01

今年过年各种聚会的时候，就有很多亲戚和朋友来问我基金投资的事情。

而且今年基金也频频上热搜。

经过春节前的大涨和节后的跌幅，甚至不少基民已经指导起来基金经理应该怎么操作。

指导完以后，顺便一起相个亲啥的。

看到这些个情况，我就觉得行情大概会有问题了。

果然，在年后新基民的日子不太好过。

如果有仔细分析的话就明白，坤坤的风格其实一直都是喝酒吃药。

在15年之前，是一个头发茂密，业绩平平无奇的小伙子。

就是因为这几年的市场风格刮到了他身上。

这才变成了爱豆，成为了第一个千亿规模的基金经理。

其实，很多人没有明白，基金公司赚钱不等于自己赚钱。

这是两个种类，两回事。

这个道理放在生活中很好理解。

毕竟，别人做一件事情赚钱了，不等于自己也一定赚钱啊。

但是不知道为啥来到投资市场。

就像脑中顿时多了一个橡皮擦一样，都忘记了。

再好比股市大涨了，显然不是所有的股民都能赚钱嘛。

之前证监会有公布过一组数据——偏股型基金从1997年—2017年的平均年化是16.5%。

相当于20年翻38倍。

也就是说97年投入一万块钱，17年的时候变成了38万。

这个涨幅比一线城市的房价还多。

想一下，20年期间从每平米1万块涨到38万的房子是没有的吧。

所以，不管是投资还是工作学习，能真正收益的都只是少数人。

02

接着唠唠，今年适合配置什么基金吧。

先说大方向，选择比努力更重要嘛。

要选择模糊的正确，不要精确的错误。

在今年初的时候，我已经提前做好了策略。

把一些主动基金止盈了，然后调仓到混合型基金上。

落英朋友们的圈子，今年就用了混合基金。

像上周市场跌了4%左右，我挑的混合型基金回撤不到1%，效果很不错。

之前我说过，今年在宏观上是复杂的一年。

外面放了这么多的水，肯定是要通胀的。

所以这也是为啥大宗商品还没有涨的时候，去年7月份我首先提出了可以关注有色。

之后又进行了教学如何抄基金的作业。

让基金给我们抬轿子。

认真学习逻辑的，基金拿到现在赚了60%以上，股票更是各种翻倍。

赚钱的核心逻辑就是通胀嘛，而今年的主题是如何治理通胀。

年初的时候也看到，央妈已经在收缩流动性。

每次回收钱的时候，市场都会下跌。

这时候股票型基金的风险会比较大，因为它要求股票仓位在80%以上。

尤其是今年市场波动比较大，带来的回撤自然也会比较深。

比如春节后才三个交易日。

第一天先涨后跌；第二天先跌后涨；第三天又是先涨后跌。

抖动非常大。

所以今年要小心一些，防守大于攻击。

而混合基金的仓位是股票仓位40%—60%，剩下的都是债券。

这样的仓位配置，会使得净值走的会比较平稳，辅助我们更好的持有。

就像为啥余额宝还有银行理财能稳稳的拿着，几个月都不用去看一眼。

就是因为几乎没有啥波动啊。

并且清楚的知道后面是一定会涨的，安心的持有。

而在今年这么一个波动大的市场，混合型就非常适合用来防守反击。

既能赚钱，又能拿得稳，大家要始终牢记。

一定要先保证好不赔钱，然后再考虑赚钱的事情。

03

最后补充几句顺周期行业的事儿，最近大家比较关注——

目前国家一方面不想放太多的水，给外资可乘之机，另一方面国家发展新经济，也需要放水给企业资金支持，是一种两难的处境。

未来市场是换个板块继续涨，还是不再大涨开始震荡调整，不确定性很大，目前还没有明确的方向。

不过现在全球大类资产都在上涨，也就是我们说的顺周期行业，如果想赚当下的钱，可以关注一下。

比如之前说过的化工行业、煤炭行业、以及有色行业等。

其中化工行业的上涨，主要有以下三点原因：

一是化工行业面临补库存周期，景气度回升。

从化工产业链来看，在前期主动去库存后，部分细分化工行业的库存已经降至较低水平。

化工行业补库存需求增大，带动化工产品价格持续上涨，行业景气度回升。

二是经济复苏预期增强，顺周期化工行业未来可能会有较好的成长。

一方面，国外新冠疫情相继迎来拐点，比如新总统拜登上台后逐步推行了更加完备的疫情控制措施，海外疫苗接种稳步推进。

另一方面，国内疫情控制经受住了春节的考验，企业复工复产全面展开，经济复苏预期进一步增强，因此刺激了化工和有色等顺周期板块大涨。

三是油价大幅上涨带动相关细分化工行业上涨。

春节期间，得克萨斯州冬季风暴导致美国南部原油生产严重中断，国际油价大幅上涨。

部分细分化工子行业，比如炼化、石化等与油价相关度较高，受益最明显。

现在问题是，未来化工行业还有机会吗？

从产业竞争格局来看，具备核心竞争力和护城河的龙头企业优势会不断扩大。

换句话说，优质的化工行业上市公司会有比较好的投资价值。

不过需要注意的是，经过前面一轮的上涨，目前估值已经不低了，后续的投资将更多的以结构性行情为主。

对于没有时间精力研究个股的投资者来说，最好的通过基金参与市场。

而煤炭以及有色行业上涨的原因也差不多，也主要是得益于市场看好未来经济趋暖，顺周期行业可能会迎来一波业绩爆发。

如果我们想要参与的话，个股风险比较大，通过基金参与可能更为稳妥。