P2P借贷投资人手册 (零壹财经)

     许多平台充值50元就可以投资，有的甚至低到1块钱，而银行理财产品经常10万元起

      P2P借贷投资的利息比余额宝高、比银行存款高，意味着它的风险也一定比前面两个高。

      平台真正的竞争力并不在于有没有提供担保，而在于对借款人的审核是否严格、对风险的控制是否有力。平台的违约率低才是硬道理。

       在这两个风险之外，投资者最担心的就是平台跑路或者倒闭。

       一类是平台违法经营。一类是经营不善。

       而近期频繁出现的平台跑路、投资人血本无归的报道，让很多人认为P2P借贷就像冒险家的大乐园，到处是欺骗和陷阱。事实上情况并没有这么严重，很多优质P2P借贷平台坚持合法、诚信经营，给投资人带来了丰厚的回报，它们平均每年的收益率可达10％以上。

       P2P借贷的投资收益率开始下降，随着信用体系的健全、平台风险控制能力的提高和投资人数量的增加，这种下降趋势肯定会延续下去，未来几年可能逐渐接近银行存款或者货币基金的收益率（当然风险也会下降）。因此，如果希望尝试P2P借贷投资，根据自己的资金情况和损失承受能力，选择一个合适的时间点杀入，显得非常重要。

      拆分金额一般不会带来额外的风险，拆分期限容易导致很多问题，例如上面的拆分例子，借款人很可能会用第二期3个月标的借来的钱还第一期标的借的钱，而如果第二期流标，借款人就无法支付第一期的本金和利息，导致逾期。

       但是由于秒标不对应真实借款需求，只是资金空转，收益不具有可持续性，一些欺诈性平台会采用秒标的形式吸引大量投资人投资，然后立刻卷款跑路。

        合法公司的首要条件是三证齐全：营业执照、税务登记证和组织机构代码证。

        投资人可以登录全国企业信用信息公示系统（http://gsxt.saic.gov.cn/），根据公司名称或注册号，并选择公司注册地，即可查询该公司是否进行了合法的登记注册，以及公司的基本信息是否与营业执照一致。

       股东类型以及股东（一般情况下大股东都是公司的实际控制人）都是谁，以及他们的出资比例。

      组织机构代码可以到全国组织机构代码管理中心（http://www.nacao.org.cn/）进行查询核实。此外投资人还可以通过中华人民共和国最高人民法院的网站，对公司的股东、合作机构进行司法纠纷方面的查询，获知其是否有被执行的情况（查询网址：http://zhixing.court.gov.cn/search/）。

       首先，能够获得投资商青睐的平台，一般本身的资质就不错，在风控、营销、模式或形象方面有过人之处，经营能力较强。

       其次，投资商在确定投资之前，一定会对平台进行详细、全面的考察，来尽力确保自己投入的真金白银不会打水漂，这就相当于帮助普通投资人做了严格、细致的筛选。 第三，平台获得投资，有了充足的资金后，都会加强团队建设和风险管理，运营工作可以做得更加周到、细致。 第四，投资商入驻之后，大多会参与平台的管理，持续对平台进行监督，平台想干坏事，很难过投资商这一关。

       P2P借贷投资新手在没有足够投资经验的时候，可以先选择历史比较悠久的平台，这样可以大幅度避免平台倒闭、跑路的危险。

      信用卡额度本质上是一种小额信用授权，持卡人刷卡消费就是向银行借钱，在规定还款期限内不用支付利息，但是一旦不按期还款，就要“享受”高额（一般年化利率在18％以上）的利息。

       我们可以通过全国企业信用公示系统（网址：http://gsxt.saic.gov.cn/）来查询担保公司的注册资本、经营范围、经营有效期等信息。

       另外注意，法规规定非融资性担保公司的名称是不能带有“融资”字样的。其次，融资性担保公司有国家规定的业务要求，最典型的就是“融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍，对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的15％”。

        第三，第三方担保需要在借款合同中明确约定，或者作为从合同出现。

       其实，抵押的水跟担保一样深，借款人和平台都可能存在猫腻，包括： 第一，有抵押，但不说抵押品是什么。

       第二，说了抵押品是什么，但没有进行充分的披露。这里最大的陷阱就是抵押品没有登记。

       第三，抵押品暗藏玄机。例如，借款人做房屋抵押时进行二次抵押（或称余额抵押），如果房屋已经抵押给银行，银行对该房产拥有优先权利，平台或投资人的权益可能无法得到保障。

