九鼎投资的“PE工厂”模式从私募股权机构的“募投管退”流程角度可简单总结如下：九鼎更多地向传统行业的民营企业家群体募资，通过标准化的流程控制，专业化分工，地毯式地投资于二三线城市中有明确上市意愿和上市潜力的成熟的传统行业的企业。投资后九鼎投资重点协助企业上市，并通过上市实现投资资金的退出。

在前期找项目阶段，九鼎投资在全国二三线城市地毯式地搜索目标公司。

特点一：利用人海战术打造全国性的业务网络体系，深入到全国各区域，并充分利用当地的合作伙伴关系，可以发现更多的可选项目。

特点二：偏好二三线城市的传统行业优质企业。这些企业在行业已经有较大的竞争优势，有成熟的商业模式和高成长性，有抗周期性，经营风险较低。另外，由于地域原因，这些公司较少受投资人关注，所以九鼎的投资价格很低，一则投资风险也相对降低，二则利润空间较大，有利于实现较好的投资回报。

九鼎搜索项目后在筛选项目中严格实现高度标准化和专业化的流程控制。

特点一：标准化流程，《项目开发手册》、《尽职调查指引》以及后期的《投后服务手册》，标准化的严格细致规定，将投资变成一项旅游标准和流程的技术工作，降低了对操作员工的经验判断等方面的要求，实现了九鼎投资流程的可复制化，从而可以大规模的急剧扩张。

特点二：专业化分工，九鼎从合伙人架构的设计就实现了专业化分工(合伙人不是各带一帮人，而是各负责公司管理的一块职能，如黄晓捷主要管融资，吴刚管风控，蔡蕾管项目开发，谭正宇管投资尽调团队，吴强负责投后管理)，在具体行业投资时，不同的人专攻不同的行业，使投资经理对行业有非常详细深刻的了解，不仅有利于接洽企业，也能避开潜在的项目风险。九鼎甚至设立不同行业的投资资金，开创国内PE多个行业基金的先河。

专业化分工最大的特点是高效。九鼎投资能在非常短的时间内实现整个投资模式的迅速发展，离不开专业化分工的巨大优势。专业化越高，考察和决策的时间成本越低。

特点三：独特的流程要求。项目调查报告后，九鼎组织两轮内部评审，且有正反方互相辩论流程，每个委员都要从项目的投资价值和投资风险两方面进行评审，最终确认项目可否通过评审。项目投资的最终决策还需要通过投资人大会表决，需要投同意票的LP的出资份额超过基金规模的三分之二才能通过项目。无论是项目评审委员的正反方辩论，还是利用有限合伙人的丰富经验来判断项目，这些流程都能确保九鼎对投资项目的深度了解，降低投资风险，也降低基金的LP和GP间利益冲突问题，实现更好内控。

九鼎投资企业后利用合伙人在企业上市流程方面的经验和积累，更多在技术上帮助解决投资企业的上市问题。

特点一：九鼎团队对中国企业上市的流程非常熟悉，有丰富的上市经验和阅历。投资后在企业的发展策略、并购重组方案和企业管理水平等方面提供服务，协助企业发展和上市。从而能实现投资资金的退出和盈利。

特点二：九鼎还提供其他的特色投后服务，如“九鼎商学院”，为企业高层提供经验交流平台，借鉴经验提高企业的管理水平。以及充分调动LP资源帮助企业增长。

总结：

九鼎投资的“PE工厂”模式主要的优势有：

标准化流程和专业化分工带来的高效率，投资模式的可复制化，是九鼎遍布全国迅猛发展的前提。

投资标的企业明确，盈利模式清晰。九鼎主要投资pre IPO的企业，帮助其上市。投资人利用他们在企业上市流程的经验和积累，有效帮助投资企业上市，赚取一二级市场价差。

充分利用LP资源，符合中国有限合伙人对投资决策更高参与度的要求，为项目的投资决策提供更多专业参考意见，并与投资企业实现资源的整合，降低九鼎的投资风险，并提供更多的增值服务。

九鼎投资的“PE工厂”模式主要的劣势有：

标准化流程在投资过程有粗糙和忽略个人经验的劣势。将同一套投资流程应用到具体行业具体公司时，必然存在各种具体问题。投资公司的核心竞争力、经营理念和运营流程等因素难以标准化分析，特定的衡量标准从而会导致投资的失误。

九鼎的主要投资企业在成长期，重点为企业提供技术上的上市帮助，对企业的真实长期价值提升帮助较少。主要盈利点在于企业IPO过程的价格提升，盈利方式单一。

九鼎的“PE工厂”模式不能持续，随着九鼎在全国拉网式的搜索pre IPO项目，好的项目减少，九鼎投资将越来越难找到合适的标的企业，或者企业投资价格提升，要求更高的市盈率，九鼎的盈利空间不断被压缩，导致其模式的难以持续。