超过80%的交易最终平仓时都是亏钱的。

据我们所知，有“已知的已知”，有些事，我们知道我们知道；我们也知道，有“已知的未知”，也就是说，有些事，我们现在知道我们不知道。但是，同样存在“未知的未知”——有些事，我们不知道我们不知道。

期货入门

1.避开深度实值期权

买入期权的两个有利面体现在杠杆和有限风险上。如果一个期权是深度实值的，那么其将降低你的杠杆，增加你的风险。

买入期权时，你的目标是把虚值、平值或浅度实值期权变成深度实值期权。卖出期权时你的目标是避免它们变成深度实值期权，否则你的钱包就会很快被掏空。

2.避开深度虚值期权

有一个错误观念是，买入深度虚值期权能赋予你较大的杠杆。实际上，它们给你很大希望，鼓励过度交易，但通常提供很小的盈利机会。

你卖出深度虚值期权时，你具有概率优势，但与风险相比，预期的收益是很小的。卖出股票市场的深度虚值看跌期权时，可能100次你有99次是盈利的，但一旦发生未预测到的时间，就会不可避免地出现大笔损失。

3.交易浅度虚值、平值或浅度实值期权

这样做的原因与避开深度期权的原因是相反的。浅度虚值、平值或浅度实值期权在被买入时，都有合理的机会获得盈利；在被卖出时你会从最大的时间损耗中获益；而且它们通常都最具流动性，买/卖价差较窄，相应地节省了交易成本。

事实是大多数期权到期时都没什么价值，这对买方来说，是在期权缺乏优良表现时，尽量在到期前卖出的强烈信号。

4.物当其时

我说“物当其时”，意味你需要在执行期权策略前对市场情况做出良好的判断。

了解你所交易的市场。期权承约可能在单调的横盘市场获利颇丰。不过一旦市场基调改变，就要在灾难性的损失出现前快速平仓。

在大型的重要行情中，只有一个顶部，一个底部，期间会经历数百个交易时段。许多时候，大型走势的最重要的一段发生在最后的48小时。为什么不用看跌期权锁定多头行情的盈利，利用看涨期权锁定空头行情的盈利呢？商业性套期保值者一直都在交易期权。

底线是：期权可能是很好的工具。它们不是万应灵药，但一定程度上，期权可以

在风险和收益两方面给你提供最好的工具。警惕的是使用期权创造盈利时所采用的不同方法！

感悟：期权不同的策略 风险敞口不一样 收益也不一样。

很多时候期权比期货的风险更低，做某个范围内收益更高。