       第四，把抵押曲解为质押，在第二章的小知识中我们介绍了抵押和质押的区别，这些区别使得对抵押品的处置存在诸多不便之处。

       第五，无论是抵押或质押，都存在物品的价格变化或处置困难的问题，投资人或平台可能故意标高物品的价格；物品的实际价格可能发生巨大变动（如前几年的钢铁行业）；某些物品可能很难变现（例如古董、股权等）。

       在担保、抵押之外，很多平台推出了本息/本金保障计划，承诺借款人出现违约时，平台将先行赔付投资人损失的本息/本金。

       但投资人需要注意的是，一些本息/本金保障计划并不是无条件的，有的仅针对该平台的VIP客户，投资人需要支付VIP年费才能享有。有的计划仅针对平台上某些特定类型的借款标的，并非所有标的都能享受保障。还有些平台的保障计划比较复杂，需要认真解读。

       即使对于“无条件”赔付计划，也经常存在以下几种情况： 平台没提供保障计划的资金来源，笼统地宣称以自有资金进行赔付。这种做法看似对投资人有利，实际上是平台的自我担保，属于监管部门多次告诫不可逾越的“红线”，在平台拒绝或无力赔付时，投资人的要求可能得不到法律的认可、支持。

       因此，即使最诚实、靠谱的P2P借贷平台，对于本息/本金保障计划也会有各种各样复杂的规定，以应对复杂的违约情况。

       很多保障计划并不是借款人一逾期就开始赔偿，而是逾期达到一定的时间（例如1个月或3个月）后才赔偿，这种情况下投资人会损失一些回款再投资的收益。

      目前P2P借贷服务行业的资讯获取主要有以下几个渠道： 1．正规媒体的报道 随着2013年互联网金融的爆发，正规的财经媒体开始关注这个渐渐兴起的行业，中央电视台2套、21世纪经济报道、第一财经、每日经济报道等大型媒体都会有一些行业介绍。

       2．互联网金融专业网站 互联网金融的兴起也导致专业研究和服务平台的诞生。未央网（http://www.weiyangx.com）、零壹数据（http://data.01caijing.com）等。

       3．借贷平台的论坛

       4．社交媒体（知乎、微信、微博、QQ）

       5．线下论坛、聚会、座谈、茶话会等

        6．书籍

       如果发现某些特定ID连续发布多篇文章赞扬或诋毁某平台，所给出的理由又是众所周知的、笼统的，或者是平台本身所宣传的，或者声称是亲身经历又给不出证明的，尤其是一遇质疑便破口谩骂或“爱信不信”的，那么基本上就可以断定这是平台或者其竞争对手的水军，投资人最好不要相信此类信息。

       学历分布反映了这样一个规律：学历较低者投资金额偏高，相应的，学历较高者投资金额偏低。这说明学历越高，风险偏好程度越低，越在意资金的安全，因此在投资P2P借贷方面比较谨慎。

       对于理财计划和散标，大多数投资者更喜欢理财计划，相对而言，男性投资人更喜欢中长期产品和理财计划类产品，这生动地说明了男人的一个特点：懒！

        对于借款人的寻找，有的平台在互联网上（线上）进行，有的只在现实世界（线下）进行，也有的线上、线下混合进行；对于借款人的类型，有的平台侧重于普通个人，有的侧重于小型工商户，有的侧重于中小企业主。

        P2P借贷平台的核心竞争力就在于风险控制，贯穿于用户发现、用户筛选、信用评估、贷款审核、利率确定、资金划拨、内部管控、贷后催收、不良资产处置等完整的过程。

       许多平台都会宣称自己具有高超“风控能力”，风控模型无比强大，甚至比银行还银行，但实际情况基本上是口说无凭，难以核实。绝大部分P2P借贷平台的历史只有

       要真正了解平台的风控水平，最重要的指标就是逾期率，即借款人未偿还的本息金额占当前贷款余额的比率。平台的风控水平越差，逾期率就会越高。但很少有平台会公布自己的逾期率，只能依靠数据统计机构对逾期标的的统计来测算平台的逾期率。