分享自： 汪标
即将过去的2018年并没有给大家带来多少财运，受国内金融去杠杆和海外贸易争端的影响，今年不少人尝到了资产缩水的味道。
财富缩水的2018
2017年在蓝筹股的带领下，股市走出了慢牛行情。然而，这波慢牛行情仅延续到了今年1月份，就戛然而止了。此后，受多重利空因素影响，大盘拾级而下，上证指数最低跌至2480点，与年初相比，最大跌幅近30%。
个股的下跌更为惨烈，不少股票的跌幅超过了五成，中弘股份更是成了首只因连续20个交易日收盘价低于1元而退市的公司。今年，不仅中小投资者在股市中损失巨大，不少质押公司股票换现金的大股东也度日如年，随着股价的下跌，他们面临着爆仓和失去公司控制权的风险。
快速上涨的房价在2018年停下了脚步，北上广深等一线城市的交易量明显萎缩，价格也出现了微跌；二线城市的楼市热度也在退烧之中；三四线城市曾在“棚改”政策的刺激下，短时间内房价翻番，但在“棚改”政策取消后，未来的房价并不被人们所看好。
虽然房价上涨得到了有效控制，但房租的上涨却相当猛烈，特别是在资本介入租赁市场后，部分房产中介高价收房，导致了房租的快速上涨，让部分年轻人的生活压力陡然上升。
P2P网贷爆雷声不断，高收益、低风险和高流动性的神话破灭了，留给投资者的是难以追回本金的苦涩。2017年以比特币为代表的数字货币再度崛起，成为了当年最赚钱的行业。然而好景不再，2018年数字货币的信仰崩塌了，比特币的的价格跌去了80%以上，其他数字货币也出现了类似的跌幅。
在新经济方面，泡沫正在破裂，如2017年还轰轰烈烈的共享单车公司如今纷纷倒闭，摩拜低价卖给了美团，ofo则爆出了资金链紧张、生存困难的消息。一大批独角兽企业纷纷赴海外上市，但终难逃跌破发行价的厄运。
2017年人民币出人意料地走强，增强了人们对人民币的信心。但同样令人意想不到的是，2018年美国对中国出口产品征收高额关税，中国予以坚决还击，在贸易争端中人民币迅速走低，逼近1美元兑换7元人民币大关。按美元价格计算，中国人的财富普遍缩水。
余额宝曾经是很多年轻人的入门级理财产品，购买门槛低，收益率远高于银行储蓄利率，加上“存取”方便，深受百姓喜爱。但随着申购上限的限制，以及“T+0”取现额度的设置，余额宝的流动性大不如前，收益率也越来越低，如今7日平均年化收益率已经低于3%了，对投资者的吸引力越来越小。
资产管理新规正式出台，银行理财产品将打破刚性兑付的传统，最稳妥的理财方式也显现出风险的一面。受股市低迷、P2P爆雷和资管新政的影响，资金大量回流银行储蓄，大额存单又成了受老百姓青睐的低风险投资产品。
2019能否否极泰来
好在2018年即将过去，2019年是否能否极泰来呢？这是个很难回答的问题，因为市场上的不确定性因素依然很多。
去杠杆的进程没有结束，注定了市场上的资金不会过于宽松；贸易纠纷可能得到一定的缓解，但不会消失，对国内经济的影响还没有完全显现出来；美元加息的过程仍在继续，人民币还将面临一定的贬值压力；股市处于制度性变革之中，增量资金入市也需要时间；楼市的调控政策是会放松还是会收紧，同样难以预料。
在这样的市场背景下，2019年我们应该采取怎样的理财策略呢？
注个税改革
2019年，个税改革全面实施，个税由原来的分类征收，改成了综合与分类相结合的征收模式。其中工薪收入、劳务收入、稿费收入和特许权使用费等4项将按综合所得计征个人所得税，在提高个税起征点的同时，调整了税级和税率。此外，新的《个人所得税法》还规定了6类专项附加扣除，如果能用足扣除政策，老百姓将大幅度降低缴纳个税的金额。本次个税改革，最显著的改变是增加了年度汇缴清算的内容。因此，每个人都要关心自己缴纳个税的情况，保留相关的凭证，为年度汇缴清算做好准备。如家庭有大病医疗的支出，可以在个人负担超过15000元后，按每年不超过6万元的标准据实扣除。由于要等到汇算清缴时才能扣除这部分费用，保留好相关凭证就显得尤为重要。
股市有望探明市场底
2018年，股市又走了一年熊市。截至11月27日，上证指数今年的跌幅超过22%，如果以这样的点数结束全年的交易，则将创下近10年来的最差年度表现。
