后在短期就有很好的投资收益。这也就是资产配置和产品配置只是帮助我们实现投资目标的方法和策略，帮助我们走出误区。

      明白了这些以后，我们的投资目标就很容易设定了，首先就是保证资产能够抵御通货膨胀风险，再有就是增厚投资收益，再有就是未来的健康医疗计划、养老、教育、创业、提高生活品质等目标。

    设定好投资目标了就要进行资产的配置，有哪些方式去抵御通膨胀的风险呢？收益是风险的一个溢价，当然在过去的几时间里我们发现，有一些客户通过固定收益类的信托，类似这样的一个私募产品，得到了比较可观的收益，当然我们必须承认这当中是会一些历史必的原因以及政策性的原因共同发西酵的一个结果，这里面我们必须面临的一个问题就是没有发生的风险，是不是就意味着没有风险，当然答案是否定的，就好比在股市里面，我们虽然去买了股票股价蹭蹭蹭在往上涨，我们有了相当大的收益，但并不意味着这个投资行为是没有风险的，大家是否同意。所以说为了长期而稳定的回报，为了追求这样的一个投资目的，我们需要将我们的资产啊，分成几个部分，那其中一部分呢，我们就需要投资在一些长期的，能够抵御通胀风险的资产上面，比如说股票、债券、基金、黄金等等，这些东西在我们过去看来的话，短期是会发生一些波动的，甚至短期我们还会面临到一些亏损，但是在更长期的一个周期里，它能够获得相当好的回报，进而能够帮我们抵御通胀所带来的风险，但面临到这些风险的时候，我们需要做的准备有两个，第一个，是提前预见到这些风险，第二个，预见到的这些风险，我们要做好控制和防范的准备。

      资产配置其实是我们在做家庭投资决定时的“顶层设计”它相对比较科学的把投资资金配置不同的资产类别中去，应该是属于“战略层面”的，但落实“战术层面”那么就是要根据资产配置的具体比例决定每一类资产的投资方式，这样才能使得投资架构真正的落地。

    新财富金字塔在一定程度上体现出来的是我们当前变通投资者可以投资的产品体系，那么当中也有资产配置的逻辑，新财富金字塔的底部可以看到有国债、银行储蓄、银行理财理财产品、储蓄型保险等低风险或者无风险的产品，然后打基础的，那么这个部分其实一定要夯实的，如果没有这个部分的打基础的话，其实客户整体组合的波动会非常大，但这些产品通常是无法抵御因为物价上涨而造成的资产贬值的风险，这样的一些产品是无法抵御因为物价上涨所带来的资产贬值的风险的，因为要配置一些权益类的公墓基金，绝大多数的客户其实都可以配置公墓基金，因为它的一个入门门槛很低，那么为了，我说你配了风险性资产，配了权益类资产以后，那么当然还需要配置一些，大家看看第二层债券基金平衡基金或者实物黄金，来缓解整个投资组合的波动性，那么这样的话，大家可以看到这个小型的金三角，小型的金字塔，它其实就是一个普通小康家庭的投资组合，它的逻辑就是说你需要去配置一些低风险无风险资产，因为要抵御物价上涨所带来的贬值的风险，所以要配置一些权益类的资产，比较典型的就是公墓基金，那么同时又为了缓解整体投资组合的短期的波动性，所以再配置一些债券基金、黄金平衡性的基金，那么这样的话呢，就形成了一个普通家庭都能够投资的红色金字塔。

    关于资本市场未来的走势，唯一能确定的就是未来是不确定的，所谓，有人辞官归故里，有人漏夜赴科场，市场的不确定性，有些人希望能火中取栗，因而屡战屡败，屡败屡战，前赴后继，同时也让很多投资者唯恐避之不及，事实上，财富管理当中投资架构的搭建就是为了帮助投资者事先制定自己的投资策略，并按照自己的逻辑，并在投资的过程中能够抵御市场噪音的影响，按既定的投资逻辑和策略进行调整，以降低因为投资行为偏差，所带来的投资风险。

            ——学习鑫管家夏老师五一班视频