从股市的历史上看，上证指数年度跌幅超过20%的共有4次，1994年年度跌幅22.3%，此后一年又跌了14.3%；2001年上证指数下跌20.6%，次年又跌了17.5%；2008年是股市年度跌幅最大的一年，全年下跌65.4%，次年大幅反弹，上涨80%；2011年，股市下跌21.7%，2012年则出现了3.2%的微幅反弹。2018年的跌幅类似1994年、2001年和2012年，如果历史经验仍起作用，那么2019年股市整体也很难有多好表现。
不过，由于近期管理层已经明确发出了做多的信号，股市的政策底已经探明；从估值的角度分析，A股毫无疑问已经处于底部区域，无论是市盈率还是市净率，都距离历史低点不远，估值底也已经出现；唯一不确定的是市场底何时会出现。
目前，困扰股市的主要问题包括：国际贸易争端究竟会给上市公司业绩带来怎样的影响？股权质押贷款爆仓的风险是否得到控制？大股东清仓式减持对市场的影响有多大？上市融资导致股市失血的速度有多快等。核心的问题是：到底有多少增量资金会进入股市？
从资金流向上看，海外资金在持续流入A股市场，保险资金和养老资金也在稳步进场，企业回购股票的规模不断增加。一旦增量资金达到一定的规模，市场底就可能出现，而2019年出现市场底的可能性较大。
对于风险承受能力强的投资者来说，2019年可以适当加大对股市的投资，毕竟自2015年6月股灾发生后，熊市已经运行了3年半，距离下一个牛市的时间越来越近。不惧风险，提前布局，才能在新的牛市中赚到可观的收益。
适应银行理财产品的变化
2018年，资产管理新规正式实施，一个最明显的变化就是银行的理财产品要打破刚性兑付，以前闭着眼睛就可以买的银行理财产品现在也可能会出现亏损。在产品的形式上，预期收益型理财产品将逐渐退出历史舞台，净值型产品将成为市场主流。
尽管产品发生了改变，但银行理财产品的风险并没有大幅度提高，多数仍然属于低风险产品。在选择产品时，我们可以按照理财产品的期限、业绩比较基准等指标进行选择，适当关注一下资金的投向问题，如果主要投向银行存款、短期债券、票据等产品，出现亏损的可能性不大，仍可以大胆投资；如果有部分资金投向股票型基金或可转债，则风险会有所增加，有亏损的可能，投资时需要格外谨慎。
如果无法忍受净值型产品的风险，还可以选择大额存单作为替代品，收益虽然低一些，但绝对不会出现亏损，流动性也有一定的保证。即便想提前支取，也能按照相应的期限获得远高于活期的利息。
余额宝等货币基金的收益率持续下滑，目前余额宝的7天年化收益率已经低至2.5%左右，希望获得更高收益率的投资者不妨将资金转投短债基金等产品，以获得更高的收益。
关注楼市调控政策
在严厉的调控措施打压下，疯涨的房价终于放慢了上涨的脚步，部分地区还出现了房价下跌的情况。
对于刚性购房者而言，2019年是可以考虑购房的年份，一方面市场处于冷冻期，购房的议价空间较大；另一方面，可挑选的房源较多，可以安安心心地选择自己满意的房子。
特别需要关注的是房产调控政策的变化，尤其是房贷政策的变化。房贷利率的升降是最敏感的入市指标，一旦房贷利率下降，将有更多的人买得起房，也会推动房价的上涨。目前，多数银行的首套房房贷利率是按基准利率执行，少数有5%的优惠，也有些银行会上浮。按基准利率4.9%，30年期100万元的房贷，每月需要还款5307元；如果房贷利率打9折，则每月还款将降低到5014元，下降约6%。
另外，个税改革提高了老百姓的税后收入，增加了购房能力，如出现有利于购房的政策应及时把握购房时机。
合理进行消费升级
尽管收入增速放缓，但人们消费升级的趋势并没有改变。我们努力工作、积极投资的目的就是为了能有更多的资金用于消费。
从近几年的消费情况看，物质消费的增速越来越低，文化消费、服务消费的比重在增加，这些非物质消费给人们带来了更加愉悦的享受。
在消费过程中，我们要充分利用好各种优惠政策，让自己花同样的钱享受更高品质的生活。同时，也要注意合理消费，避免落入形形色色的消费陷阱。
